Оригінальна назва: Republican Victory Ushers in a New Era for Crypto
Автор оригіналу: Kelvin Koh, Spartan Group
Оригінальна компіляція: Як там чоловік Odaily Planet Daily?
Вибори президента США 2024 року стали одними з найбільш спостережуваних за останні роки. Хоча більшість людей очікували, що вибори будуть жорсткими, результати багатьох здивували. Трамп не лише переконливо виграв президентські вибори, але й республіканці також забезпечили собі більшість у Сенаті та Палаті представників. Така переконлива перемога дасть республіканцям достатньо політичних важелів, щоб просувати численні зміни в найближчі роки. Очікується, що криптовалютний простір зазнає серйозних змін, і ми вважаємо, що наступні 12 місяців стануть позитивним періодом для криптовалютних активів.
Особливістю виборів 2024 року є те, що на цих виборах з'явився «криптоагенда», а президент, який виграє, та його команда радників мають дружнє ставлення до криптовалют. Криптовалютні компанії активно підтримали Трампа та ключових кандидатів від Республіканської партії через пожертви. Тому не дивно, що криптоіндустрія стала одним з основних вигодонабувачів від успіху Республіканської партії.
Щодо значення цих виборів для криптоіндустрії, вже було багато обговорень, але ось кілька основних впливів:
Зміни в політиці SEC. Під керівництвом Гері Генслера SEC та інші призначені чиновники адміністрації Байдена здійснили радикальне регулювання криптоіндустрії. Незважаючи на численні заклики індустрії надати регуляторні вказівки, SEC продовжує управляти через примусові дії. Протягом терміну Генслера було розпочато понад 2700 примусових дій, накладено штрафи на загальну суму 21 мільярд доларів. Це ускладнило багатьом проєктам ведення бізнесу в США. Трамп чітко заявив під час кампанії, що, якщо буде обрано, він замінить Генслера. І справді, минулого тижня Генслер оголосив, що 20 січня 2025 року залишить пост голови SEC. Наразі вже кілька кандидатів були номіновані на цю посаду, і їх вважають більш схильними підтримувати криптоіндустрію. Це означає, що існуючі примусові дії можуть бути скасовані, а SEC вжити більш співпраці в регулюванні.
Поліпшення конгресного середовища. Раніше однією з великих проблем для криптоіндустрії було те, що важко було провести будь-який вигідний законопроект в американському Конгресі, оскільки більшість конгресменів не розуміли криптовалюти. Однак після цих виборів близько двох третин конгресменів вважаються прихильниками криптовалют. Це може створити сприятливий регуляторний контекст для підтримки інновацій, що полегшить фінансування проєктів і зніме бар'єри для входу інституційного капіталу в криптосферу.
Пропозиція стратегічного біткоїн-резерву. Під час кампанії Трамп заявив своїм прихильникам у сфері криптовалют, що, якщо буде обрано, він буде просувати створення стратегічного біткоїн-резерву, а не дозволяти уряду США продовжувати розпоряджатися раніше конфіскованими біткоїнами. Ця пропозиція швидко привернула увагу після виборів. Якщо ця пропозиція буде реалізована, ринок почне гадати, чи означає це, що уряд США стане чистим покупцем біткоїнів, а не продавцем. Якщо MicroStrategy може впливати на ціну біткоїна, уявіть, який вплив матиме створення стратегічного біткоїн-резерву урядом США. Що ще важливіше, як на це реагуватимуть інші країни? Чи запропонують вони подібні плани?
Підтримка DeFi. Навіть до виборів команда, підтримувана Трампом, запустила World Liberty Financial у вересні 2024 року, метою якого є забезпечення децентралізованих кредитних послуг та реалізація управління через рідний токен WLF. Цей проєкт вже залучив понад 50 мільйонів доларів, а остання інвестиція надійшла від крипто-підприємця Сунь Юйченя, який цього тижня інвестував 30 мільйонів доларів. WLF планує зібрати в цілому 300 мільйонів доларів. Незалежно від того, чи буде зібрано 300 мільйонів або 50 мільйонів, значення цього проєкту набагато більше, ніж сума — він надає величезний імпульс для розробників і новаторів у DeFi. Що ще важливіше, цей проект DeFi, підтримуваний майбутнім президентом США, матиме глибокий вплив на всю галузь.
Кожна з вищезазначених подій сама по собі достатня, щоб суттєво вплинути на крипторинок, а комбінація цих подій має ще глибший вплив на криптоіндустрію. Наразі ринок ще не повністю відображає потенційні наслідки цих змін, що є причиною, чому американські ЗМІ називають цей період «золотим віком криптовалют».
