Щорічний звіт про користувачів у мережі: кількість нових користувачів досягла 19.4 мільйона, Base внесла майже 70% зростання

Джерело статті: ShenChao TechFlow

Автор: flipside

Переклад: ShenChao TechFlow

1. Вступ

Тенденції користувачів у мережі на шляху до 2025 року

2024 рік став переворотом у зростанні користувачів Web3, кількість нових користувачів і суперкористувачів на основних публічних блокчейнах досягла історичного максимуму. Такі публічні блокчейни, як Base, переосмислили, що таке експоненціальне зростання, в той час як Ethereum та його рішення L2 демонструють, як глибоко вкорінена екосистема може адаптуватися до постійно еволюціонуючих потреб користувачів.

Однак глибокий аналіз даних виявляє, що не всі зростання мають однакову цінність – це підкреслює важливість оцінки активності в мережі, де не лише кількість, а й якість є важливими.

Для цього цей звіт на основі реальних даних про криптографічні користувачі Flipside у 2024 році, окрім традиційних показників продуктивності, оцінює криптовалютну активність цього року за допомогою більш оперативних багатофакторних показників, щоб надати новий спосіб оцінки здоров'я користувачів у мережі 2025 року.

Коротке резюме

За новинами про зростання користувачів криється глибший виклик: як побудувати екосистему, яка здатна створити змістовну та тривалу участь, а не лише короткочасну спекуляцію.

Коротко кажучи, більшість блокчейнів все ще на початковому етапі перетворення звичайних користувачів на користувачів з високою доданою вартістю.

Ситуація з новими користувачами:

Base: у жовтні 2024 року встановив рекорд у 19.4 мільйона нових користувачів, з яких Base внесла 13.7 мільйона – майже вісім разів більше, ніж у Polygon.

BTC: Ціна BTC досягла історичного максимуму понад 100 тисяч доларів, але середня кількість нових користувачів біткоїна зросла лише на 935,900, що свідчить про те, що серед існуючих користувачів переважає спекулятивна активність, а не значний приплив нових користувачів.

ETH: середня кількість нових користувачів досягла 1.56 мільйона, перевищивши Arbitrum і Optimism, з місячним зростанням користувачів у березні на 33.4%. Варто зазначити, що Arbitrum у травні встановив видатний рекорд з 3.3 мільйона нових користувачів.

Стан суперкористувачів:

Base: залучила 15.1 мільйона гаманців, які виконали понад 100 транзакцій DeFi, що на 38.4% більше ніж у Ethereum, який займає друге місце з 10.7 мільйона суперкористувачів.

ETH: кількість суперкористувачів, пов’язаних з DeFi, досягла 10.9 мільйона, перевищивши суму Arbitrum та Optimism (6.2 мільйона та 1.8 мільйона відповідно), підкреслюючи переваги Ethereum в ліквідності та зручності.

Polygon: у 2024 році додав 1.5 мільйона суперкористувачів та зафіксував 867.7 мільйонів транзакцій суперкористувачів цього року, підкреслюючи свій успіх у сферах, що не пов’язані з DeFi.

Використання DEX:

Uniswap: розширила свою домінуючу позицію на основних публічних блокчейнах, досягнувши 91.3% нових користувачів DEX на Base, і зросла на 27.72% у частці ринку в Ethereum у порівнянні з 2023 роком.

Хоча Uniswap демонструє зростання, Trader Joe все ще утримує лідируючу позицію на Avalanche, з часткою ринку 61.1%, що на 6.1% більше, ніж у 2023 році.

На відміну від 2023 року, у 2024 році трійки DEX для нових користувачів та суперкористувачів у всіх спостережених публічних блокчейнах залишилися незмінними.

2. Нові користувачі

Кількість нових користувачів у жовтні 2024 року досягла місячного піку в 19.4 мільйона.

Цього року зростання користувачів у мережі очолила Base, яка внесла 13.7 мільйона нових користувачів – майже вісім разів більше, ніж у Polygon, що займає друге місце. Загалом, це був вражаючий рік для зростання користувачів у всій індустрії. Кількість нових користувачів протягом 2024 року продовжувала зростати, з невеликою корекцією лише в серпні.

Примітка: визначення «нових користувачів» – це користувачі, які здійснили щонайменше 2 транзакції в певній мережі, причому друга транзакція відбулася в 2024 році.

