Інформація, думки та оцінки щодо ринку, проектів, валют тощо, згадані в цьому звіті, надаються лише для довідки і не є інвестиційною порадою.
Автор: Shang2046
Цього тижня BTC відкрився на рівні 104,445.15 доларів США та закрився на 95,087.75 доларів США, а 17 грудня досягнув історичного максимуму 108,388.88 доларів США. В результаті тижневий спад склав 8.96%, амплітуда коливань становила 15.58%. Обсяги торгів злегка зросли, але в цілому залишились на тому ж рівні, як і протягом попередніх двох тижнів.
Цього тижня відбулася перша корекція тижневого ринку після підйому BTC на 38% з початку листопада, основною причиною якої є бажання прибуткових інвесторів зафіксувати прибуток. У цьому циклі, кожного разу, коли прибутковість короткострокових інвесторів перевищує 30%, ймовірність корекції швидко зростає, поки їхня прибутковість не знизиться або витрати на купівлю не стануть занадто високими, що запускає наступний етап розвитку ринку.
Водночас зовнішні зміни також підтримали корекцію, що є основною силою для підвищення рівня використання BTC цього разу: зниження ставок ФРС, ефект Трампа, покупки BTC компанією MicroStrategy тощо пройшли перший період сили та перейшли до періоду відпочинку. Додатково, фактори на кшталт Різдвяних свят, які мають значний вплив на BTC ETF, також сприяють корекції BTC.
Слід зазначити, що вищезгадані фактори не є короткостроковими, а в довгостроковій перспективі сприятим тривалому розвитку BTC. Наприклад, MicroStrategy 23 грудня офіційно входить до індексу Nasdaq 100, що відчиняє двері для пасивного розподілу BTC основними американськими фондами.
Протягом минулого тижня приплив фінансових ресурсів помітно сповільнився і, ймовірно, триватиме 1-2 місяці. У відповідь, обсяги продажу як для довгострокових, так і для короткострокових інвесторів також почали помітно зменшуватись, повертаючись до рівнів до цього підйому. На фоні цієї рівноваги ймовірність коливань на ринку зростає.
Протягом цього часу, якщо фінансові ресурси залишаться в стані відносного чистого припливу, витрати короткострокових інвесторів піднімуться до понад 90,000 доларів США, тоді простір для наступної основної хвилі зростання значно розшириться.
Відносна підтримка для цього коригування може бути на рівні 85,000 доларів США — лінія витрат короткострокових інвесторів, ця лінія витрат наразі поступово підвищується.
Макроекономічні та фінансові дані
18 грудня ФРС втретє знизила цільовий діапазон федеральної фонду на 25 базисних пунктів до 4.25%-4.50%. На відміну від очікуваного зниження, голова ФРС Пауелл виступив з більш жорсткою заявою, ніж очікувалося.
Пауелл чітко висловив, що контроль над інфляцією займе більше часу, ніж очікувалося, і усі економічні дані США демонструють сильні результати. Додатково, внаслідок прогнозу впливу політики Трампа, ФРС обережно ставиться до темпу зниження ставок на наступний рік. Ринок сприймає це як чіткий сигнал про уповільнення зниження ставок у 2025 році, прогнозуючи, що наступного року зниження ставок буде менше двох разів, замість трьох.
Dow Jones після досягнення нового максимуму на початку грудня знизився протягом трьох тижнів, цього тижня знизившись на 2.25%; Nasdaq, навпаки, зростав протягом чотирьох тижнів, досягнувши нових максимумів, але вперше зафіксував тижневе зниження на 1.78%. Показники Russell 2000, які мають більшу кореляцію з BTC, знизились на 4.5%.
Індекс долара зріс на 1.23% до 108.26 у день зниження ставок, а наступні кілька днів знизився до 107.71. Лондонське спот-золото залишалося стабільним, підтримуючи ціну вище 2600.
Аналіз фінансових ресурсів та постачання
Цього тижня фінансові ресурси продовжили надходити в обсязі 1.202 мільярда доларів, що значно сповільнилося в порівнянні з минулими 6.7 мільярда доларів. Зокрема, впродовж 4 днів з 19 грудня спостерігався чистий приплив, але в той же день BTC ETF зазнав чистого витоку у розмірі 670 мільйонів доларів, що загалом розмиває раніше вказані обсяги припливу.
Щодо постачання, за минулий місяць, у зв'язку з різким зростанням ціни BTC, середня кількість BTC, що щоденно переходить на біржі від довгострокових та короткострокових інвесторів, зросла з 30,000 монет/день до 40-45,000 монет/день. Протягом минулого тижня ця цифра поступово знизилась до рівня 30,000 монет.
Запаси BTC на біржах продовжують знижуватись до 2,784,300 монет, що на 16,000 монет менше, ніж минулого тижня. Це свідчить про продовження тенденції накопичення капіталу.
Лінія витрат для короткострокових інвесторів становить 85,700 доларів США, прибуток знизився з 33% до 13%.
Що стосується важелів, то ставка позики знизилась з пікових 40% за два тижні до приблизно 10% і залишається стабільною. Фінансова ставка за контрактами також знизилась з піку 99% до приблизно 9%. Обидва показники свідчать про швидке зниження важелів на ринку.
Екологічний аналіз
Нові адреси BTC та активні адреси залишаються стабільними, але обсяги переказів суттєво знизились.
Нові адреси в екосистемі Ethereum та активні адреси незначно зросли. Інші активні платформи, такі як Solana, Base, Polygon, продовжують демонструвати високу активність, з помітним зростанням нових адрес, активних адрес та транзакцій.
Циклічні показники
Індикатор EMC BTC Cycle Metrics становить 0.75, ринок перебуває в стадії зростання.
Кінець
EMC Labs (Експериментальна лабораторія) була створена інвесторами в криптоактиви та науковцями з даних у квітні 2023 року. Лабораторія фокусується на дослідженнях у блокчейн-індустрії та інвестиціях у вторинний ринок криптовалют, зосереджуючи увагу на передбаченні в індустрії, інсайтах та видобутку даних, прагнучи брати участь у процвітаючій блокчейн-індустрії через дослідження та інвестиції, щоб сприяти благу людства.
Для отримання додаткової інформації відвідайте: https://www.emc.fund
