Недавнє падіння Біткойна, яке знизилося на 10.2% з його історичного максимуму в 108,000 доларів до нижче 97,000 доларів, викликало значні занепокоєння серед трейдерів та інвесторів. Цей різкий спад, який відбувся після періоду оптимізму на ринку криптовалют, залишив багатьох у питанні про причини раптового зсуву в настроях. Ближчий погляд на динаміку ринку показує, що це зниження пов'язане з ширшими економічними умовами, зокрема з діями та прогнозами Федерального резерву під керівництвом Джерома Пауела.
Огляд ринку: масові ліквідації та панічні продажі
Ринок криптовалют зазнав масових ліквідацій після падіння Біткойна. Понад 340 мільйонів доларів у позиціях були ліквідовані всього за 24 години, що вплинуло на 138,420 трейдерів. Ліквідації в основному торкнулися довгих позицій, які були найбільш вразливими з огляду на швидке падіння цін.
Розподіл ліквідацій за часовими рамками:
Ліквідації за 1 годину: 3.62 мільйона доларів, з довгими позиціями на 545 тисяч доларів і короткими позиціями на 3.08 мільйона доларів.
Ліквідації за 4 години: 43.14 мільйона доларів, з довгими позиціями на 34.53 мільйона доларів і короткими на 8.61 мільйона доларів.
Ліквідації за 12 годин: 131.86 мільйона доларів, з довгими позиціями на 96.31 мільйона доларів і короткими на 35.56 мільйона доларів.
Ліквідації за 24 години: 340.61 мільйона доларів, з довгими позиціями на 251.17 мільйона доларів і короткими на 89.44 мільйона доларів.
Переважна більшість цих ліквідацій відбулася в довгих позиціях, що чітко вказує на те, що трейдери були сильно налаштовані на подальше зростання, лише щоб зіткнутися з примусовими продажами, оскільки ціни швидко змінилися.
Збитки альткойнів та ринкові настрої
Хоча Біткойн був центральною фігурою у цьому спаду, інші криптовалюти пішли слідом. Dogecoin впав на 12.4%, а обсяги торгів зросли на 67%, оскільки паніка охопила ринок. Подібним чином XRP та Cardano зазнали знижень на 10% і 15.7% відповідно, стерши тижні прибутку.
Навіть мем-коїни, такі як $SHIB та $BONK , не були застраховані, втративши 23.3% та 22.5% своєї вартості. Ці великомасштабні зниження відображають ширше ринкове відчуття, яке відчуває вплив макроекономічних тисків, коли інвестори намагаються зменшити експозицію до ризикових активів.
Цікаво, що кілька альткойнів, таких як Fartcoin, обійшли цю тенденцію, показавши 71% зростання за тиждень, хоча ці ізольовані прибутки мало що можуть компенсувати широкі збитки на крипторинку.
Вплив Федерального резерву: зауваження Джерома Пауела та їхній вплив
Каталізатором цього раптового зсуву на ринку можна в значній мірі вважати нещодавні заяви Джерома Пауела, голови Федерального резерву. 18 грудня 2024 року Пауел підтвердив, що Федрезерв здійснив своє третє зниження процентної ставки в році, знизивши ставку Федеральних фондів до 4.4%. Хоча це рішення було очікуване, зауваження Пауела про прогнози Федрезерву на 2025 рік викликали більшу стурбованість.
Він зазначив, що новий прогноз Федрезерву включає лише два зниження ставок у 2025 році, зменшивши їх з раніше очікуваних чотирьох. Цей зсув у очікуваннях заставив ринок насправді здивуватися, оскільки багато сподівалися на більш агресивне пом'якшення монетарної політики. Пауел підкреслив, що, хоча інфляція охолола від своїх максимумів 2022 року, вона залишалася стійкою, і Федрезерв буде діяти обережно з подальшими зниженнями ставок.
Для ризикових активів, таких як $BTC , обережна позиція Пауела щодо процентних ставок і інфляції створила відчуття невизначеності. Криптовалюти, які процвітають у середовищі з низькими процентними ставками, покладаються на обширну ліквідність і апетит до ризику. Сигнал Федрезерву про те, що він не буде агресивно знижувати ставки найближчим часом, надіслав чітке повідомлення: ера легких грошей може бути закінчена. Цей розвиток, у поєднанні з інфляційними побоюваннями, сильно вплинув на ринок, спонукаючи трейдерів зменшувати свої позиції.
Біткойн та макроекономічний ландшафт
Біткойн та інші криптовалюти часто вважаються спекулятивними активами, що означає, що вони мають високу чутливість до змін у макроекономічних умовах. Очікування зниження ставок зазвичай підвищує попит на ці активи, оскільки дешеве запозичення та надмірна ліквідність заохочують ризик. Однак, як вказують зауваження Пауела, Федрезерв тепер обирає більш обережний підхід, що може обмежити потенційний зріст для Біткойна.
Більше того, зростаюча участь інституційних інвесторів на ринку криптовалют означає, що макроекономічні сигнали, такі як зміни процентних ставок та прогнози інфляції, мають більший вплив, ніж будь-коли раніше. Інституційні інвестори, які більше орієнтовані на ширші економічні тенденції, ймовірно, коригували свої позиції на основі коментарів Пауела, що сприяло розпродажу на крипторинку.
Що далі для Біткойна?
Дивлячись вперед, здатність Біткойна підтримувати свою динаміку в значній мірі залежатиме від його здатності утримувати ключові рівні підтримки. Рівень 95,000 доларів буде критичним у короткостроковій перспективі. Якщо Біткойн не зможе утриматися вище цього порога, ринок може зазнати подальших розпродажів, що призведе до зниження цін. З іншого боку, якщо Біткойн зможе стабілізуватися вище 100,000 доларів, він може відновити деяку впевненість і потенційно викликати відновлення.
Трейдери продовжать стежити за економічним ландшафтом, зокрема за даними про інфляцію та сигналами процентних ставок від Федрезерву, оскільки це направлятиме ринкові очікування щодо ризикових активів, таких як Біткойн. Поточна волатильність підкреслює крихкість ринку, з високим рівнем невизначеності.
Роль Федрезерву: критична точка повороту
Як сам Пауел зазначив, «Економіка США працює добре, але ми повинні залишатися зосередженими». Для Біткойна та інших криптовалют залишатися зосередженими означає адаптуватися до нової фази монетарної політики та економічних умов. Хоча дії Федрезерву необхідні для управління інфляцією та забезпечення стабільності ширшої економіки, вони також представляють виклики для спекулятивних активів, таких як Біткойн.
У цьому середовищі підвищеної невизначеності трейдери та інвестори повинні залишатися пильними. Підхід Федрезерву до інфляції та процентних ставок залишатиметься ключовим фактором, що визначає майбутню траєкторію Біткойна. Оскільки ринок реагує на ці зміни динаміки, криптопростір, ймовірно, зазнає подальшої волатильності, а інвестори уважно спостерігатимуть за наступними кроками Пауела.
На даний момент майбутнє Біткойна висить на волосині, оскільки він бореться з макроекономічними тисками, які виникли внаслідок прогнозів Пауела щодо інфляції та монетарної політики.