Боротьба Федеральної резервної системи (Фед) з інфляцією формує одну з найзначніших перемог в історії США. М'яка посадка, здається, буде закріплена в 2025 році, і економіка продовжить свій ріст після перемоги над інфляцією без необхідності в рецесії. Однак легендарний Джеремі Грантем попереджає про великий ризик для ринків.

Слід зазначити, що це не просто думка, а одна з найбільш шанованих у фінансовому світі. Цей експерт передбачав фінансові крахи, такі як технологічна бульбашка 2000 року, фінансова криза 2008 року, японська бульбашка 1989 року та бульбашка Covid-19 2021-2022 років. Як ви можете бачити, це той, кого слід серйозно слухати, коли він говорить.

Протягом кількох років експерт попереджає про серйозну ситуацію на фінансових ринках. В основному, він стверджує, що готується величезна бульбашка, яка загрожує руйнівною рецесією. На його думку, частина відповідальності за цю гіпотетичну подію лежить на уряді США. Простими словами, м'яка політика щодо технологічних монополій зрештою призведе до великої проблеми.

Теорія Джеремі Грантема про великі бульбашки успішно застосовувалася в таких випадках, як акції Amazon. Справа в тому, що чим більша нова ідея, тим більше ринок її переоцінює і тим більше ейфорії вона привертає. Це призводить до краху, як у випадку з бульбашкою 2000 року.

Грантем попереджає про наближення рецесії

Згідно з Грантемом, ринок готується до нової ситуації з вибухом бульбашки. Новою причиною може стати ейфорія, пов'язана з штучним інтелектом, і те, що ця технологія контролюється відомими монополіями або олігополіями.

У будь-якому випадку, експерт каже, що основні показники справді вказують на фінансовий крах. До них відноситься спред між 6-місячними та 10-річними процентними ставками. До цього додається постійне зростання безробіття та гігантський борг Сполучених Штатів.

Він вважає, що нинішні високі оцінки зумовлені вищезгаданим браком контролю над монополіями. Це призводить до незвичайних прибутків для компаній, таких як Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia та Meta. З іншого боку, він вказує на вражаючі аномалії в модель оцінки.

Він говорить про кореляцію між високими прибутковими маржами, інфляцією та коефіцієнтами P/E. Він зазначає, що наразі існує аномалія, схожа на ті, що були під час бульбашок 2000 і 1925 років. За нормальних умов P/E має бути на рівні 23x, але зараз він становить 38x, або спред 49%.

Аналітик також зазначає, що лише 20% акцій, які злетіли під час Інтернет-бульбашки 2000 року, змогли пережити її лопання. У нещодавньому інтерв'ю в серпні він сказав, що в 2024 році "ми стикаємося з найслабшим ринком, який коли-небудь бачили".

Простими словами, явище, про яке попереджає Джеремі Грантем, можна підсумувати так: чим вища оцінка, тим більша ймовірність вибуху бульбашки. Експерт рекомендує мінімізувати ризики, інвестуючи в ринки, що розвиваються, такі як Індія, Бразилія або Мексика.

#MarketPullback #GrayscaleSUITrust #BinanceAlphaAlert #PENGUOpening