Автор: CoinGecko
Переклад: Біла мова блокчейн
Оглядаючись назад на 2024 рік, ми спостерігаємо значні зміни та розвиток на ринку криптовалют. Сильне зростання біткоїну та підйом альткоїнів швидко трансформували всю галузь. Давайте заглибимося в основні тенденції 2024 року і поглянемо на ринкову динаміку 2025 року.
1, Основні тенденції 2024 року: біткоїн та альткоїни
1) Бичачий ринок, викликаний халвінгом біткоїну
У 2024 році подія халвінгу біткоїну знову стала каталізатором для бичачого ринку, ціна біткоїну зросла на 146%, показавши вражаючі результати. Халвінг відбувається приблизно кожні чотири роки, зменшуючи винагороду майнерів за перевірку транзакцій на платформах. Зменшення нових пропозицій біткоїну зазвичай викликає значні коливання на ринку.
Оглядаючи історію, ціна біткоїну зазвичай переживає значне зростання після кожного халвінгу. Наприклад, після халвінгу 2016 року ціна біткоїну зросла з 650 доларів до 20 000 доларів всього за рік. Подібним чином, після халвінгу 2020 року біткоїн зріс з приблизно 8000 доларів до пікового значення 69 000 доларів у 2021 році.
2) Схвалення біткоїн та ефіріум ETF
У 2024 році схвалення біткоїн ETF та ефіріум ETF стали віховими подіями для ринку криптовалют, значно сприяючи процесу участі інституцій. Довгоочікуване схвалення SEC для спотового біткоїн ETF стало реальністю, що дозволило традиційним інвесторам отримати доступ до біткоїну в рамках, що регулюються та зручні. Це схвалення призвело до припливу великого інституційного капіталу, а ціна біткоїну істотно зросла після оголошення новини.
Так само, схвалення ETF для ефіріуму також підвищило статус ефіріуму як важливого інвестиційного активу. З отриманням схвалення SEC для спотового ефіріуму ETF, традиційні фінансові установи змогли включити ETH у свої портфелі, ще більше закріпивши ефіріум як другу за величиною криптовалюту на глобальному ринку.
Останні дані показують, що інституційні інвестори наразі володіють близько 20% усіх біткоїн-ETF, що торгуються в США. Незважаючи на те, що рівень прийняття інституціональних інвесторів BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) нижчий за середній, становлячи лише 18,38%, загальна кількість біткоїнів, що ними володіють, є провідною, перевищуючи 71 000 BTC. Grayscale's GBTC йде слідом, з 44 707,89 BTC, що належать інституціям та складає 20,25% їхніх акціонерів; в той час як Fidelity's FBTC займає третє місце з 44 623,23 BTC, що належать інституціям, з часткою 24,14%.
ARK 21Shares ARKB демонструє найвищу інституційну прийнятність, 32,8% акцій належать активним управлінцям, що еквівалентно 17 166 BTC. Навпаки, біткоїн міні-траст Grayscale має найнижчий рівень участі інституцій, лише 1,52%; ETF CoinShares Valkyrie (BRRRR) займає останнє місце за кількістю біткоїнів, що належать інституціям, всього 451,26 BTC.
Злиті дані вказують на те, що найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock веде переговори про придбання частки в біткоїн спотовому ETF «Король».
Ці схвалення відкривають двері для майбутніх заявок на ETF інших криптовалют. Наразі SEC розглядає понад 10 заявок на ETF, включаючи активи, такі як Solana (SOL) та XRP, що вказує на те, що інституційний інтерес до більш широких цифрових активів має потенціал для подальшого зростання. Ці події можуть сприяти подальшому прийняттю ринку криптовалют та ціновій динаміці.
3) Трамп виграє президентські вибори
Перемога Дональда Трампа у 2024 році стала переломним моментом для ринку криптовалют. Позиція Трампа на підтримку криптовалют та його відкриті обговорення про використання біткоїну як потенційного інструменту для погашення державного боргу США значно підвищили довіру до ринку. Це сміливе бачення узгоджується з його більш широкою політичною програмою, що підтримує бізнес та зменшення регуляцій, викликавши оптимізм серед трейдерів та інституційних інвесторів.
Після виборчої перемоги біткоїн подолав позначку в 100 тисяч доларів. Інвестори очікують, що уряд Трампа прийме дружні до криптовалют політики, що сприятиме подальшому прийняттю та інноваціям у сфері блокчейн. Його перемога також викликала обговорення інтеграції криптовалют у більш широкі економічні рамки, створюючи сприятливе середовище для бурхливого розвитку цифрових активів.
2, Ключові події 2025 року, на які варто звернути увагу
1) Біткоїн як інструмент глобальної економічної політики
Одним із найвражаючих розвитків є обговорення використання біткоїну як інструменту для погашення боргів США. Ця смілива ідея була висунута вперше під час кампанії Трампа і поступово отримала підтримку, привернувши увагу з усього світу. Трамп також висловив підтримку створенню «стратегічного резерву біткоїну», аналогічного золоту, яке наразі має Федеральна резервна система. Цей резерв може стати альтернативним активом для вирішення викликів суверенного боргу, демонструючи потенціал біткоїну як законного резервного активу.
Кризу державного боргу США, що виникла через рекордні обсяги запозичень і постійний фінансовий дисбаланс, спонукала політиків шукати нетрадиційні рішення. Прихильники вважають, що володіння біткоїном як резервом може захистити від інфляції та, диверсифікуючи фінансові інструменти країни, дозволити погашати борги без знецінення долара.
