Я думаю, що це дуже гарне запитання, і це також тема, яку я особливо хочу обговорити для членів найближчим часом. Чи будете ви купувати більше, коли він падає, чи рішуче зупинити втрати, залежить від ваших цінностей і когнітивного рівня.
Давайте спочатку подивимося, що таке інвестиції та спекуляції: на ринку існує два типи людей: одні інвестують кошти, а інші – спекуляції. Між ними немає відмінностей. У попередній статті про контракти також детально згадувалося, що первісний намір ф’ючерсного контракту полягав у хеджуванні виробництва спотових товарів (шортів/продавців) або тих, хто потребує спот у майбутньому (лонгів/покупців). , то цей ринок цілком імовірний Ви не можете знайти відповідного контрагента і не можете генерувати транзакції. У цей час починають з’являтися спекулянти, які виступають контрагентами для серйозних хеджувальників і дозволяють їм купувати і продавати. Люди, які займаються хеджуванням, завершують передачу ризиків через спекулянтів, приймаючи ризики. Зрештою, цінні інвестори заробляють на цих спекулянтах.
З теоретичної точки зору, безсумнівно, ми повинні бути на стороні інвестицій, тож чому так багато людей обирають спекуляції? Основна причина полягає в тому, що на цьому ринку завжди існує міф про швидке збагачення. Більше того, поріг для спекуляцій є низьким подивіться на ціни, ви можете по суті взяти участь. Тому завжди знайдуться люди, які будуть брати участь у спекуляціях, наступного сезону вони знову виростуть, і якщо немає спекулянтів, які забезпечують ліквідність, ринок буде наповнений цінними інвесторами купив його протягом кількох років, ринок буде мертвим, лише коли будуть спекуляції, а коли будуть коливання, більше людей спекулюватиме.
Повернемося до самого питання: купувати більше, оскільки ціна падає, це стандартна операція для інвесторів, які займаються цінністю, а стоп-лосс — це стандартна операція для короткострокових спекулянтів цінний, навіщо зупиняти втрату? Так само, як мобільний телефон Apple, проданий за 8000, але зараз він продається лише за 4000, чи не варто купувати більше і радіти? Тому що ви глибоко знаєте, що як тільки ця дисконтна подія закінчиться, ринок негайно повернеться до 8000 юанів. Це тому, що ви розумієте справжню цінність того, що купили, а предмет інвестиційного ринку часто не має особливого значення стандартна система ціноутворення, тому це абсолютно. Більшість людей не можуть зробити пряме судження, як вони можуть, дивлячись на телефон Apple. У результаті ви витрачаєте 20 000, щоб купити щось вартістю 8 000, що евфемістично називається інвестицією вартості, я думаю, що це час зупинити втрати, а не будь-який інший час.
У зв’язку з цим виникає ще одне питання щодо цінних інвестицій: коли купувати? На мій погляд, є два пункти для інвестування вартості: це те, що Баффет побоюється моєї жадібності. По-друге, у будь-який час ви чули, що щось справді хороше й хороше може провести вас через цикли, як купівля біткойнів у 2017 році, після чого озираючись назад, чи можете ви сказати, що я купив це неправильно? ?
Що стосується пастки стоп-лосс, однієї з мертвих точок короткострокової торгівлі, я дуже чітко написав це у моїй попередній статті, тому я не буду вдаватися в подробиці, якщо цитуватиму це прямо. Ми можемо чітко бачити, що особливо у валютному колі, в останній ринковій ситуації, поки ви граєте на короткострокові копіювання зі стоп-лоссом або відкритими контрактами, якщо ви принесете стоп-лосс 8% або 10%, ви, в основному, будете натиснув на землю, і не було можливості вижити, оскільки він продовжував скорочувати свої втрати. Існує 90% ймовірності, що ви не були в автобусі, коли прийшов справжній великий ринок, коли ви сіли в автобус, ви почали зупиняти програш.
