Зі зростанням біткоїна до ста тисяч, обговорення ринкових тенденцій стає все активнішим, з прогнозами на зростання до двохсот тисяч або падіння до семи тисяч. Особливо в період з кінця 2024 до початку 2025 року ринок криптовалют зіткнеться з кількома важливими змінами в політиці та регулюванні. Незалежно від того, чи ви плануєте закрити позиції, чи шукаєте можливості для входу, вам слід уважно стежити за цими подіями та їх можливими наслідками, щоб заздалегідь виявити потенційні ризики або можливості на ринку.
Графік ключових торгових моментів
Процес зниження ставок Федеральної резервної системи
Політика Федеральної резервної системи завжди була ключовим фактором, що впливає на загальний фінансовий ринок і ринок криптовалют. З початку другої половини 2024 року Федеральна резервна система увійшла в цикл зниження ставок, щоб уникнути рецесії та стимулювати економічне зростання.
Оскільки ринок вже заздалегідь врахував очікування кількох знижень ставок, акцент на цьому засіданні буде зосереджено на стійкості майбутньої політики та на тому, чи наближається кінець циклу зниження ставок. Якщо рішення Федеральної резервної системи в кінці 2024 або на початку 2025 року продовжать знижувати ставки, зберігаючи середовище м’якої грошово-кредитної політики, гарячі гроші можуть перейти з традиційних активів у криптовалюти та інші ризикові активи.
Засідання FOMC 19 грудня 2024 року
Засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) наприкінці року може дати уявлення про тенденції майбутньої монетарної політики, зокрема, чи буде продовжено зниження ставок. Якщо на засіданні буде надано додаткові сигнали щодо зниження ставок, це може призвести не лише до ослаблення долара, а й продовжити спрямування капіталу в ризикові активи, включаючи біткоїн.
Засідання FOMC 30 січня 2025 року
Політична нарада 30 січня 2025 року стане важливим моментом для оцінки ефекту зниження процентних ставок, ринок буде уважно стежити за тим, чи натякне Федеральна резервна система на те, що цикл зниження ставок наближається до завершення, або ж продовжить надсилати сигнали про м’яку політику. Вплив зниження ставок вже був повністю засвоєний ринком, а в майбутньому акцент буде на тому, чи зможе політика тривати.
Зміни в політичній ситуації між США та Європою
З результатів цьогорічних виборів у США видно, що політичні події часто є основним рушієм коливань ринкових настроїв, особливо під час вступу нових лідерів на посаду або значних змін у політиці, ринок зазвичай розглядає ці ключові моменти як сигнали для майбутньої економічної політики, регуляторного середовища та напрямків капіталу.
Особливо в сфері криптовалют зміни політики в майбутньому безпосередньо вплинуть на жорсткість або м’якість регулювання в галузі, коригування податкового навантаження, що врешті-решт визначить довіру учасників ринку. Тому в майбутньому є кілька важливих часових точок, на які варто звернути увагу.
20 січня 2025 року: Інавгурація президента США
Відповідно до дванадцятої поправки до Конституції США та Закону про підрахунок виборів 1887 року, Конгрес США проведе спільне засідання 6 січня після президентських виборів, щоб офіційно підтвердити новообраного президента, а інавгурація, що відбудеться 20 січня 2025 року, стане важливим моментом для ринку.
Оскільки інавгурація президента США символізує не лише офіційну передачу політичного керівництва, але також може супроводжуватися новими економічними політиками. Хоча Трамп раніше сильно підтримував зростання економіки та зменшення регулювання, це вже позитивно вплинуло на ринкові настрої, проте подальша реакція ринку буде залежати від фактичного складу кабінету, а також від нових позитивних політичних оголошень біля 20 січня та швидкості реалізації політики після інавгурації.
(Кандидатури на посади в кабінеті повинні бути підтверджені Сенатом, процес підтвердження розпочнеться після офіційного вступу Трампа на посаду 20 січня 2025 року. Зазвичай Сенат проводить слухання та голосування по кандидатурах на посади в кабінеті протягом кількох тижнів після вступу нового президента на посаду. Тому остаточне підтвердження кабінету Трампа очікується в період з лютого по березень 2025 року.)
1 березня 2025 року: Новий голова ЄС вступає на посаду
Голова Європейської Комісії є керівником найвищого адміністративного органу ЄС, відповідальним за внесення законодавчих пропозицій, виконання політики ЄС та нагляд за виконанням політики державами-членами. Новий голова ЄС офіційно розпочне роботу в березні 2025 року, ці кадрові зміни не лише символізують новий початок у напрямку політики ЄС, а й політичні позиції нового голови безпосередньо вплинуть на регуляторне середовище і напрямок розвитку в цій сфері.
В минулому ЄС займав відносно прогресивну позицію щодо регулювання криптовалют. Після вступу нового голови ці політики можуть бути подальшого просунуті або відкориговані в залежності від індивідуальної позиції. Якщо новий голова підтримуватиме розвиток криптовалют та технології блокчейн, ЄС може отримати більш м’яке регуляторне середовище; навпаки, якщо акцент буде зроблений на контролі ризиків, це може створити тиск на короткострокову активність на ринку.