Цей постійний ріст може бути впливом підвищення прийнятності криптовалют серед інституцій, що проявилося в ряді оголошених раніше цього року ETF на BTC та ETH.

Інші захоплюючі події в першій половині 2024 року можуть також сприяти цьому оптимізму, наприклад, Grayscale включив кілька нових криптовалют до списку «активів, що розглядаються», а в вересні 2024 року Федеральна резервна система США знизила процентну ставку на 50 базисних пунктів – вперше за чотири роки.

Вражаюче зростання Base

Base почала повільно в 2024 році, але з січня кількість нових користувачів на місяць зросла в 56 разів.

Base у січні налічував лише 244,700 нових користувачів, але протягом року пережив стабільне та значне зростання. Коли він досяг піку у листопаді, кількість нових користувачів на місяць зросла в 56 разів порівняно з січнем, а середня кількість нових користувачів за 2024 рік становила 4.7 мільйона.

Продуктивність цієї мережі значно виграла від величезної бази користувачів Coinbase, які контролюють активи на суму близько 1300 мільярдів доларів. Популярні DeFi протоколи, такі як Aerodrome, також можуть залучати користувачів з інших EVM-мереж, в той час як Base успішно стимулював інтерес користувачів через торгівлю мемекоїнами та застосування штучного інтелекту на блокчейні (такі як нові програми, як-от Based Agents) в популярних сферах.

Виступ біткоїна

Незважаючи на те, що ціна BTC досягла історичного максимуму, цього року вона не залучила велику кількість нових користувачів.

Нові користувачі біткоїна у 2024 році залишаються відносно стабільними, незважаючи на значне зростання вартості BTC. Загалом, середнє зростання нових користувачів біткоїна цього року становить 935,900, що ставить його на третє місце з кінця серед семи традиційних публічних блокчейнів, які спостерігалися в цьому звіті.

Це свідчить про те, що зростання ціни біткоїна в основному обумовлено ентузіазмом та спекулятивною активністю його існуючої бази користувачів, тоді як зростання ціни BTC має неоднозначний ефект на залучення нових користувачів.

Ситуація з новими користувачами:

Виступ Ethereum та L2

Загалом кількість нових користувачів Ethereum перевищує його традиційні L2, але Arbitrum також показав вражаючий однокомпонентний ріст.

Зростання Ethereum у 2024 році перевищило два провідних L2, середнє число нових користувачів становило 1.56 мільйона, тоді як Arbitrum – 1.2 мільйона, а Optimism – 348,800. Не враховуючи грудень, Ethereum мав лише чотири місяці зі зниженням відносно попереднього місяця, досягнувши піку в 1.9 мільйона нових користувачів у березні – зростання на 33.4% відносно попереднього місяця.

Arbitrum і Optimism почали цей рік з досить сильного імпульсу, досягнувши пікових значень зростання нових користувачів у 4 і 5 місяці 2024 року, після чого зростання користувачів знизилося в решті року.

Проте варто зазначити, що кількість нових користувачів Arbitrum, яка у травні досягла 3.3 мільйона, перевищила будь-який однокомпонентний пік Ethereum у 2024 році. У цьому контексті зростання нових користувачів Arbitrum перевищувало Optimism протягом року, завдяки успішній програмі Arbitrum One та інтеграції GameFi та SocialFi. У першій половині 2024 року було затверджено 169 грантів для будівельників, а також багато прогресу за лаштунками, чи зможе ця мережа знову стати провідною EVM L2 на глобальному рівні, поки невідомо.

Виступ нових публічних блокчейнів у 2024 році

Серед публічних блокчейнів, запущених у 2024 році, Aleo досягнув найвищого середнього зростання нових користувачів, тоді як Blast поступово знижувався після встановлення однокомпонентного рекорду.

Щодо нових публічних блокчейнів, Aleo продемонстрував найвищий ріст нових користувачів у місяць, досягнувши в середньому 175,200 нових користувачів на місяць, тоді як Blast та Aleo відповідно становили 134,900 та 90,700 користувачів. Це можна пояснити різким падінням залучення користувачів Blast з липня та повільним стартом Sei – хоча її основна мережа була запущена кілька місяців тому, але лише в жовтні досягла піку в 324,500 користувачів відносно до попереднього місяця.

