«Щотижневий редакційний вибір» — це функціональна рубрика газети Odaily Planet Daily. Газета щотижня охоплює велику кількість актуальних новин, а також публікує багато якісних глибоких аналітичних матеріалів, але вони можуть бути приховані в інформаційному потоці та гарячих новинах, проходячи повз вас.
Тому редакція щотижня по суботах відбиратиме деякі якісні статті з минулих 7 днів, які варто витратити час на їх прочитання та збереження, з точки зору аналізу даних, оцінки індустрії, висновків та інших аспектів, щоб надати нові ідеї вам, хто знаходиться у світі криптовалют.
Давайте прочитаємо разом:
Інвестиції та стартапи
Останній мегасегмент BTC: цінність і ціна BTC
Цінність BTC у макроекономічній сфері, аналогічно до фінансової історії з облігаціями та акціями, є «паливом» для нового витка розвитку людських технологій; у мезоекономічній сфері — це валюта цифрового світу, в який людство неминуче увійде в майбутньому, а також індекс; у мікроекономічній сфері — це новий виток юридичного регулювання, легалізація випуску токенів, що в свою чергу витягне попит на інвестиції з усього світу.
Це, можливо, останній «дикий» цикл в індустрії криптовалют, а також останній великий цикл BTC з величезним бета-зростанням. Це означає, що після цього циклу бета BTC значно знизиться, але це не означає, що в широкому сенсі ринок випуску токенів не матиме можливостей для ста кратних альфа.
Пік цього бичачого циклу BTC відбудеться в четвертому кварталі 2025 року, максимум складе 160-220 тисяч доларів. До цього моменту, за винятком вже відбувшихся «перших хвиль», у значному бичачому тренді ще буде дві хвилі.
Сьогоднішній день є 1999 роком епохи Інтернету, тобто протягом наступних 12-18 місяців бичачий ринок досягне піку, а потім криптоіндустрія, як і в 2000-2001 роках, переживе тривалу зиму. Звичайно, це також можливість для очистки та реорганізації галузі.
Як діяти з 11 новими токенами під час бичачого ринку: втекти під час відкриття чи тримати довгостроково?
У більшості випадків відкриття залишається на піку, якщо протягом 5 хвилин можна отримати токени, рекомендується закрити позицію з прибутком.
Діалог з Yuyue, починаючи з Alpha Hunter: дослідження екосистеми meme, як покоління Z веде ринковий наратив
Досліджувати правила важливо, так само як вивчати право: тільки зрозумівши всі положення, можна знайти лазівки, а лазівки часто містять найкращі можливості для отримання прибутку.
Сучасне регуляторне середовище є більш сприятливим для Meme. При відборі проектів Meme слід враховувати рівень наративу, структуру капіталу, побудову спільноти.
Новачкам слід створити власні інформаційні канали, але необхідно остерігатися інформаційних коконів.
Інші рекомендації: (Звіт Coinbase: прогнози для крипторинку у 2025 році) (BitMEX Alpha: можливості арбітражу на Polymarket).
Можливості аірдропу та посібники з взаємодії
Як розташувати аірдроп, тісно пов'язаний з пухкими пінгвінами Abstract?
Meme
Розшифровка Memecoin: продукт жартів, капіталізація в трильйон
Memecoin — це інвестиція, яку потрібно комплексно розглядати, враховуючи наратив, спільноту, маркетинг, ризики, ринкову поведінку та «розумні гроші».
Інші рекомендації: (Binance: від жарту до вартості в трильйон, шлях до зростання Meme) (Стик культур та капіталу: Meme токени цього циклу та їх зіркові представники) (Цього тижня продовжуйте слідкувати за a16z, MAX, WORM, додати MOODENG) (Ринок Meme в умовах охолодження: UFD стрімко зростає, DAIGE buff накопичується).
Екосистема біткойнів
Коротка історія екосистеми біткойнів: написано напередодні спалаху екосистеми біткойнів
Інші рекомендації: (Звіт про розвиток біткойна у 2024 році: глобальне регулювання стає зрозумілим, DeFi та масштабування працюють вдвох).
Багатоекосистемність
Діалог з вузлом Solana: хто за Memecoin «робить великі гроші»?