Важливі рішення компаній та фінансових ринків
15 грудня 2024 року: MSTR досягає вимог до прибутковості і буде включено до S&P 500?
Однак широко обговорювана новина про те, що акції MicroStrategy (MSTR) можуть бути включені до S&P 500, на короткостроковій основі не зможе реалізуватися. Згідно з вимогами S&P, кандидати повинні мати позитивний чистий прибуток за останні чотири квартали, а також позитивний чистий прибуток за останній квартал.
Проте, у звіті MicroStrategy за третій квартал 2024 року чистий збиток становив 340,2 мільйона доларів, або 1,72 долара на акцію, що не задовольняє вимоги до прибутковості. Тому, хоча MicroStrategy виграла від зростання біткоїна, його ринкова капіталізація вже перевищила вимоги S&P, але найближчим часом компанія не досягне фінансового порогу для включення до індексу S&P 500.
Нові регуляторні політики в США та Європі
Нові регуляторні політики можуть стати ключовими "індикаторами" для ринку криптовалют наприкінці 2024 - на початку 2025 року, особливо нові правила в США та Європі можуть призвести до певних коливань на ринку.
1 січня 2025 року: Вступ в силу європейського регулювання MiCA
Законодавство Європейського Союзу щодо криптоактивів (MiCA) почне діяти з 1 січня наступного року, включаючи регулювання з різних аспектів, таких як стабільні монети, біржі та постачальники гаманців. Це вважається першим у світі єдиним регуляторним каркасом для криптовалютного ринку, спрямованим на підвищення прозорості роботи крипторинку, захист інвесторів та сприяння технологічним інноваціям.
Якщо все пройде гладко, MiCA допоможе підвищити лідируючу позицію Європи в глобальній криптоіндустрії. Для інституційних інвесторів вдосконалення регуляторного середовища зміцнить довіру до інвестицій, залучить більше капіталу на європейський ринок і сприятиме загальному здоровому розвитку ринку. Але законодавство також може принести короткострокові виклики, такі як підвищення витрат на дотримання вимог для компаній, особливо для малих і середніх бірж та нових проектів, що може вплинути на ліквідність і активність європейського крипторинку.
1 січня 2025 року: нові правила податкової звітності в США
Нова податкова звітність для криптовалютних交易 в США також набуде чинності 1 січня наступного року. Згідно з новими правилами, всі торгові платформи повинні детально вести облік і звітувати податковим органам про дані криптовалютних交易, включаючи обсяги交易, капітальні вигоди та потоки коштів. Мета полягає в зменшенні податкових лазівок, забезпеченні відповідності криптовалютних交易 та наданні більш комплексних даних для податкових органів США.
Для приватних та інституційних інвесторів, хоча це еквівалентно збільшенню вимог до звітності, також надає більш чіткі податкові вказівки, що допомагає зменшити потенційні податкові ризики в майбутньому. Якщо це буде успішно реалізовано, це також може залучити більше інституційних інвесторів на ринок завдяки більш чітким стандартам регулювання, зміцнюючи статус США як глобального центру криптовалют.
Коливання активності торгівлі важливими святами
У період свят наприкінці та на початку року ліквідність на ринку зазвичай знижується, але це може призвести до несподіваних цінових коливань.
З 24 грудня 2024 року по 1 січня 2025 року: Різдвяні канікули
У період Різдва через те, що більшість трейдерів із західних країн беруть відпустку, часи торгівлі на ринку скорочуються, а торгова активність також помітно знижується, що призводить до значного зниження загальної ліквідності на ринку. Цей період також збігається з піком споживання в роздрібній торгівлі, а також з очікуваннями інвесторів щодо ринкової ситуації у наступному році, що може призвести до додаткового припливу капіталу на крипторинок.
Якщо дані споживання або макроекономічні показники під час свят покажуть сильний результат, це може ще більше підвищити ринковий настрій та сприяти подальшому зростанню цін на криптовалюти наприкінці року. Проте інвестори все ще повинні бути обережними, оскільки через нестачу ліквідності короткострокові коливання можуть бути додатково посилені ризиком "святкового ефекту".
З 29 січня по 12 лютого 2025 року: Китайський Новий рік
Китайський Новий рік є одним із найважливіших традиційних свят в Азії, подібно до різдвяних свят, оскільки велика кількість трейдерів беруть відпустку, активність торгівлі на азіатських ринках під час Китайського Нового року зазвичай також знижується. Однак після тривалих свят ринок часто відчуває відновлення обсягів торгівлі, ступінь якого залежить від макроекономічної динаміки під час канікул та загальної поведінки міжнародного ринку.
Цей період також є важливим моментом для спостереження за ринковими настроями, оскільки багато сімей та осіб можуть використовувати свята для фінансового планування, що вплине на потоки капіталу після свят.