Неясно, чи зможуть ці публічні блокчейни відновити зростання у 2025 році, особливо враховуючи, що Base також пережила подібний спад після запуску у 2024 році. Серед чотирьох нових публічних блокчейнів, які спостерігалися, Lava поки що залишається в тіні своїх конкурентів, а хоч Blast у червні встановив найвищий місячний ріст нових користувачів серед нових публічних блокчейнів, ще є багато чого, що потрібно надолужити.

3. Суперкористувачі

Станом на грудень 2024 року, Base має найбільшу кількість суперкористувачів, пов’язаних з DeFi, з 15.1 мільйона гаманців, які виконали 100 або більше транзакцій.

Окрім того, що Base залучила найбільшу кількість нових користувачів, вона також привернула найбільшу кількість суперкористувачів, пов’язаних із DeFi, з кількістю користувачів, які виконали 100 або більше транзакцій, що на 38.4% перевищує другий за величиною Ethereum. За ним слідує 10.7 мільйона нових суперкористувачів Ethereum та 7 мільйонів Polygon.

Примітка: визначення «суперкористувача» – це користувач, який виконав щонайменше 100 транзакцій у певній мережі, не враховуючи дату створення відповідного гаманця чи дату останньої транзакції.

Враховуючи вибухове зростання Base цього року, її вражаюча кількість суперкористувачів може не бути несподіванкою. Цей успіх, ймовірно, пов'язаний з тим, що Base у цьому році перевершила багато традиційних блокчейнів у ряді популярних сфер, включаючи, але не обмежуючись, мемекоїнами та NFT.

На іншому кінці спектра, кількість суперкористувачів Avalanche і Blast у цьому році схожа, в середньому близько 1.3 мільйона, тоді як Optimism показав трохи кращі результати з 1.7 мільйона користувачів, які здійснили принаймні 100 транзакцій в DeFi.

Видатні результати Polygon

Polygon цього року додав найбільшу кількість суперкористувачів та продовжує виділятися в не пов'язаних з DeFi активностях суперкористувачів.

Polygon у 2024 році вже залучив 1.5 мільйона нових суперкористувачів – майже вдвічі більше, ніж Base, яка посідає друге місце.

Активність суперкористувачів Polygon також перевищила всі інші спостережувані публічні блокчейни, в цьому році середній обсяг транзакцій суперкористувачів становив 867.7 мільйонів. Окрім вражаючих 786.3 мільйона транзакцій суперкористувачів Base, Arbitrum також показав сильні результати у 2024 році, досягнувши 365.3 мільйона транзакцій суперкористувачів.

Видатні результати Polygon продовжують його тривале лідерство в активності суперкористувачів з 2021 року. У 2021 році обсяг транзакцій Polygon досяг 1.14 мільярда, встановивши рекорд активності суперкористувачів серед усіх блокчейнів, який триває до сьогодні.

Проте, незважаючи на те, що Polygon має найбільшу кількість активних суперкористувачів серед усіх блокчейнів, кількість суперкористувачів, пов’язаних з DeFi, займає лише третє місце. Це свідчить про те, що Polygon успішно залучив велику кількість користувачів високочастотної торгівлі через GameFi та інші сценарії використання, а не лише покладається на DeFi застосунки.

Кількість суперкористувачів Ethereum у сфері DeFi перевищила суму Arbitrum і Optimism.

Станом на 2024 рік, кількість суперкористувачів Ethereum у сфері DeFi досягла 10.9 мільйона, поступившись лише Base. Ця цифра значно перевищує суму Arbitrum (6.2 мільйона) та Optimism (1.8 мільйона).

Хоча EVM L2 (другий рівень, сумісний з Ethereum Virtual Machine) зазвичай пропонує швидші швидкості та нижчі комісії за транзакції, багато користувачів можуть все ще вважати, що кросмережевий міст активів є надто складним або ризикованим, або ж вони можуть вважати за краще використовувати основну мережу Ethereum, оскільки вона має глибшу ліквідність та більш зрілу ринкову позицію.

Однак другий рівень Ethereum потребує подальшого вивчення способів залучення користувачів, а не лише покладатися на свої переваги продуктивності у порівнянні з основною мережею Ethereum для залучення активності в мережі.