На національному рівні, після новаторських дій Сальвадору, такі країни, як Тонга, Парагвай та Панама, розглядають можливість прийняття біткоїну як законного платіжного засобу. Під впливом економічних можливостей, фінансової інклюзії та ефективності грошових переказів ці країни прагнуть використати потенціал криптовалют для модернізації своїх фінансових систем і залучення глобальних інвестицій.
Крім того, засновник BN Чжао Чанпенг зазначив, що створення стратегічного резерву біткоїну в Китаї є неминучим. Він підкреслив, що, незважаючи на непередбачуваність криптовалютної політики Китаю, країна може швидко ухвалювати рішення в цій сфері. Чжао Чанпенг наголосив, що якщо інші країни почнуть створювати резерви біткоїну, Китай може наслідувати їхній приклад, щоб зберегти свою провідну позицію у глобальній фінансовій конкуренції.
Великі компанії, такі як Amazon і Microsoft, також отримують запити від акціонерів щодо інвестування частини резервів компанії в біткоїн. Хоча акціонери Microsoft проголосували проти включення біткоїну в баланс відповідно до рекомендацій ради директорів, їхня участь у відповідних обговореннях свідчить про зміну великої компанії в дослідженні потенційних випадків використання біткоїну, закладаючи основу для більш широкого прийняття в наступні роки.
2) Схвалення інших криптовалютних ETF
На основі успіху біткоїн та ефіріум ETF, 2025 рік може стати переломним моментом для інших криптовалютних ETF, включаючи Solana (SOL) та XRP. Хоча SEC раніше відхилила заявку на ETF Solana, вона все ще розглядає більше 10 заявок, що свідчить про постійний інтерес до розширення інвестиційних можливостей на основі криптовалют.
Ця тривала перевірка залишає простір для оптимізму, оскільки зрілість ринку та чіткість регулювання можуть прокласти шлях до схвалення, що підвищить ліквідність ринку та довіру інвесторів.
3) Широке впровадження активів реального світу (RWA)
Очікується, що до 2025 року тенденція токенізації активів реального світу (RWA) прискориться, кардинально змінюючи спосіб взаємодії традиційних фінансів та технології блокчейн. Нерухомість, товари та навіть предмети мистецтва стають токенами на основі блокчейн, що дозволяє фрагментацію власності та забезпечує більш широкий доступ.
Відповідно до даних CoinGecko, токенізація має потенціал розблокувати трильйони доларів раніше недоступних активів, дозволяючи цим активам торгуватися в криптоекосистемі. Ця зміна створює міст між традиційними фінансами і цифровими фінансами, надаючи інвесторам нові канали для диверсифікації, а також сприяючи інноваціям у різних галузях.
4) Завершення циклу халвінгу
Історично, цикли після халвінгу біткоїну зазвичай призводять до тривалого зростання цін, яке може тривати до року (приблизно 365 днів). Ця тенденція свідчить про те, що перший квартал 2025 року буде під впливом залишкових ефектів від халвінгу 2024 року, підвищуючи оптимізм на ринку та сприяючи зростанню цін. Халвінг зменшує винагороду майнерів, що призводить до дефіциту пропозиції та зростання попиту, створюючи сприятливе середовище для зростання біткоїну. Оцінюється, що цей ефект триватиме до квітня 2025 року, надаючи інвесторам та трейдерам численні можливості.
3, Прогноз на 2025 рік: перспективи крипторинку
1) Прогноз для біткоїну
На основі сильного імпульсу 2024 року, у поєднанні з очікуваними ключовими подіями 2025 року, траєкторія зростання біткоїну виглядає дуже обнадійливою. Проводячи логарифмічний аналіз місячного графіка біткоїну, можна побачити, що біткоїн стабільно рухається в межах висхідного каналу. Наразі біткоїн наближається до ключової осі в цьому каналі, що нагадує минулі цикли бичачого ринку.
Оптимістичні прогнози вказують на те, що біткоїн має потенціал досягти верхньої межі цього каналу, що відображає можливе зростання вартості на 154%. Ця тенденція узгоджується з історичними трендами після халвінгу, коли ціна біткоїну може досягнути 250 тисяч доларів, ще більше закріпивши його позицію лідера на ринку криптовалют.
2) Прогноз загальної ринкової капіталізації криптовалют
Загальна ринкова капіталізація криптовалют демонструє сильний бичачий імпульс і перебуває в висхідній клиноподібній моделі. Історично, відскоки в циклах бичачого ринку зазвичай націлюються на верхню межу цієї структури. З поточним відскоком від нижньої лінії тренду, верхня межа прогнозується на рівні 3,4 трильйона доларів, що представляє потенційне зростання на 270%.
3) Прогноз загальної ринкової капіталізації криптовалют, виключаючи топ-10
Тим часом, виключаючи топ-10 криптовалют, загальна ринкова капіталізація сформувала класичну форму «чашка з ручкою» на місячному графіку. Наразі ринок тестує рівень опору в 370 мільярдів доларів. Якщо цей ключовий рівень буде подолано, це може спровокувати зростання на 317%, з потенційною метою в 1,6 трильйона доларів, що ознаменує початок потужного сезону альткоїнів.
4, Висновок
Ринок криптовалют у 2025 році сподівається на значне зростання, що стало можливим завдяки важливим віхам 2024 року, таким як халвінг біткоїну, схвалення ETF та політика Трампа на підтримку криптовалют. Оскільки біткоїн потенційно інтегрується в економічну структуру, зростає прийняття альткоїнів, а активи реального світу токенізуються, ринок перебуває на передовій інновацій та розширення. Незважаючи на регуляторні виклики, перспективи все ще оптимістичні, оскільки біткоїн має шанси встановити нові рекорди, а криптоекосистема суттєво трансформує традиційні фінанси.