Крім усього вищезазначеного, Трамп також висловив бажання зробити США «глобальною криптою». У певному сенсі США вже є фактичним лідером у криптоіндустрії. Багато основних інфраструктурних проєктів, деякі з найбільших компаній у сфері блокчейнів і децентралізованих додатків походять із США. США також мають найбільшу ліцензовану криптобіржу у світі, найбільший інвестиційний банк у сфері криптовалют та найбільший венчурний капітальний пул у Web3. Крім того, США контролюють близько 40% глобальних потужностей для видобутку біткоїнів (порівняно з 17% у 2021 році), ставши найбільшим центром видобутку біткоїнів, частково завдяки змінам у політиці Китаю. Більшість глобальних криптовалютних торгів також оцінюються в доларах США, а основні стейблкоїни прив'язані до долара. Таким чином, США в багатьох відношеннях вже є глобальним криптоцентром. Проте, якщо уряд США планує закріпити або ще більше розширити свою домінуючу позицію, що це означає для урядів інших країн, особливо для таких фінансових центрів, як Лондон, Токіо, Дубай і Гонконг? Що ще важливіше, чи зможе Європа витримати ціну, яку вона заплатить за пропуск ери інновацій Web3, знову відстаючи після ери Web2?
Деякі люди можуть сумніватися, чи дійсно Трамп виконає ці обіцянки, але я вважаю, що ймовірність виконання дуже висока. Трамп не дотримується традиційних правил, а політичний важіль, який він отримав завдяки цій перемозі на виборах, дуже потужний. Крім того, поруч з Трампом є два консультанти з криптоіндустрії — Ілон Маск та Дж.Д. Ванс. Новий міністр торгівлі Говард Лутнік також займає посаду голови та CEO Cantor Fitzgerald, яка тільки-но придбала 5% акцій Tether (найбільшого емітента стейблкоїнів USDT). Крім того, наявність більш дружнього до криптовалют Конгресу має полегшити просування цих ініціатив.
Історичні дані: протягом 12 місяців після виборів у США ціни на криптовалюти показували сильний приріст, альткоїни перевершували біткоїн.
У цьому контексті обговорення впливу всього цього на ціни криптоактивів стає особливо важливим. З таблиці нижче видно, що в історії 12 місяців після виборів у США зазвичай є період, коли ціни на криптоактиви показують сильні результати.
Ось два основні спостереження:
Незалежно від того, хто виграє президентські вибори та як буде виглядати процентна середа, криптоактиви показують дуже хороші результати протягом 12 місяців після виборів у США. Ми пов'язуємо це з двома факторами: a) ясність, що виникає з результатів виборів, та оптимістичні настрої щодо нового уряду; b) тривалий вплив циклу зменшення біткоїна/криптоцикла.
Протягом останніх двох років після виборів альткоїни (представлені ETH) приносили прибуток приблизно в 3 рази більший, ніж біткоїн.
Станом на 30 днів після виборів 2024 року, біткоїн зріс на 46%, а ефір на 58%. Ми вважаємо, що протягом наступних 11 місяців ще є значний потенціал для зростання.
Щоб краще зрозуміти можливості альткоїнів, розглянемо нижченаведену діаграму, яка показує результати альткоїнів у порівнянні з біткоїном. Виявляється, що протягом циклу існують певні етапи, коли альткоїни демонструють значно кращі результати, ніж біткоїн. Ці етапи ми називаємо «циклом альткоїнів» або «сезоном альткоїнів». Останній великий цикл альткоїнів відбувся в січні 2021 року і досяг свого піку в листопаді 2021 року. Попередній цикл розпочався в лютому 2017 року і досяг свого піку в січні 2018 року.
Варто зазначити, що ці цикли альткоїнів приблизно збігаються з 12-місячним періодом після виборів. Ми вважаємо, що основною причиною цього є сильний ціновий приріст та зміна настроїв інвесторів на ризикові активи в перші тижні після виборів. Крім того, цей тренд також приваблює кошти роздрібних інвесторів в криптоактиви, які зазвичай віддають перевагу більш ризикованим малим та середнім токенам, оскільки вони менш підлягають впливу обмежень ліквідності з боку інституційних інвесторів. Крім того, у цей період альткоїни зазвичай демонструють погані результати, що робить їх співвідношення ризику та прибутковості більш привабливими в порівнянні з токенами з великою капіталізацією. Також в цьому циклі.
Якщо ця історична взаємозв'язок справджується, тоді ми повинні очікувати, що сезон альткоїнів скоро розпочнеться.
