Вступ: Відродження DeFi та нові можливості
Децентралізовані фінанси (DeFi) після кількох років застою в 2024 році відновлюються, підкорюючи нові вершини завдяки технічному прогресу, відновленню довіри ринку та більш дружньому регуляторному середовищу. З постійним дорослішанням екосистеми DeFi її бачення "без банків" поступово стає реальністю. Перспективи розвитку DeFi в 2025 році виглядають обнадійливо, але для справжнього реалізації її потенціалу потрібно вирішити низку ключових викликів і сприяти всебічному оновленню технологій, користувацького досвіду та екосистеми.
一、Споживчий рівень DeFi: зростання
1. Соціальний контекст де-банкінгу
Останніми роками концепція "де-банкінгу" поступово перейшла з нішевої теми до основного потоку. Погляди Марка Андріссена, які були згадані в програмі (Joe Rogan Experience), викликали широкі обговорення, і багато користувачів почали ділитися своїми розчаруваннями через обмеження традиційних банків. Це незадоволення традиційною фінансовою системою сприяло тому, що DeFi стало потенційною альтернативою.
Проте, незважаючи на значне підвищення технологічних можливостей DeFi, екосистема ще не змогла повністю задовольнити повсякденні фінансові потреби звичайних споживачів. Особливо в сфері платежів і споживання, DeFi все ще потрібно вирішити болючі моменти, такі як складність користувацького досвіду та незручність процесу платежів, щоб справді увійти в повсякденне життя людей.
2. Основні виклики платежів
Безшовний досвід споживання криптоактивів є важливою передумовою для того, щоб DeFi стало основним. Останніми роками ринок крипто платіжних карток швидко розвивався, проходячи від початкових карток з управлінням до більш розвинених безуправлінських рішень, поступово наближаючись до справжніх карток для самостійного управління смарт-контрактами.
Чотири етапи еволюції платіжних карток:
Gen 0 (перше покоління): управлінські передплачені картки, користувачі повинні спочатку поповнити криптоактиви на картковий рахунок, а потім конвертувати криптоактиви на фіатні гроші. Ці картки по суті є "інструментами виходу" з криптовалюти, представлені такими продуктами, як PayPal та Holyheld.
Gen 1 (перше покоління): управлінські крипто платіжні картки, які в реальному часі конвертують фіатні гроші під час платежів. Цей підхід дозволяє користувачам зберігати криптоактиви до моменту оплати, зокрема продукти, такі як Coinbase, Crypto.com та Revolut.
Gen 2 (друге покоління): неуправлінські передплачені картки, які безпосередньо підключаються до неуправлінського гаманця, але користувачі можуть не мати повного контролю над приватними ключами та потребують ручного поповнення, представлені такими продуктами, як Osmosis Pay та Moonwell.
Gen 3 (третє покоління): платіжні картки для самостійного управління смарт-контрактами, які підтримують гнучку взаємодію DeFi, дозволяючи користувачам платити безпосередньо з смарт-гаманця, без частих поповнень, представлені такими продуктами, як Gnosis Pay та картки Metamask.
Два, технологічні особливості третього покоління платіжних карток
1. Gnosis Pay: піонер платіжних карток третього покоління
Gnosis Pay є першою платіжною карткою третього покоління, яка була представлена на конференції EthCC у 2023 році. Вона перетворює Gnosis Safe користувача на неуправлінський банківський рахунок, підтримуючи SEPA перекази в євро (EURe) та фунтах стерлінгів (GBPe). Її дизайн дозволяє користувачам платити безпосередньо з блокчейн-адреси та зберігати повний контроль над своїми коштами.
Технологічні переваги:
Модульний дизайн: Gnosis Pay Safe оснащений "модулем ролей" та "модулем затримки", перший дозволяє користувачам встановлювати щоденні ліміти витрат і підтримувані токени, другий встановлює 3-хвилинну затримку для не карткових транзакцій для підвищення безпеки.
Інтеграція з DeFi: незважаючи на обмеження модуля затримки, що обмежує його безпосереднє використання в DeFi, користувачі можуть здійснювати автоматичну зарядку та управління доходами за допомогою таких розширених інструментів, як смарт-гаманець Zeal.
