Автор: CoinGecko
Переклад: простими словами про блокчейн
На порозі 2025 року, оглядаючи 2024 рік, ринок криптовалют зазнав значних змін та розвитку. Сильне зростання біткоїна та підйом альткоїнів сприяли швидкій еволюції всієї галузі. Давайте заглянемо у ключові тенденції 2024 року та поглянемо на ринкову динаміку 2025 року.
1) Основні тенденції 2024 року: біткоїн та альткоїни
1) Бичачий ринок, викликаний зменшенням нагороди біткоїна
У 2024 році подія зменшення нагороди біткоїна знову стала каталізатором для бичачого ринку, і ціна біткоїна зросла на 146%, продемонструвавши вражаючі результати. Події зменшення нагороди відбуваються приблизно раз на чотири роки, зменшуючи нагороду, яку майнери отримують за верифікацію транзакцій. Через зменшення нових постачань біткоїна така дефіцитність часто викликає значні коливання на ринку.
Оглядаючи історію, ціна біткоїна зазвичай демонструє значне зростання після кожного зменшення нагороди. Наприклад, після зменшення нагороди у 2016 році ціна біткоїна зросла з 650 доларів до 20 000 доларів всього за трохи більше року. Подібним чином, після зменшення нагороди у 2020 році біткоїн виріс з приблизно 8 000 доларів до пікового значення у 69 000 доларів у 2021 році.
2) Схвалення ETF для біткоїна та Ethereum
У 2024 році схвалення ETF для біткоїна та Ethereum стало віхою на ринку криптовалют, суттєво прискоривши залучення інститутів. Довгоочікуване схвалення SEC для спотового ETF біткоїна нарешті здійснилося, що дозволило традиційним інвесторам отримати доступ до біткоїна в контрольованій та зручній структурі. Це схвалення призвело до значного припливу інституційного капіталу, і ціна біткоїна суттєво зросла після оголошення новини.
Аналогічно, схвалення ETF для Ethereum також підвищило статус Ethereum як важливого інвестиційного активу. З отриманням схвалення SEC для спотового ETF Ethereum традиційні фінансові установи можуть включити ETH у свої портфелі, ще більше зміцнюючи позицію Ethereum як другої за величиною криптовалюти у світі.
Останні дані показують, що інституційні інвестори наразі володіють приблизно 20% всіх біткоїн-ETF, які торгуються в США. Хоча рівень прийняття інститутів для ETF біткоїн-трасту від BlackRock (IBIT) нижчий за середній і становить лише 18,38%, загальна кількість біткоїнів, які вони утримують, перевищує 71 000 BTC. Grayscale's GBTC йде слідом, з кількістю біткоїнів, що належать установам, яка становить 44 707,89 BTC, або 20,25% серед їх акціонерів; а Fidelity's FBTC посідає третє місце, з інституційними володіннями біткоїна на рівні 44 623,23 BTC при частці 24,14%.
ARK 21Shares ARKB має найбільшу частку інституційного прийняття, 32,8% акцій належить управлінцям активів, що дорівнює 17 166 BTC. Навпаки, біткоїн-міні-траст Grayscale має найнижчий рівень участі інститутів, лише 1,52%; ETF CoinShares Valkyrie (BRRRR) займає останнє місце за кількістю біткоїнів, що належать установам, лише 451,26 BTC.
Злиті дані вказують на те, що найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock веде переговори про придбання частки в біткоїн-ETF "Король".
Ці схвалення відкрили двері для майбутніх заявок на ETF інших криптовалют. Наразі SEC перевіряє понад 10 заявок, включаючи активи Solana (SOL) та XRP, що свідчить про зростаючий інтерес установ до більш широких цифрових активів. Ці події можуть стимулювати подальше прийняття та цінову динаміку на всьому ринку криптовалют.
3) Трамп виграв президентські вибори
Перемога Дональда Трампа на виборах 2024 року стала переломним моментом для ринку криптовалют. Позиція Трампа на підтримку криптовалют і публічне обговорення використання біткоїна як потенційного інструменту для погашення боргу США значно підвищили довіру до ринку. Це сміливе бачення узгоджується з його підтримкою бізнесу та більш широкою політичною агендою щодо зняття регуляторних обмежень, що викликало оптимізм серед трейдерів та інституційних інвесторів.
Після перемоги на виборах біткоїн подолав позначку в 100 000 доларів. Інвестори очікують, що уряд Трампа запровадить політику, дружню до криптовалют, що сприятиме подальшому прийняттю та стимулюватиме інновації в сфері блокчейн. Його перемога також викликала дискусії про інтеграцію криптовалют у більш широку економічну структуру, створюючи сприятливе середовище для бурхливого розвитку цифрових активів.
2) Ключові події, на які слід звернути увагу в 2025 році
1) Біткоїн як інструмент глобальної економічної політики
Одним з найвражаючих розвитку є обговорення використання біткоїна як інструменту для погашення боргу США. Ця смілива ідея була вперше висунута під час кампанії Трампа і поступово отримала підтримку, привертаючи увагу всього світу. Трамп також висловив підтримку ідеї створення "стратегічного резерву біткоїна", подібного до запасів золота, які наразі утримує Федеральна резервна система. Цей резерв може слугувати альтернативним активом для подолання викликів суверенного боргу, демонструючи потенціал біткоїна як легітимного резервного активу.
Кризу суверенного боргу США викликано рекордно високими запозиченнями та тривалим фінансовим дисбалансом, що спонукало законодавців шукати неконвенційні рішення. Прихильники вважають, що володіння біткоїном як резервом може захистити від інфляції та, диверсифікуючи фінансовий інструментарій країни, дозволити погашати борг без знецінення долара.
