Протягом останніх 24 годин з крипторинку було ліквідовано майже 1.25 мільярда доларів, оскільки ринок знизився майже на 10%.
Bitcoin впав нижче 96,000 доларів, при цьому мем-криптовалюти зазнали найбільших втрат у четвер.
Прогнози інфляції викликають масові корекції на крипторинку
Згідно з даними Coinglass, сьогодні Bitcoin зазнав ліквідацій на понад 45 мільйонів доларів, тоді як Ethereum - на майже 30 мільйонів. Ця велика корекція відбулася після того, як Федеральний резерв знизив процентні ставки на 25 базисних пунктів у середу. Зазвичай зниження процентних ставок є бичачим сигналом для криптовалют, оскільки нижчі ставки сигналізують про м'якшу монетарну політику. Однак те, що вплинуло на ринок, це прогнози ФРС на 2025 рік. Джером Пауел сказав, що Федеральний резерв прогнозує вищу інфляцію та лише два зниження процентних ставок наступного року.
Теплова карта ліквідацій. Джерело: Coinglass
Хоча цей рівень ліквідації є значним, вплив на фондовий ринок є більш серйозним. З американського ринку було стерто майже 1.5 трильйона доларів. Ці великі ліквідації викликають занепокоєння щодо потенційного ведмежого циклу.
«Привіт, хлопці, тепер, коли бичачий ринок офіційно закінчився, я просто хотів висловити щиру подяку всім. Я видалю всі соціальні мережі, пов'язані з криптовалютою, і вийду з них», - написав один інфлюенсер на X (колишній Twitter).
Однак переважаюча точка зору більшості аналітиків, здається, вказує на те, що сьогоднішня ліквідація є лише короткостроковим скиданням.
«Сентимент ринку Bitcoin. Це одна й та ж історія кожного разу, і вона ніколи не змінюється. Ринки не призначені для того, щоб більшість вигравала. Корекції - це природна частина бичачих ринків», - написав популярний аналітик ‘Titan of Crypto’.
Інші аналітики, такі як Філакон, підкреслюють, що ці ліквідації зазвичай відбуваються в кінці бичачого року, коли ринок входить у період охолодження. Він також передбачив, що бичачий sentiment повернеться після 17 грудня і збережеться до першого тижня січня. Тим часом деякі аналітики прогнозують сезон альткоїнів. Зростаюча ліквідація Bitcoin вплине на його домінування в найближчі місяці та створить більше можливостей для великих альткоїнів, таких як Ethereum і Solana.
«Якщо ви думаєте, що сезон альткоїнів закінчився, вам потрібно знати це: загальна ринкова капіталізація альткоїнів (за винятком BTC & ETH) становить близько 1.05 трильйона доларів. Вона тестує попереднє високе значення ринкової капіталізації альткоїнів з листопада 2021 року. Востаннє щось подібне сталося в лютому 2021 року, коли ця ринкова капіталізація альткоїнів тестувала попереднє високе значення з січня 2018 року», - написав Ларк Девіс.
Хоча прогноз ФРС суттєво вплинув на ринок сьогодні, важливо зрозуміти, що Bitcoin все ще зріс на майже 130% цього року. Найголовніше, кілька розробок у криптоіндустрії переважають над цими макроекономічними факторами.
MicroStrategy Майкла Сейлора, яка володіє майже 2% постачання Bitcoin, здійснює безперервні покупки з листопада. Компанія навіть купила Bitcoin на 3 мільярди доларів у грудні, коли активи коливалися вище 100,000 доларів.
Також інші публічні компанії, такі як MARA і Riot Platforms, в цьому місяці переслідували подібні стратегії придбання Bitcoin. Є також потенційні регуляторні зміни, на які варто звернути увагу. Глобальні законодавці з різних країн виступають за резерв Bitcoin. Отже, хоча макроекономічні фактори подали короткострокові ведмежі сигнали, довгостроковий прогноз на 2025 рік залишається бичачим.
Зменшення пропозиції сигналізує про потенційний шок пропозиції Bitcoin
Ще одна причина, чому ми вважаємо, що Bitcoin продовжить бути бичачим, це його співвідношення попиту та пропозиції.
Згідно з даними CryptoQuant, ринок Bitcoin демонструє ознаки потенційного шоку пропозиції, оскільки зростаючий попит зустрічає зменшення пропозиції BTC, доступного для продажу. Попит на Bitcoin зростає, оскільки адреси-накопичувачі додають 495,000 Bitcoin щомісяця.
Очевидний попит на Bitcoin протягом 2024 року. Джерело: CryptoQuant
Тим часом, ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 200 мільярдів доларів, що сигналізує про нову ліквідність. Оптимізм щодо політики, що підтримує криптовалюти, та потенційні ініціативи США ще більше підвищують попит.
З іншого боку, ліквідність з боку продавців знизилася до 3.397 мільйона Bitcoin, що є найнижчим показником з 2020 року, включаючи біржі, майнерів та OTC-столи. Співвідношення запасів, яке вимірює, як довго поточна пропозиція може задовольнити попит, впало до 6.6 місяців з 41 місяця в жовтні, що підкреслює затягнуті умови ринку.
Отже, цей шок пропозиції разом з макроекономічними факторами може бути ключовим каталізатором сьогоднішніх ліквідацій.
