Автор: @thedefiedge, крипто KOL

Переклад: Фелікс, PANews

4 грудня команда Instadapp представила пропозицію про ребрендинг та план зростання протоколу Fluid, що передбачає зміну назви токена INST на FLUID та впровадження програми викупу до 100% доходу. Fluid планує запустити ряд оновлень протягом наступних 12 місяців, включаючи запуск DEX на L2, оновлення ETH Lite Vault, збільшення підтримки активів та запуск DEX v2. Крипто KOL @thedefiedge опублікував аналіз протоколу Fluid, ось деталі.

Назва проекту: Fluid

Токен: FLUID (колишній INST)

Ринкова капіталізація: 362.4 мільйона доларів

TVL: 3.47 мільярда доларів

Кількість тримачів: 5823

Сегмент: DeFi - позики + DEX

Цей проект не має венчурного капіталу, немає маркетингового розкручування, немає балів або ігрових елементів, лише чиста домінація продукту.

Fluid є найбільш інноваційним протоколом DeFi цього року. Instadapp нещодавно завершив ребрендинг Fluid і перейменував його, ця стаття є коротким звітом про протокол.

Уявіть платформу, де ваші позики не лише витрачають ваші гроші, а й дозволяють заробляти. Це унікальність Fluid. Fluid (колишній Instadapp) працює з 2018 року і не є новачком у інноваціях DeFi.

Улітку DeFi Fluid управляв TVL понад 15 мільярдів доларів, закріпивши своє місце як ключовий учасник інфраструктури і став одним із перших рішень проміжного програмного забезпечення в DeFi.

Проміжне програмне забезпечення можна розглядати як міст. Воно з'єднує користувачів з різними протоколами DeFi, такими як Aave, Compound та Maker, полегшуючи доступ до їхніх послуг з однієї платформи.

Користувачі можуть управляти всім, включаючи позики та отримання доходу, без необхідності окремого доступу до кожного протоколу. Все це реалізовано через Instadapp.

Сьогодні Instadapp перетворюється на Fluid, екосистему, яка поєднує грошові ринки та DEX, роблячи ліквідність та борг більш ефективними. Це основа для чотирьох продуктів, які включають:

  • Instadapp Pro: розширені інструменти для просунутих користувачів DeFi.

  • Instadapp Lite: спрощений, дружній до користувача шлюз у DeFi.

  • Avocado Wallet: наступне покоління смарт-гаманців для безшовної міжланцюгової взаємодії.

  • Fluid Protocol: об'єднує грошові ринки та DEX для досягнення безпрецедентної ефективності ліквідності.

Мета Fluid полягає в спрощенні та підвищенні ефективності DeFi шляхом впровадження таких функцій, як розумні застави та розумний борг, які можуть допомогти користувачам заробити більше грошей і робити більше з активами.

Інновації, які змінюють правила гри

Розумні застави: Більшість кредитних протоколів дозволяють користувачам вносити заставу, в той час як Fluid, вносячи таку валютну пару, як ETH <> wstETH, дозволяє заставі не тільки підтримувати позики, але й заробляти комісії за торгівлю на DEX.

Розумний борг: борг завжди був витратами. Fluid перетворює борг на активи. Позичені кошти використовуються для торгової ліквідності, заробляючи комісії, що знижує витрати на позики для користувачів. В деяких випадках високий обсяг торгівлі може навіть означати, що користувачі фактично отримують винагороду за позики.

Далі через приклад, щоб зрозуміти:

У наведеному вище прикладі, оскільки APR торгівлі компенсує приблизно 5%, вартість позики знижується до приблизно 7.57% (спочатку 12.44%).

Це практичне застосування розумного боргу, позиції позики користувачів можуть заробляти комісії за торгівлю, ефективно знижуючи APY позик.

Більша картина Fluid

Протягом наступних 2-3 років позики DeFi зростуть до ринкових можливостей понад 100 мільярдів доларів. Наразі такі гіганти, як Aave та Compound, займають домінуючі позиції, але виникають нові ідеї, які потребують розвитку.

Fluid має потенціал об'єднати позики та ліквідність DEX, його ліквідності буде достатньо, щоб кинути виклик Uniswap, мета - досягти ринкового масштабу у 10 мільярдів доларів до 2025 року.

Fluid Dex став третім за величиною DEX на Ethereum, обсяг торгівлі за 7 днів досяг 428 мільйонів доларів, TVL склав 1.42 мільярда доларів протягом місяця після запуску.

Топ-3 DEX Ethereum за часткою ринку за обсягом торгів:

  • Uniswap: 66.9%

  • Curve Finance: 15.0%

  • Fluid Dex: 4.5%

Обсяги торгівлі на Dex Fluid, Dune

DEX Fluid дозволяє користувачам торгувати більш розумно. З функціями, такими як розумні застави, LP можуть використовувати свої ліквідні позиції як заставу, знижуючи ризик, одночасно заробляючи комісії за торгівлю.

Для позичальників Fluid має вищу ефективність порівняно з конкурентами, такими як Aave, Compound та MakerDAO.

Наприклад, штраф за ліквідацію для пари токенів Fluid wstETH <> ETH становить лише 0.1%, що робить його дешевшим і більш безпечним для користувачів.