На національному рівні, після новаторського кроку Сальвадору, такі країни, як Тонга, Парагвай та Панама, розглядають можливість використання біткоїна як законного платіжного засобу. Під впливом економічних можливостей, фінансової інклюзії та ефективності грошових переказів ці країни прагнуть використати потенціал криптовалют для модернізації своїх фінансових систем та залучення глобальних інвестицій.
Крім того, засновник Binance Чанпен Чжао зазначив, що створення стратегічного резерву біткоїна в Китаї є неминучим. Він підкреслив, що, незважаючи на непередбачуваність криптовалютної політики Китаю, країна здатна швидко приймати рішення в цій сфері. Чжао наголосив, що якщо інші країни почнуть створювати резерви біткоїна, Китай може наслідувати їх приклад, щоб зберегти лідерство в глобальній фінансовій конкуренції.
Великі компанії, такі як Amazon та Microsoft, також отримують запитання від акціонерів про можливість інвестування частини корпоративних резервів у біткоїн. Незважаючи на те, що акціонери Microsoft проголосували проти внесення біткоїна до балансу за рекомендацією ради директорів, участь компанії в відповідних обговореннях свідчить про зміну намагань великих компаній вивчити потенційні випадки використання біткоїна, закладаючи основу для більш широкого прийняття в найближчі роки.
2) Схвалення інших криптовалютних ETF
На базі успіху ETF для біткоїна та Ethereum 2025 рік може стати переломним моментом для інших криптовалютних ETF, включаючи Solana (SOL) та XRP. Незважаючи на те, що SEC раніше відмовилася у розгляді заявки на ETF Solana, вона все ще перевіряє понад 10 заявок, свідчачи про постійний інтерес до розширення варіантів інвестицій на основі криптовалют.
Цей тривалий процес перевірки залишає місце для оптимістичних настроїв, оскільки зрілість ринку та чіткість регулювання можуть прокласти шлях для схвалення, що підвищить ліквідність на ринку та довіру інвесторів.
3) Широке впровадження реальних активів (RWA)
Очікується, що до 2025 року тенденція токенізації реальних активів (RWA) прискориться, кардинально змінюючи взаємодію традиційних фінансів з технологією блокчейн. Нерухомість, товари і навіть твори мистецтва стають токенами на основі блокчейн, що дозволяє фрагментацію власності та розширену доступність.
За даними CoinGecko, токенізація має потенціал розблокувати трильйони доларів раніше непідконтрольних активів, дозволяючи цим активам торгуватися в криптоекосистемі. Ця трансформація створює міст між традиційними фінансами та цифровими фінансами, пропонуючи інвесторам нові можливості для диверсифікації та стимулюючи інновації в різних секторах.
4) Кінець циклу зменшення нагороди
Історично, цикли зменшення нагороди біткоїна зазвичай призводять до тривалого зростання цін, яке може тривати до року (близько 365 днів). Ця тенденція свідчить про те, що перший квартал 2025 року буде під впливом залишкового ефекту події зменшення нагороди 2024 року, викликаючи оптимістичні настрої на ринку та сприяючи зростанню цін. Зменшення нагороди веде до зменшення винагороди для майнерів, що призводить до дефіциту пропозиції та зростання попиту, створюючи сприятливі умови для зростання біткоїна. Очікується, що цей ефект триватиме до квітня 2025 року, надаючи інвесторам та трейдерам безліч можливостей.
3) Прогноз на 2025 рік: Перспективи ринку криптовалют
1) Прогноз біткоїна
На основі сильного імпульсу 2024 року, разом з ключовими подіями, які очікуються в 2025 році, траєкторія зростання біткоїна виглядає дуже перспективно. Провівши логарифмічний аналіз щомісячних графіків біткоїна, можна помітити, що біткоїн стабільно рухається в межах висхідного каналу. Наразі біткоїн наближається до ключової осі в цьому каналі, що нагадує минулі цикли бичачого ринку.
Оптимістичні прогнози вказують на те, що біткоїн може досягти верхньої межі каналу, що відображає можливе зростання вартості на 154%. Ця тенденція узгоджується з історичними тенденціями після зменшення нагороди, де ціна біткоїна може досягти 250 000 доларів, ще більше зміцнюючи його статус лідера на ринку криптовалют.
2) Прогноз загальної капіталізації ринку криптовалют
Загальна капіталізація ринку криптовалют демонструє сильний бичачий імпульс і перебуває у висхідному клинку. Історично, відскоки бичачих циклів зазвичай націлені на верхню межу цієї структури. Враховуючи поточний відскок від нижньої трендової лінії, верхня межа очікується на рівні 3,4 трильйона доларів, що представляє потенційне зростання на 270%.
3) Прогноз загальної капіталізації криптовалют без урахування перших десяти
Водночас, загальна капіталізація криптовалют, без урахування перших десяти, на щомісячному графіку формує класичну форму "чашки з ручкою". Наразі ринок тестує опір на позначці 370 мільярдів доларів. Якщо цей ключовий рівень буде подолано, це може спровокувати зростання на 317% з потенційною метою у 1,6 трильйона доларів, що ознаменує початок сильного сезону альткоїнів.
4. Висновок
Ринок криптовалют очікує суттєвого зростання у 2025 році завдяки важливим віхам 2024 року, таким як відновлення після зменшення нагороди біткоїна, схвалення ETF та політики Трампа на підтримку криптовалют. З потенційним впровадженням біткоїна в економічну структуру, підвищенням прийняття альткоїнів та токенізацією реальних активів, ринок перебуває на передовій інновацій та розширення. Незважаючи на регуляторні виклики, перспектива залишається оптимістичною, і біткоїн, ймовірно, встановить нові рекорди, а криптоекосистема перетворить традиційні фінанси.
