#MarketCorrectionBuyOrHODL? $BNB

Боротьба Федеральної резервної системи (ФРС) з інфляцією формує одну з найзначніших перемог в історії США. М'яка посадка, схоже, буде закріплена в 2025 році, і економіка продовжить свій підйом після перемоги над інфляцією без необхідності в рецесії. Однак легендарний Джеремі Грантем попереджає про великі небезпеки для ринків.

Варто зазначити, що це не просто думка, а одна з найбільш шанованих у фінансовому світі. Цей експерт передбачив фінансові крахи, такі як технологічна бульбашка 2000 року, фінансова криза 2008 року, японська бульбашка 1989 року та бульбашка Covid-19 2021-2022 років. Як ви можете бачити, це той, кого слід серйозно слухати, коли він говорить.

Протягом кількох років експерт попереджає про серйозну ситуацію на фінансових ринках. В основному він стверджує, що назріває величезна бульбашка, яка загрожує руйнівною рецесією. На його думку, частина відповідальності за цю гіпотетичну подію лежить на уряді США. Простими словами, м'яка рука проти технологічних монополій зрештою призведе до великої проблеми.

Теорія Джеремі Грантема про великі бульбашки успішно застосована в таких випадках, як акції Amazon. Суть у тому, що чим більша нова ідея, тим більше ринок її переоцінює і тим більше ейфорії вона приваблює. Це призводить до краху, як у випадку бульбашки 2000 року.

Грантем попереджає про неминучість рецесії

За словами Грантема, ринок готується до нової ситуації з вибухом бульбашки. Новою причиною стане ейфорія, пов'язана з штучним інтелектом, і той факт, що ця технологія контролюється відомими монополіями чи олігополіями.

У будь-якому випадку, експерт зазначає, що основні показники дійсно вказують на фінансовий колапс. До них відноситься розрив між 6-місячними та 10-річними процентними ставками. Додатково до цього постійне зростання безробіття та гігантський борг Сполучених Штатів.

Він вважає, що нинішні високі оцінки зумовлені згадуваним відсутністю контролю над монополіями. Це призводить до незвичайних прибутків для компаній, таких як Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia та Meta. З іншого боку, він вказує на вражаючі аномалії в моделі оцінки.

Він посилається на кореляцію між високими прибутковими маржами, інфляцією та P/E коефіцієнтами. Він зазначає, що наразі існує аномалія, подібна до бульбашок 2000 та 1925 років. За нормальних умов P/E має становити 23x, але зараз він на рівні 38x, або розрив 49%.

Аналітик також зазначає, що лише 20% акцій, які зросли під час інтернет-бульбашки 2000 року, змогли вижити після її вибуху. У недавньому інтерв'ю в серпні він сказав, що в 2024 році "ми стикаємося з найслабшим ринком, який коли-небудь бачили."

Простими словами, феномен, про який попереджає Джеремі Грантем, можна підсумувати так: чим вища оцінка, тим більша ймовірність, що бульбашка лопне. Експерт рекомендує мінімізувати ризики, інвестуючи в ринки, що розвиваються, такі як Індія, Бразилія чи Мексика.