4. Користувачі DEX

Uniswap продовжує розширювати свою частку на ринку на різних блокчейнах, ще більше закріплюючи свою позицію лідера в сфері децентралізованих бірж (DEX).

Серед усіх спостережуваних мереж Uniswap залишається беззаперечним лідером, за винятком Avalanche та Blast. Особливо на мережі Base частка користувачів Uniswap зросла з 36.8% до 91.3%. Враховуючи експоненціальне зростання кількості користувачів на мережі Base цього року, цей результат є особливо вражаючим.

Аналогічно, Uniswap також покращив свої показники на інших основних мережах. У порівнянні з 2023 роком, його частка активності DEX в Ethereum зросла на 27.72%, а в Polygon – на 12.57%. Варто зазначити, що активність DEX Polygon завжди була більш розподіленою, у порівнянні з іншими провідними мережами, його користувачі мають більш різноманітну торгову поведінку.

Навіть якщо не враховувати оновлення протоколу Uniswap, цей феномен може відображати тенденцію «переможця отримує все» у сфері DeFi, де більші платформи завдяки своїй глибокій ліквідності та брендовій впізнаваності займають більшу частку ринку.

На Avalanche Trader Joe далі закріплює свої позиції, тоді як рейтинг Uniswap також підвищився.

Uniswap наразі став другим за популярністю DEX на Avalanche, тоді як у 2023 році він навіть не потрапив до п'ятірки найкращих. Проте Trader Joe залишається найпопулярнішим DEX на Avalanche, займаючи 61.1% ринкової частки, і з 2023 року його частка на ринку зросла приблизно на 6%.

Як перший рідний DEX, побудований на Avalanche, Trader Joe постійно прагне підтримувати та розширювати свою лідируючу позицію на ринку. Функція Auto-Pools, запущена в 4 місяці цього року, дозволяє постачальникам ліквідності (LP) легше автоматично налаштовувати позиції та компаундувати прибутки. Крім того, платформа підтримує ліквідне стекинг для різних активів Avalanche і активно розширюється на нові мережі, такі як Arbitrum і BNB Chain, підтверджуючи життєздатність своєї унікальної моделі ліквідності (LB).

Таким чином, зусилля Trader Joe слугують прикладом успіху для інших, хто прагне закріпитися на конкурентному ринку DEX.

Переваги DEX для суперкористувачів та нових користувачів стають більш схожими, але розподіл торгової активності суперкористувачів залишається більш розподіленим.

На відміну від 2023 року, наразі на кожній з спостережених мереж три основні DEX, якими найбільше користуються суперкористувачі та нові користувачі, залишаються незмінними. Це свідчить про те, що нові користувачі стали більш досвідченими в наслідуванні поведінки досвідчених трейдерів або що провідні DEX знайшли більш ефективні способи оптимізації торгових шляхів.

Проте активність суперкористувачів все ще розподіляється на більшій кількості DEX, у порівнянні з новими користувачами, вони знайомі з більш широким спектром протоколів DeFi і готові досліджувати можливості поза такими основними платформами, як Uniswap, щоб отримати вищий прибуток або унікальні торгові умови.

Перспективи: Можливості та виклики Web3 у 2025 році

Дані в мережі свідчать про те, що у 2024 році кількість користувачів Web3 продовжує зростати, а традиційні блокчейни та нові конкуренти стикаються з викликами, як виділитися на ринку і запропонувати привабливі сценарії використання для нових і старих користувачів. Крім того, зростання цін на токени, що працюють на мережі, не призвело до значного розвитку різноманітних активностей у мережі, а нові DeFi протоколи зазнають значного опору в боротьбі з уже існуючими гігантами.

Ось деякі ключові тенденції на 2025 рік:

Base став еталоном для екосистемного розширення

У 2024 році Base з її вибуховим зростанням користувачів стала взірцем для залучення та утримання нових користувачів, надаючи уроки для інших нових блокчейнів, які прагнуть виділитися. Успіх Base у торгівлі мемекоїнами та застосуваннях штучного інтелекту на блокчейні свідчить про те, що інноваційні випадки використання в популярних сферах продовжать стимулювати зростання користувачів у 2025 році. Однак важливою задачею залишається перетворення цих високочастотних торгових дій на більш сталу та різноманітну участь користувачів.