Спочатку Ліо з точки зору новачка вважав, що досвід користувача Solana дуже хороший, тому він завжди стежив за деякими її проектами Alpha. Після події з FTX основні будівельники екосистеми Solana не покинули, а навпаки, підтримують один одного. Більшість розробників Solana — це повні стеки інженерів з традиційних галузей Web2, які вважають, що мова Rust, що використовується в Solana, має переваги в безпеці.
MEV Solana відрізняється від Ethereum, оскільки використовує концепцію годинника, змагання транзакцій насправді є змаганням у швидкості та низькій затримці мережі. Solana масштабується через апаратуру; експлуатаційні витрати вузлів дійсно високі, але з часом зменшаться. Solana, Jito та Raydium є постійними учасниками топ-5 доходу DeFiLlama, і в багатьох випадках їхній дохід навіть перевищує доходи від gas fees на основній мережі Ethereum. Ця трійка може вважатися основними гравцями, які «працюють тихо», і їхні токени також демонструють досить гарні результати.
Паралельна мережа Solana дійсно має свої переваги, але також стикається з проблемами, особливо з накопиченням необроблених транзакцій. Наразі близько 90% доходу MEV розподіляється серед стейкерів. Отже, це означає, що стейкінг Solana може отримати приблизно 7,6% базового доходу, а дохід MEV — це додаткові дивіденди. Простими словами, чим вища активність мережі, тим вищий дохід MEV. Дохід JitoSOL насправді є найбільшим джерелом доходу в усьому протоколі Jito. Наразі ця частина доходу практично повністю розподіляється серед власників JitoSOL.
Інноваційний механізм Solana, особливо покращення в MEV та обробці транзакцій, дійсно становить його конкурентну перевагу. У Solana ви можете заробляти комісії через LP, просто покладаючись на комісії, що надає екосистемі Memecoin ще один спосіб отримання прибутку. Memecoin поєднує соціальні та кіберспортивні тренди майбутнього.
Екосистема Polygon в кризі: пропозиція «виробництво з нічого» викликає занепокоєння, AAVE та Lido колективно виходять
13 грудня спільнота Polygon опублікувала пропозицію про вдосконалення Pre-PIP «План крос-ланцюгової ліквідності Polygon PoS». Основна мета цієї пропозиції — запропонувати використання резервів стабільних монет, що перевищують 1 мільярд доларів, які зберігаються на PoS мосту, для отримання прибутку. 16 грудня команда внесків Aave Chan в спільноті опублікувала пропозицію про виведення їх кредитних послуг з ланцюга Polygon PoS. Того ж дня протокол ліквідного стейкінгу Lido оголосив про те, що в найближчі кілька місяців Lido на мережі Polygon буде офіційно зупинено. Спільнота Lido зазначила, що стратегічно повторно зосереджуються на Ethereum, а також нестача масштабованості Polygon POS є причинами для зупинки Lido на мережі Polygon.
З точки зору AAVE, ця пропозиція є просто переміщенням коштів AAVE на інші кредитні протоколи для отримання відсотків. Як найбільший застосунок фінансування крос-ланцюгового мосту Polygon POS, AAVE не може отримати вигоду від такої пропозиції, а навпаки, має нести ризики безпеки коштів. Виведення Lido може не бути пов'язане з цією пропозицією, адже пропозиція та голосування щодо повторної оцінки Polygon від Lido було опубліковано ще місяць тому, просто випадково опубліковано в цей час.
Якщо пропозиція про виведення AAVE буде офіційно прийнята, TVL на Polygon знизиться до 765 мільйонів доларів, і не зможе реалізувати 1 мільярд доларів резервів, про що йшлося у пропозиції Pre-PIP. А TVL другого за величиною проекту в екосистемі Uniswap складає приблизно 390 мільйонів доларів, якщо Uniswap також запропонує подібну пропозицію, то TVL на Polygon різко впаде до приблизно 370 мільйонів доларів. Не тільки щорічну мету отримання відсотків у 70 мільйонів доларів не буде досягнуто, але й усі елементи екосистеми постраждають, такі як ціна токенів управління, активні користувачі тощо. Можливо, втрати перевищать 70 мільйонів доларів.
Те, що справді може залучити користувачів та підтримувати інтерес, зазвичай пов'язане з розподілом винагород або програмами стимулювання, такими як останнім часом популярний Hyperliquid. А Polygon, намагаючись реформувати в цій сфері, має явно небагато карт, пов'язаних із витратами на ланцюзі, Polygon щодня генерує лише кілька десятків тисяч доларів, ці доходи не можуть зацікавити користувачів. Це також спільна проблема більшості старих блокчейнів.
