Омкар Годбол (усі часи ET, якщо не вказано інше)
Останнім часом нашою мантрою було стежити за Далеким Сходом, і останні новини з китайського ринку облігацій показують чому. Лише сьогодні прибутковість однорічних державних облігацій Китаю впала нижче 1% вперше з часів Великої фінансової кризи, що посилило спад з початку року.
Орієнтовна прибутковість 10-річних облігацій знизилася до 1,7%. Як це вплине на ризикові активи, такі як біткойни, які впали за ніч? Що ж, є дві ключові причини відчувати оптимізм. Для початку, продовження падіння врожайності свідчить про те, що Пекіну доведеться запровадити більш агресивні заходи стимулювання, ніж ми бачили на початку цього року.
Йерун Блокланд, засновник і менеджер Blokland Smart Multi-Asset Fund, коротко висловився: «Це вказує на те, що економічні проблеми Китаю ще далеко не закінчилися, і уряд робитиме те, що часто роблять старіючі економіки: збільшуватиме державні витрати, дозволятиме більшого дефіциту та більшого рівня боргу, а також зниження процентних ставок до нуля».
І є ще що потрібно враховувати.
Ця ситуація в Китаї також викликає питання щодо недавньої тривоги голови ФРС Джерома Пауелла щодо процентних ставок, через що біткойн впав до 95 000 доларів США зі 105 000 доларів. Китай, світова фабрика, стикається з погіршенням дефляції, оскільки вже пережив найтриваліший період падіння цін з кінця 1990-х років.
Це може обмежити показники PPI та CPI в усьому світі, в тому числі в США, головному торговому партнері. BNP Paribas відзначив це явище на початку цього року, а аналітики стверджують, що Китай уже вніс внесок у нижчу базову інфляцію в єврозоні та США приблизно на 0,1 відсоткового пункту та інфляцію основних товарів приблизно на 0,5 відсоткового пункту.
Це означає, що занепокоєння Пауелла щодо підвищення процентних ставок ФРС можуть бути необґрунтованими, і виникає питання, чи справді він дотримуватиметься лише двох знижень ставок на 2025 рік, як він натякав у середу? Багато експертів вважають, що їх може бути більше. «Занепокоєння ФРС щодо інфляції є помилковими. Процентні ставки в США все ще надто високі, а ліквідність ось-ось зросте, що призведе до зростання біткойна», — сказав Ден Тап’єро, генеральний директор і директор з інформаційних технологій 10T Holdings, на CNBC.
Наразі ринки не враховують цей бичачий кут. BTC впав нижче 95 000 доларів, а ETH опустився до 3 200 доларів. Усі 100 найбільших монет блимають червоним. Ф'ючерси, пов'язані з індексом S&P 500, впали на 0,5%, що вказує на негативне відкриття та продовження зниження ризику після ФРС. Настрої можуть погіршитися, якщо основний PCE, бажаний покажчик інфляції ФРС, буде вищим, ніж очікувалося, пізніше сьогодні.
Це може призвести до того, що ринки знову знизять ставку, залишивши лише одну ставку на 2025 рік. Будьте напоготові! На що варто звернути увагу: криптовалюта: – 23 грудня: акції MicroStrategy (MSTR) будуть додані до індексу Nasdaq-100 до відкриття ринку, що стане частиною таких фондів, як Invesco QQQ Trust ETF, які відстежують індекс.
– 25 грудня, 22:00: Binance планує вилучити токен WazirX (WRX) з біржі. Два інші токени, які одночасно вилучаються з біржі, — Kaon (AKRO) і Bluzelle (BLZ). – 30 грудня: Регламент Європейського Союзу про ринки криптоактивів (MiCA) набуває повної сили. Положення щодо стейблкойнів набули чинності 30 червня.
– 31 грудня: Криптобіржа Gemini припиняє свою діяльність у Канаді. В електронному листі, надісланому у вересні… Ерн. Закриття UTC нижче лінії підтримки може залучити на ринок більше орієнтованих на діаграми продавців, що потенційно призведе до глибшого падіння до 80 000 доларів США, рівня, за яким багато спостерігали після виборів у США.
Crypto Equities: – MSTR: закрито в четвер на 326,46 дол. США (-6,63%), зниження на 5,35% до 309,00 дол. – COIN: закрилася на 273,92 дол. США (-2,12%), знизившись на 5,65% до 258,43 дол. – GLXY: закрилося на рівні 24,75 канадських доларів (-5,93%), знизившись на 4,52% до 23,43 канадських доларів на попередньому ринку. – MARA: закрилася на 20,37 дол. США (-5,74%), знизившись на 4,22% до 19,41 дол.
– RIOT: закрилася на 11,19 дол. (-6,36%), знизившись на 4,2% до 10,72 дол. – CORZ: закрилося на 14,48 дол. (+0,21%), знизившись на 4,42% до 13,84 дол. – CLSK: закрилося на 10,91 дол. (-3,62%), знизившись на 3,94% до 10,48 дол. – WGMI: закриття на рівні 24,45 дол. (-5,56%), зниження на 2,66% до 23,80 дол. Потоки ETF: – Спотові ETF BTC: Щоденний чистий потік: -671,9 мільйона доларів США Сукупні чисті потоки: 36,310 мільярда доларів США Загальні авуари BTC ~ 1,142 мільйона доларів.
– Спотові ETH ETF: щоденний чистий потік: -60,5 мільйона доларів США Сукупний чистий потік: 2,406 мільярда доларів США Загальні запаси ETH ~ 3,565 мільйона доларів. Джерело: Farside Investors
Ночні потоки: – Графік дня: річні безстрокові ставки фінансування для основних криптовалют (Дані Velo) На діаграмі показано, що річні безстрокові ставки фінансування для основних криптовалют були скинуті до здорового рівня нижче 10%.
Непритомність ринку позбулася ставок із надмірним кредитним плечем. Поки ви спали: падіння Dogecoin на 11% призвело до збитків у основних криптовалютах, оскільки біткойн погіршив святковий настрій (CoinDesk): біткойн впав рано в п’ятницю, продовживши триденний спад після FOMC, оскільки агресивні сигнали ФРС та умови перекупленості спровокували розпродаж .
DOGE очолив падіння серед 10 найбільших криптовалют. – Десятки республіканців Палати представників кидають виклик Трампу, перевіряючи його контроль над Республіканською партією (The New York Times): вплив новообраного президента Дональда Трампа на його країну
Джерело