Зростання користувачів Ethereum відкриває нові можливості для L2 мереж

Незважаючи на те, що другий рівень Ethereum (L2) зазвичай має переваги в продуктивності, Ethereum з його великою базою користувачів та ліквідністю залишається в центрі Web3 економіки. Такі L2, як Optimism, можуть ще більше коригувати свою стратегію, щоб залучити зростаючий базовий користувацький контингент Ethereum до власних екосистем.

Диференціація або економія на масштабах є ключовими для успіху

Домінуюча позиція Uniswap зростає, що свідчить про те, що ринок DeFi демонструє тенденцію «переможець отримує все». Проте мережі, такі як Avalanche та Polygon, доводять, що цілеспрямовані інновації можуть зайняти важливу позицію в певних ринках. Наприклад, функція Auto-Pools, яку запустив Trader Joe, спростила операції для постачальників ліквідності, тоді як проект GameFi Polygon залучив велику кількість гравців. З оглядом на 2025 рік, ті, хто зможе надати диференційовані послуги в мережі, які виходять за межі традиційних функцій DeFi, будуть більш ймовірно привернути увагу ринку.

Перехід від кількості користувачів до якості користувачів

З постійним припливом нових користувачів, творці блокчейн-екосистеми повинні знайти способи стимулювати участь користувачів у більш різноманітних активностях, таких як голосування та стейкінг, а не лише торгові дії. У міру швидкого зростання кількості гаманців, ті мережі, які зосереджуються на якості користувачів та різноманітності участі, отримають перевагу в довгостроковому здоровому розвитку екосистеми.

5. Дані про якість користувачів

Що таке Flipside Scores?

З наближенням 2025 року індустрія Web3 стикається з важливим викликом: як відрізнити короткострокові активні явища від справжнього стійкого зростання. Хоча зростання нових користувачів і обсягів транзакцій у 2024 році дає оптимістичні прогнози для індустрії, ключовим питанням залишається, чи залишаться ці користувачі на довгостроковій основі і чи внесуть вони свій внесок у довгостроковий розвиток блокчейн-екосистеми. Flipside Scores було розроблено для вирішення цієї проблеми.

Flipside Scores кількісно оцінює якість активності користувачів у мережі, об’єднуючи 15 показників продуктивності (включаючи п’ять категорій). На відміну від простих показників, що базуються лише на обсязі транзакцій, цей підхід може всебічно відобразити широту та глибину активності користувачів, виявляючи, які екосистеми демонструють відмінні результати, а де все ще є можливості для вдосконалення.

Тенденції якості користувачів на різних мережах

В цілому, у 2024 році, з ростом кількості гаманців і обсягу транзакцій у мережі, якість користувачів в різних мережах знизилася. Цей феномен відображає, що індустрія залучила велику кількість нових користувачів, які наразі мають низький рівень участі, але в майбутньому можуть поступово почати досліджувати різноманітні випадки використання, які пропонує Web3.

Ось деякі ключові висновки:

• Base: Один з типовими прикладів успіху зростання користувачів у 2024 році. Незважаючи на те, що рейтинг якості користувачів цієї мережі є низьким, це не означає, що загальна продуктивність Base є поганою. Скоріше, це свідчить про те, що велика кількість нових користувачів наразі зосереджена на обмеженій кількості активностей у мережі, і в майбутньому, залучаючи цих користувачів до більш різноманітних екосистемних активностей, Base все ще має великий потенціал для зростання.

• ETH: Перед виходом на ринок кількох ETF на ETH, схвалених Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), якість користувачів впала. Це свідчить про те, що хоча вхід інституційних коштів може швидко збільшити кількість гаманців, відсутність достатніх стимулюючих механізмів та зручних шляхів участі (як-от управління протоколом) може ускладнити підвищення глибини активності користувачів у мережі.

• Blast: На початку запуску вдалося успішно залучити користувачів до активної участі в різних активностях на кількох мережах, продемонструвавши свою потужність у стимулюванні ігрової активності. Хоча зростання користувачів Blast сповільнилося в четвертому кварталі 2024 року, залишкові користувачі залишаються активними в різних сферах, що свідчить про те, що ця мережа має потенціал перевершити початкову популярність і досягти довгострокового розвитку.