DeFi
Прогнози на 2025 рік: давайте зробимо DeFi знову великим
Новий цикл зниження процентних ставок приведе до того, що DeFi привабить більше фінансування, подібно до макроекономічного середовища в період DeFi Summer з 20 по 21 рік.
AAVE, Hyperliquid та інші кредитні протоколи привертають широку увагу ринку, демонструючи сильний потенціал відновлення та сплеску;
Нещодавно тренди включення в DeFi на Binance та Coinbase більше схиляються до токенів, пов'язаних з DeFi.
Екосистема Hyperliquid набирає обертів: швидкий посібник для платформ типу pump Hypurr
Як DEX з книгами замовлень, Hyperliquid має інший процес додавання токенів, ніж безліцензійні форми, такі як Raydium. Процес додавання токенів Hyperliquid — це голландський аукціон тривалістю 31 годину.
Наразі Hypurr Fun підтримує покупки лише через Telegram Bot. Після входу до бота з'явиться спливаюче повідомлення з адресою гаманця, а також можна отримати більше інформації через модуль Wallet. Наразі підтримується лише поповнення з Hyperliquid L1 або Arbitrum, зверніть увагу, що підтримується лише поповнення рідним USDC (не підтримується USDC.e).
Зараз Hypurr все ще перебуває на ранній стадії та продовжує зростати, тому може з'явитися більше можливостей для «видобутку». Але інструменти явно дуже недосконалі, і їх не можна порівнювати з іншими зрілими екосистемами pump. Крім того, інформація наразі також неповна.
60 мільярдів доларів спрямовано на «новий цикл FTX», найповніший посібник з видобутку під час бика Hyperliquid
Після завершення аірдропу ринок, залучений зростанням HYPE «одиночного токена», Hyperliquid вже реалізував перехід від PerpDEX до високопродуктивної торгівельної блокчейн-мережі у свідомості громадськості. Це також причина, чому оцінка Hyperliquid продовжує зростати (від логіки оцінки DEX до логіки оцінки блокчейну). Крім того, блакитні фішки та нові токени на Hyperliquid також отримали схвалення від провідних ринкових капіталів.
Коли HyperEVM буде запущено, Hyperliquid вже не відповідатиме логіці теперішнього PerpDEX, а стане «додатком + торговельною платформою». Тоді різні EVM додатки та екосистеми процвітатимуть, і нові фінансові ігри, що виникають навколо perp та HLP, безумовно, продовжать з'являтися.
Глибокий аналіз Hyperliquid: потенційні ринкові можливості та висхідна логіка HYPE
Hyperliquid займає домінуючі позиції у сфері децентралізованих торгових платформ з постійним обслуговуванням, за минулий місяць частка обсягу торгів перевищила 50%. Завдяки нижчим витратам, ніж у конкурентів CEX, і сильнішим стимулам, Hyperliquid має великі шанси залучити більше користувачів та капіталу з CEX. Подія генерації токенів (TGE) та швидке зростання цін HYPE безумовно стали найбільшою маркетинговою кампанією. Його спотовий ринок також може продовжувати зростати. Більше торгових інструментів активно розробляються на основі відкритої інфраструктури Hyperliquid та коду будівельників.
Hyperliquid нативно підтримує створення сейфів (vaults). Ці стратегії, що працюють на сейфах, можуть використовувати ті ж розширені функції, що й DEX, такі як ефективне ліквідування надмірно важкових рахунків та стратегії маркет-мейкінгу з високою пропускною здатністю. Будь-хто може вносити кошти до сейфу для отримання частки прибутку, в тому числі DAO, протоколи, установи або приватні особи. А власники сейфів можуть отримувати 10% від загального прибутку. Ця рідна мова створює ідеальні умови для залучення капіталу агентами AI.
Прибуток Hyperliquid в основному складається з комісій платформи та аукціонів кодів токенів (ticker).
На основі оцінок, ціновий діапазон HYPE коливається від 41,93 доларів (базовий сценарій, мінімальне множення) до 651,48 доларів (сценарій бичачого ринку, максимальне множення).
Основні ризики Hyperliquid — це концентрація валідаторів на основній мережі, нездійсненість екосистеми EVM, регуляторні ризики.
Дослідження Coinw: глибокий звіт про HyperLiquid
Були представлені основні відомості про продукти, переваги, дані та екосистему HyperLiquid.
