На фоні зростаючого очікування потенційного бичачого ринку, CryptoQuant проаналізував рівні важелів на різних централізованих криптобіржах. Аналіз CryptoQuant, що стосується рівнів важелів CEX, підкреслює ризик дефолту, ліквідність та ступінь підтримки, яку крипто резерви надають для торгівлі постійними ф'ючерсами на фоні наближення бичачого ринку. У своєму недавньому дописі в соціальних мережах постачальник аналітики на базі блокчейн проаналізував цю ринкову ситуацію.
Ризик важелів централізованих бірж на фоні наближення бичачого ринку. Ми оцінюємо рівні важелів різних криптобірж, щоб оцінити їх ліквідність, ризик дефолту та ступінь, до якого їхня торгівля постійними ф'ючерсами підтримується їхніми крипто резервами. Наш… pic.twitter.com/NAadJSAlVT
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 21 грудня 2024 року
Binance займає помітну позицію серед CEX для підтримки стійких резервів
CryptoQuant зазначив, що його аналіз враховує співвідношення важелів для вимірювання важелів, які використовують трейдери. Крім того, він також оцінює фінансовий стан кожної криптобіржі. У цьому контексті підвищене співвідношення важелів потенційно вказує на ймовірні ризики ліквідності. Binance домінує серед основних бірж для підтримки стійких резервів, незважаючи на величезний ріст відкритого інтересу в 2024 році.
Крім того, резерви Binance у $BTC, $ETH та $USDT зручно перевищили відкритий інтерес. Криптобіржа також повідомила про найменше і найбільш стабільне співвідношення важелів у порівнянні з топовими біржами. У грудні минулого року воно зафіксувало співвідношення до 12.8, яке, за повідомленнями, зросло до 13.5 цього грудня. Ця стабільність поєднується з помітним покращенням відкритого інтересу до біткоїна у 2.6 рази, який зріс до $11.64B з лише $4.45B. Отже, ця загальна комбінація підкреслює потенціал криптобіржі впоратися з ринковою ліквідністю разом з наступними ліквідаціями.
Відкритий інтерес Deribit, Bybit та Gate.io перевищує або наближається до резервів
З іншого боку, Deribit, Bybit, Gate.io та інші такі біржі мають пікові співвідношення важелів на рівні 32, 86 та 106 відповідно. Відповідні цифри показують, що відкритий інтерес перевищує або наближається до резервів з аналогічними патернами, зафіксованими для Ethereum. Враховуючи це, CryptoQuant вважає спостереження за важелями бірж ключовим на основі важливої ролі високих важелів у краху FTX у листопаді 2022 року.