Пастка ④: Співвідношення прибутків і збитків
Одна з тем, якої неможливо уникнути, беручи участь у короткостроковій торгівлі, - це питання стоп-лоссу. Як встановити власний стоп-лосс. Це включає в себе пастку співвідношення прибутків і збитків, яку важко усвідомити більшості людей, тобто поки ви робите фактичні збитки, ви повинні бути беззбитковими з вищим коефіцієнтом прибутку, і чим більше ви втрачаєте, тим більше вам потрібно Частка беззбитковості буде ще вище. Наприклад, якщо ви втратите 10%, вам потрібно отримати прибуток лише 11,1% у вашій наступній угоді, якщо ви втратите 20%, вам потрібно отримати прибуток лише 25%, якщо ви втратите 50%; вам потрібно подвоїти залишок основної суми, щоб отримати беззбитковість, якщо ви втратите 90%, вам потрібна поточна ціна * в 10 разів, щоб відновити свій капітал.
Цей висновок відображає: співвідношення прибутків і збитків нашої короткострокової точки входу має бути в кілька разів вищим за коефіцієнт беззбитковості, щоб було сенс працювати в довгостроковій перспективі. Наприклад, якщо ваша лінія стоп-лоссу становить 10%, ваш рівень тейк-лоссу має бути не менше 20%, якщо ваша лінія стоп-лоссу має бути встановлена на рівні не менше 50%, якщо ви Якщо лінія стоп-лоссу розміщена на рівні 50%, то ваш тейк-профіт має бути не менше 200%. Тільки так можна отримати прибуток, якщо грати довго.
Але також з'явилися суперечливі моменти, коли стоп-лосс у 10 або 20 пунктів вибухне за кілька кліків. Але якщо ви встановите свій стоп-лосс занадто високим, буде важко досягти позиції тейк-профіту в короткостроковій перспективі, що суперечить початковим намірам вашої короткострокової торгівлі.
Інше протиріччя полягає в тому, що як тільки ви робите збиток, ви маєте більший опір приземленню. Це призводить до того, що такі короткострокові трейдери, як ви, на ринку шукають можливості з високим співвідношенням прибутків і збитків, але давайте запитаємо, чи доступні такі можливості в будь-який час. Чи всі вони знають, що така можливість існує, чи знайдуться розумніші спекулянти, які зможуть випередити вас? воно існує?
Ми знаємо, що фінанси — це обмін вартістю в часі. Ми можемо просто записати наш дохід у формулу: S=f*(1+p*q)^t
де f представляє частоту транзакцій, p представляє відсоток виграшу транзакції, q представляє шанси або норму прибутку, а t представляє час (за умови, що всі доходи додатні)
Ми чітко бачимо різницю між цими двома. Довгострокові інвестори (f=1) еквівалентні жертві часу, середньої прибутковості q і частоті f для отримання моделі експоненціального зростання з високим рівнем виграшу p; t=0) Приносячи в жертву певний коефіцієнт виграшу p і норму прибутку q, отримуємо компенсацію часу, а модель зростання потужності отримуємо шляхом збільшення частоти f. Отже, причина, чому мало хто з пиріжків чув про те, що люди втрачають гроші, їдячи пиріг протягом тривалого часу, полягає в наступному час він несе лише плаваючі збитки, тоді як короткострокові операції стикаються з реальними збитками Silver.
