Автор оригінального тексту: WOO X Research.
Переклад: Luke, Mars Finance.
Передумова: на ланцюгах криптовалюти користуються попитом, чи можуть токени на централізованих біржах зростати?
Нещодавно частка біткоїна на ринку знизилася з 60% до 55%, що означає старт сезону альткоїнів, останнім часом з'являється безліч нових тенденцій. Можна сказати, що все розцвітає: AI Agent виступає на передньому плані, Virtuals Protocol досягла рекордного значення у 300 мільйонів доларів; екосистема Solana ai16z також перевищила 1 мільярд доларів, зокрема, екосистемна монета Hyperliquid HYPE зросла більше ніж у 10 разів. Щодо продуктів, обсяг незавершених угод на біржі неодноразово досягав нових висот, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT-сектор, який майже забули на ринку, почав проявляти активність, Magic Eden та Pudgy Penguins випустили монети, що підштовхнуло вгору багато ETH/SOL проектів класу NFT.
Вищезгадане просте підсумування різних секторів показує, що все обертається навколо ланцюгів. Чи справді токени на централізованих біржах повністю забуті ринком?
Але це не так, у цьому циклі бичачого ринку є ще один наратив, який не можна ігнорувати: обрання Трампа.
Обрання Трампа означає, що криптовалюти офіційно потрапляють у поле зору громадськості. Поліпшення регулювання та послаблення контролю сприяють залученню зовнішніх інвестицій у криптосферу, що підтверджується постійним чистим припливом коштів у BTC та ETH через спот ETF. А проект Трампа у криптосвіті World Liberty Financial також подає приклад, протягом місяця активно купуючи DeFi-асоційовані монети: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.
Отже, як показують курси монет після покупки World Liberty Financial? Які спільні риси між цими токенами? Які ще концептуальні токени існують? Давайте подивимося разом із WOO X Research.
Огляд записів покупок.
Вищезгадана таблиця підсумовує, що з 30 листопада World Liberty Financial витратила 44,75 мільйона доларів на купівлю криптовалют; на момент написання, 18 грудня, всі монети, що належать World Liberty Financial, знаходяться у прибутковому стані.
Цікаво, що традиційні інститути раніше більше цікавилися біткоїном, ніж ефіром, але в інвестиційному портфелі видно, що World Liberty Financial має значно більше ETH, ніж BTC; можливо, це також свідчить про те, що вони більше вірять у подальший ріст ціни ефіру в порівнянні з біткоїном.
AAVE є лідером з кредитування на всьому ринку, а також займає перше місце за TVL серед усіх протоколів, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним рекордом; ціна монети також зросла на 35% за сім днів. Крім того, голосування спільноти World Liberty Financial затвердило співпрацю з AAVE, наразі пропозиція перебуває на стадії TEMP CHECK в AaveDAO, якщо пропозиція буде затверджена, це принесе нових користувачів та більше реальних доходів для AAVE.
LINK є старим проєктом-оракулом, 14 листопада World Liberty Financial також оголосила, що використовуватиме Chainlink як стандарт для даних на ланцюзі та міжланцюгового з'єднання, як безпечний спосіб впровадження DeFi на наступному етапі масового використання.
Розвиток ENA тісно пов'язаний з цим циклом бичачого ринку, оскільки доходи USDe походять з арбітражу термінових контрактів; чим більше зростає ринковий настрій, тим вищі ставки на ефір, отже, Ethena може з цього виграти. Нещодавно TVL також перевищив 6 мільярдів доларів, що є історичним рекордом; у продуктах нещодавно вони також співпрацювали з BlackRock, випустивши RWA стейблкоїн USDtb, доходи якого походять з державних облігацій, цей продукт також заповнив ринок, стурбований негативними ставками, що призвело до загального занепаду протоколів.
ONDO є лідером на даному RWA ринку, після оголошення BlackRock про запуск фонду BUIDL, Ondo Finance інвестував понад 95 мільйонів доларів, ставши найбільшим акціонером. Незалежно від відповідності, легітимності, обсягу коштів і рівня зацікавленості на ринку, ONDO є найкращим вибором на даному RWA ринку.
Окрім зазначених токенів, варто згадати й COW. Коли World Liberty Financial купував згадані токени, вони використовували лише Cow Protocol для покупки, тому його також вважають токеном концепції Трампа.
Які монети можуть бути наступними для покупки?
Зрозумівши інвестиційну стратегію World Liberty Financial, можна припустити, на які об'єкти вони можуть звернути увагу наступного разу.
По-перше, з їхнього портфеля видно, що найкращими є токени, які мають співпрацю з World Liberty Financial, наприклад, AAVE m3.
LINK, а також «чітка бізнес-модель» і «стабільні реальні доходи». AAVE, LINK, ENA, ONDO тощо мають чітке позиціонування продукту, велику екосистему користувачів і реальні моделі доходів. Це означає, що вони не будуть сліпо прагнути до «новизни» або «чисто концептуальних» токенів, а більше схиляються до інвестицій у ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність.
LDO: Оскільки World Liberty Financial має значно більше ETH, ніж BTC, це свідчить про їхню впевненість у довгостроковому потенціалі ефіру. З розвитком механізму стейкінгу ефіру та можливим введенням ETF, які можуть залучити ставки на стейкінг ефіру, лідер протоколу LIDO стає найкращим вибором на сьогодні.
Це найбільший протокол ліквідного стейкінгу в екосистемі ефіру, з TVL, що досягає 37 мільярдів доларів, що становить 30% всього ринку стейкінгу ефіру.
Pendle: головним чином зосереджується на ринку розподілу доходів, дозволяючи користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З ростом ставок на стейкінг ефіру та доходностей протоколів, таких як USDe, попит на ринок торгівлі доходами постійно зростає, що привертає увагу до Pendle в цьому бичачому циклі. Нещодавно TVL Pendle перевищив 5 мільярдів доларів, і він встановив партнерські відносини з декількома основними DeFi-протоколами.
UNI: Uniswap є початковою точкою DeFi Summer і наразі є найбільш використовуваною децентралізованою біржею, лідером у цій сфері; нещодавно вони також запустили Unichain, але ринкова реакція була холодною, хоча це не зменшує залежності користувачів від продуктів Uniswap.
Висновок: проекти класу blue-chip = президентські проекти з торгівлі монетами.
Щодо активних інвестицій World Liberty Financial, аналітик Nansen Ніколай Сьондергаард сказав (для Bloomberg): «Дії World Liberty Financial щодо купівлі токенів можуть бути спрямовані на отримання більшої довіри, або ж за рахунок привернення уваги до цих активів, щоб сприяти розвитку їхнього власного проєкту. Адже якщо ці активи покажуть хороший результат, World Liberty Financial також може отримати вигоду від цього».
World Liberty Financial активно інвестує в проекти класу blue-chip, що не лише підвищує впевненість у основних DeFi-протоколах, але й вносить більше інституційних коштів у крипторинок. Такий напрямок фінансів ще більше стабілізує ринок, сприяючи зростанню ринкової капіталізації та потенціалу розвитку основних проектів.