Fluid обробив понад 1 мільярд доларів обсягу торгівлі і планує розширитися на ринки деривативів, активів реального світу, свопи процентних ставок та валютного ринку.

На основній мережі Ethereum середня доходність USDC складає 15%, середня доходність GHO - 14%. Доходність USDC на Base та Arbitrum становить близько 18%.

З такими відсотками, не дивно, що стейблкоїни тягнуться сюди.

Перейменування на FLUID відповідає баченням Instadapp, яке полягає в створенні стійкої екосистеми DeFi для забезпечення сильного накопичення вартості для тримачів токенів.

Очікується, що програма викупу та посилення управління сприятим спекулятивному попиту та органічному зростанню.

Ключові каталізатори

  • Перейменування INST на FLUID і проведення міграції токенів 1:1 (без розмивання).

  • Коли річний дохід досягає 10 мільйонів доларів, запустити програму викупу, використовуючи до 100% доходу.

  • Пропозиція стратегічного партнерства між Lido Protocol та Fluid.

  • Пропозиція Aave DAO придбати 1% загальної емісії токенів INST.

  • Розширення: Збільшення підтримки нових ринків, таких як деривативи та активи реального світу.

  • Мета стимулювання зростання - досягти ринкового масштабу у 10 мільярдів доларів до 2025 року.

  • 12% розподілу FLUID буде використано для виходу на CEX, маркет-мейкінгу та фінансування.

  • Розробка ліквідності FLUID на DEX, що належить протоколу.

  • FLUID буде запущено на ByBit, очікується запуск на більше CEX.

Instadapp працює командою з досвідом понад 5 років та отримує підтримку від таких організацій, як Naval Ravikant, Balaji Srinivasan, Coinbase Ventures та Pantera Capital.

Члени команди включають @smykjain, @sowmay_jain, @DeFi_Made_Here.

Чим Fluid відрізняється

  • Прихильність до безпеки: за останні 6 років Instadapp не зазнав атак хакерів і пройшов 6 аудитів.

  • Можливості розподілу доходів: Fluid поєднує позики та комісії за торгівлю, надаючи користувачам кілька джерел доходу і сприяючи більш високому TVL.

З розвитком протоколу майбутні плани включають алгоритмічний викуп для винагороди тримачів токенів.

Дорожня карта: Fluid розширюється на ринки деривативів, активів реального світу та валютного ринку. Стимулювання позик та активності DEX, максимум 0.5% від загальної емісії на місяць. Нова токеноміка (така як розподіл доходів) спрямована на залучення більше користувачів та створення вартості.

Стратегічне партнерство:

Lido Alliance запропонував створити партнерство для сприяння впровадженню wstETH на Fluid, мета - десятки мільярдів TVL.

  • Lido запропонує стимули для зростання TVL, підтримку бренду та сприяння впровадженню на L2.

  • Fluid поділиться 30% зборів з ETH-скарбниці Instadapp Lite та 50% зборів зі скарбниці LRT <> wstETH.

Wintermute запропонував річний кредит на 700 тисяч INST/FLUID з опцією погашення за ціною виконання 10 доларів для забезпечення ліквідності на основних платформах DeFi та CEX.

Aave DAO використає GHO для придбання "INST токенів на 4 мільйони доларів (приблизно 1% від загальної емісії INST у 350 мільйонів доларів FDV)".

Aave DAO підтримуватиме пару GHO на Fluid, розподіляючи до 1/3 токенів INST через Merit.

Використання токенів FLUID

Токени FLUID використовуються не лише для управління, але й відіграють ключову роль у зростанні та накопиченні вартості протоколу:

  • Розподіл доходів: до 100% доходу протоколу буде використано для викупу, підтримуючи цінність токена.

  • Управління: Тримачі токенів можуть впливати на ключові рішення, такі як структура комісій, використання коштів та майбутні оновлення.

  • Нагороди за ліквідність: FLUID надасть стимули для позик у стейблкоїнах, активності DEX та ліквідності, що належить тримачам токенів.

Протягом останніх кількох років в DeFi не відбулося багато захоплюючих змін. Більшість протоколів просто внесли незначні покращення, нічого справді новаторського.

Fluid є першим протоколом, який по-справжньому викликає виклик Uniswap, лише за місяць Fluid став третім за величиною DEX на Ethereum з тижневим обсягом торгівлі 428 мільйонів доларів.

Ось у чому ключ. Вони зробили це лише з трьома пулами. Уявіть, що станеться, коли вони масштабуються.

Це помітили не лише звичайні користувачі, такі як Lido, Aave та інші DeFi організації, які в черзі співпрацюють з Fluid, всі, хто розуміє цю галузь, активно ставлять на Fluid. Fluid - це не просто ще один DEX або кредитний протокол. Завдяки розумним заставам активи користувачів не залишаються без діла, заробляючи комісії за торгівлю. Завдяки розумному боргу позики користувачів можуть приносити дохід, знижуючи витрати на позики.

Читання: Зростання TVL за місяць до 3 разів, новий гравець DeFi Fluid переверне Aave та Uniswap?