NFT
Ексклюзивне інтерв'ю з CEO Pudgy Penguins: PENGU заповнить останню прогалину в екосистемі Solana
Web3 AI
Огляд десяти трендів Crypto+AI, які варто відзначити
Взаємодія агентів (Agent-to-Agent Interaction), децентралізовані організації агентів (Decentralized Agentic Organizations). Мультимедійні розваги на основі агентів (Agentic Multimedia Entertainment), генеративний/агентний маркетинг контенту (Generative/Agentic Content Marketing), платформи/інструменти мистецтва наступного покоління (Next-Gen Art Tools/Platforms), ринки даних (Data Markets), децентралізовані обчислення (Decentralized Compute), стандарти обліку обчислень (Compute Accounting Standards), ймовірнісні приватні прими (Probabilistic Privacy Primitives), наміри агентів та інтерфейси торгівлі користувачів наступного покоління (Agentic Intents and Next-Gen User Trading Interfaces).
Інші рекомендації: (AI Agent: від технічного поняття до реалізації, відкриваючи новий наратив Memecoin) (Повний порівняльний аналіз 8 найсильніших рамок AI Agent, хто ж є справжнім лідером у цій галузі?)
Тиждень гарячих тем
За минулий тиждень MicroStrategy (MSTR) був включений до індексу NASDAQ 100, акції за рік зросли майже на 500%, або зосереджуються на входженні до індексу S&P 500 наступного року; Комісія з фінансових стандартів США дозволила компаніям звітувати про BTC за справедливою вартістю на балансі; оголошена економічна модель токена PENGU; Pudgy Penguins розпочали епопею аірдропів; Хе І: екологічні проекти BNB Chain будуть спостерігатися Binance Alpha (огляд Binance Space: Binance Alpha не є рівнозначним основному сайту, обрані проекти не обмежені екосистемою BNB Chain);
Крім того, в політиці та макроекономіці, Пауел: Федеральна резервна система наразі не має права володіти біткойнами і не хоче змінювати законодавство; Трамп: Конгрес повинен скасувати межу боргу або продовжити межу боргу до 2029 року; суддя вирішив, що Coinbase може зняти wBTC, відхиливши заявку на тимчасову заборону від BiT Global під керівництвом Суна Юченя; Комісія з цінних паперів Гонконгу швидко видає ліцензії віртуальним платформам для торгівлі активами;
Щодо точок зору та висловлювань, 10x Research: прогнозує, що BTC до інавгурації Трампа може зрости до 120 тисяч доларів; VanEck: 10 основних прогнозів на 2025 рік: США приймуть BTC як стратегічний резерв, бичачий ринок досягне рекорду наприкінці наступного року; Spartan Group: сезон альткоїнів наближається, наступні 12 місяців після виборів залишаються золотим періодом для криптовалют; Franklin Templeton Digital Assets називає агентів AI «цікавими»; Ілон Маск дякує CZ за внесок у придбання Twitter; Марк Андрессен: 30 засновників у портфелі a16z отримали закриті банківські рахунки, проекти екосистеми Solana звертають увагу на наратив децентралізації.
Щодо установ, великих компаній та провідних проектів, клієнти FTX отримають компенсацію протягом 60 днів після того, як план банкрутства набере чинності 3 січня наступного року; Binance: проведе аірдроп у кількості 135 мільйонів PENGU, щоб компенсувати затримку оновлення даних про капіталізацію та FDV; OpenSea, ймовірно, зареєструвала OpenSea Foundation на Кайманових островах; Fuel Network відкриває аірдроп; Vana запускає основну мережу; платформа повторного стейкінгу Kelp DAO оголошує економіку токенів KERNEL;
Дані показують, що складність видобутку біткойнів зросла на 4,43% до 108,52 T, що є новим рекордом; pump.fun стала першим протоколом Solana з прибутком понад 100 мільйонів доларів за місяць;
Щодо безпеки, CEO Azoria підтвердив, що обліковий запис керівника відділу DOGE був зламаний; Вівек Рамасвамі видалив твіт про співпрацю між DOGE та USUAL; у браузері Google з'явилися фішингові оголошення, що маскуються під Virtuals Protocol... Ну, знову ж таки, це був тиждень з підйомами та падіннями.
Прикріплено (щотижневий редакційний вибір) серію посилань.
До наступної зустрічі ~