Але я не кажу, що інвестування вартості обов’язково краще, ніж короткострокові спекуляції. Я хочу сказати, що це дві абсолютно різні ігри, і в певному сенсі вони не порівнювані. Купівля в міру падіння також має свої сценарії застосування, тобто ви, мабуть, провели поглиблене дослідження придбаного вами активу – це просто короткострокова паніка, а основи не змінилися. Не кидайтеся в яму цінного інвестування, не провівши власного дослідження, інакше ви також жалісно помрете. Чому я часто кажу, що валютне коло є найпростішою інвестицією серед усіх інвестиційних ринків, тому що основи BTC ніколи не змінювалися. Поки він залишається незмінним, він може підтримувати спіральний висхідний тренд, тоді він повинен відповідати середньому відвороту, середня регресія означає, що якщо вона впаде занадто сильно, вона обов’язково підніметься, а якщо вона підніметься занадто сильно, вона точно впаде. Біткойн завжди буде. Вам не потрібно вивчати його фінансовий звіт. Керівники не будуть зменшувати свої авуари всупереч правилам не буде фінансового шахрайства, поки світ продовжує друкувати гроші, наскільки це невибагливо.
Я думаю, що стоп-лосс не повинен бути темою нашого дослідження. Іншими словами, коли ви розумієте, що короткострокового майбутнього немає, вам слід повністю викинути слово стоп-лосс і замінити його диверсифікованим інвестиціями та управлінням позицією. Це ще одна, здавалося б, недобросовісна точка зору. Як можна інвестувати, не беручи стоп-лосс? Що мені робити, якщо я збанкрутую? Що мені робити, якщо я стрибну з будівлі? Правильно, я просто хочу сьогодні повністю розбити вам голови і вкласти в них щось дійсно корисне.
Перевага ціннісного інвестування полягає в тому, що якщо судження буде правильним, ви можете отримати багато доходів через складні відсотки за час, але недолік також очевидний, тобто якщо судження неправильне, збитки продовжуватимуть збільшуватися через ефект складних відсотків. Прибутки та збитки неминуче походять з одного джерела, тож як ми можемо уникнути помилки та збанкрутувати? Ви можете лише ретельно дослідити і інвестувати належним чином. Чому ви повинні використовувати свої вільні гроші, щоб інвестувати, тому що, незважаючи на високий рівень виграшу, ви все одно ризикуєте втратити всі свої гроші? . Якщо ви його уважно вивчаєте, інвестуєте в це, витрачаєте час на розвиток, але врешті-решт зазнаєте невдачі, то це доля, але це не біда, адже ми розділені на посади, і шанс ще є! Продовжуйте вивчати і вдосконалювати свої знання, коли ви будете все ближче і ближче до «Дао», світ рано чи пізно винагородить вас.
Як ви можете зупинити втрату чогось, що, на вашу думку, є нормальним шляхом безперервного шліфування та дослідження, чогось, що ви вважаєте цінним? Ви можете розглядати лише отримання прибутку, якщо не відбудуться карколомні зміни в природі за короткий проміжок часу. Неможливо зупинитися, нуль - це ваша доля. Це особливо вірно у валютному колі, а можливість визначає верхню межу. Наприклад, якщо ви вибираєте валюту і вважаєте, що вона дійсно хороша, але виходу на ринок немає, ми нічого не маємо. може зробити це; але знання також визначає, чи зможете ви скористатися можливістю. Наприклад, якщо шторм дійсно настане, монета може збільшитися в 100 разів, але верхня межа вашого когнітивного розуміння становить 10 разів, що означає, що вам судилося. щоб не отримати 100 разів. Загалом кажуть, що пізнання визначає результат людини.
Кваліфікований інвестор використовує когнітивність замість стоп-лоссу. Ви коли-небудь бачили, як Баффет ліквідував свою позицію та пішов? Так, але в рідкісних випадках. Тільки пам'ятайте, що справді цінні речі не можуть довго продаватися за низькими цінами і обов'язково повернуться до середньої вартості, як і мобільні телефони Apple не завжди мають акції за півціни. Отже, якщо ви можете прочитати всю статтю, ви повинні були зрозуміти, чи хочу я в майбутньому порізати свою плоть після того, як я на 80% потрапив у пастку. Я також роблю прогнози, але я рідко беру участь у короткострокових або свінг-групах, хоча я не хочу грати, якщо прийде осінь Не приходь, я продовжу мовчки.