Розширені функції:
Смарт-гаманець Zeal оптимізує користувацький досвід завдяки автоматичній зарядці, підтримуючи sDAI для отримання доходів та автоматичного обміну на EURe. Ця логіка відкриває можливості для більшої інтеграції DeFi в майбутньому, наприклад, автоматичні платежі за оренду та рахунки.
2. Fuse Pay: інноваційна платіжна картка на базі Solana
Fuse Pay побудований на основі протоколу Squads на Solana, поєднуючи Drift і Jupiter для надання функцій доходу та обміну. Його дизайн дозволяє користувачам прямо вносити кошти та зберігати повний контроль, уникаючи традиційних процесів поповнення.
3. EtherFi та Avalanche картки: поєднання позик і платежів на основі блокчейну
EtherFi та Avalanche картки підтримують функції позик через ліквідні пулу на блокчейні. Користувачі можуть платити або позичати, закладаючи активи (такі як sAVAX та eETH), та використовувати доходи для погашення боргів. Ця гнучкість відкриває нові ідеї для майбутнього розвитку DeFi платіжних карток.
Три, розширення банківських послуг DeFi
1. Основні функції криптобанківських послуг
Для досягнення повного впровадження DeFi недостатньо лише платіжних карток; необхідно також надавати функціонал банківських послуг, такі як прямий депозит і оплата рахунків. Наразі компанії фінансових технологій Web2, такі як PayPal, займають провідні позиції в цій сфері.
Провідні рішення:
PayPal: надає комплексні послуги, включаючи прямий депозит, оплату рахунків і віртуальні дебетові картки, його стабільна монета PYUSD вже впроваджена в Ethereum та Solana. Послуги PayPal охоплюють весь процес від споживання до оплати рахунків, що робить його найповнішим рішенням на даний момент.
Robinhood, Cash App та Revolut: ці платформи пропонують подібні функції, але в оплаті рахунків все ще мають недоліки. Revolut уже запустив незалежну криптовалютну біржу Revolut X і планує подальше розширення своїх криптовалютних послуг.
2. Стратегічне розташування Coinbase
Coinbase пропонує функції, подібні до традиційних банків, включаючи прямий депозит, високооплачувані заощадження USDC (5% річних) та глибоку інтеграцію з DeFi. Останні ініціативи включають:
Співпраця з ApplePay для запуску послуг внесення криптовалюти.
Розширення програми високих доходів USDC на базовому ланцюзі.
Чотири, майбутні тенденції та можливості DeFi
1. Крос-екосистемна співпраця
Проекти, такі як Harbour, розробляють більш ефективні інструменти для конвертації фіатних і криптоактивів, а їх флагманський продукт Magic Ramp досягає безшовної конвертації фіатних грошей та криптовалют за низькою вартістю (0,5% комісії). Harbour планує розширити свою діяльність у США та інших регіонах, щоб надати DeFi користувачам більш широкий спектр послуг.
2. Повноцінні рішення криптобанків
У майбутньому особистий фінансовий стек DeFi, який поєднує кілька криптовалютних платіжних карток та банківські послуги, стане трендом. Наприклад, користувачі можуть використовувати безперебійну зарядку Holyheld у поєднанні з функцією смарт-контрактів Gnosis Pay для управління всім процесом від споживання до інвестування.
3. Можливості нових поколінь платіжних карток
Платіжні картки Metamask та Argent реалізували можливість користувачів платити безпосередньо з основного гаманця, усуваючи необхідність у частих поповненнях. Ця інновація знижує складність операцій для користувачів, проте також збільшує ризики безпеки. Якщо ці картки зможуть належним чином вирішити проблеми безпеки, 2025 рік може стати роком народження карток четвертого покоління.
Висновок: Крок до справжніх децентралізованих фінансів
У 2025 році розвиток DeFi буде зосереджений на оптимізації досвіду споживачів. Від технологічної еволюції платіжних карт до повного охоплення банківських послуг, DeFi поступово наближається до своєї кінцевої мети "без банків". Хоча виклики залишаються, технічні інновації та ринковий попит прокладуть ширшу дорогу для майбутнього DeFi.
Майбутнє DeFi стосується не лише технологічного прогресу, але й його здатності замінити традиційну фінансову систему. Завдяки подальшій оптимізації користувацького досвіду та постійному вдосконаленню екосистеми, DeFi має потенціал стати важливою частиною основної фінансової системи в 2025 році.
