Федрезерв США ухвалив своє остаточне рішення щодо монетарної політики на 2024 рік після двох днів засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC). Федрезерв знизив свою базову процентну ставку на 0,25%, знизивши її до діапазону 4,25% – 4,50%. Це третє підряд зниження ставок після початку циклу пом'якшення політики в вересні. Це було перший раз за чотири роки, коли Федрезерв почав знижувати ставки.
Федрезерв знизив свою ключову процентну ставку на 0,25%. Джерело: X
У своєму оновленому прогнозі Федрезерв тепер очікує лише два зниження ставок на чверть процентного пункту у 2025 році, що менше, ніж чотири зниження, які були заплановані у вересні. Рішення сповільнити темп знижень ставок прийнято, оскільки інфляція залишається вище цільового рівня Федрезерву в 2%, хоча і знизилася з вищих рівнів. Чиновники Федрезерву продовжать моніторити економіку та коригувати політику на основі надходження даних та ризиків.
Це рішення було ухвалено незадовго до зміни в Білому домі, з президентом Джо Байденом, що залишає свою посаду, і президентом-обраним Дональдом Трампом, який має зайняти цю посаду. Запропоновані Трампом економічні політики, включаючи підвищення тарифів та зміни в імміграції, можуть вплинути на майбутні рішення Федрезерву. Навіть незважаючи на те, що інфляція знижується, Федрезерв обережний у зниженні ставок занадто швидко, оскільки економіка зростає сильно, а ринок праці все ще залишається здоровим.
5 ключових моментів з політики Федрезерву США 2024
Зниження процентної ставки на 0,25%: Федрезерв знизив свою ключову процентну ставку на 0,25%, знизивши її до діапазону 4,25% – 4,50%. Це третє зниження підряд, яке Федрезерв здійснив. Перше зниження відбулося в вересні. Це було початком зусиль Федрезерву щодо зниження ставок після років їх високого рівня. Мета зниження процентних ставок – зробити кредитування дешевшим для бізнесу та споживачів, що може допомогти підвищити економіку.
Менше зниження ставок очікується у 2025 році: Федрезерв тепер очікує лише два зниження ставок у 2025 році, що менше, ніж чотири зниження, які вони передбачали раніше. Це означає, що Федрезерв не вважає, що економіці потрібна така ж допомога, як раніше. Вони планують знизити процентну ставку до приблизно 3,75% – 4% до кінця 2025 року. Причина цієї зміни в тому, що, хоча інфляція знизилася, вона все ще перевищує цільовий рівень Федрезерву в 2%. Федрезерв обережний у зниженні ставок занадто швидко, оскільки вони хочуть переконатися, що інфляція під контролем.
Прогнози інфляції та економічного зростання підвищені: Федрезерв оновив свій прогноз щодо інфляції та економічного зростання. Тепер вони очікують, що інфляція становитиме 2,5% у 2025 році, що більше, ніж їх попередній прогноз у 2,1%. Це означає, що ціни, як очікується, зростатимуть більше, ніж передбачалося раніше. Водночас Федрезерв очікує, що економіка зростатиме на 2,5% у 2024 році та на 2,1% у 2025 році. Це показує, що економіка все ще зростає, але повільнішими темпами, ніж у останні роки.
Зміни у ставці зворотного викупу (RRP): Разом із зниженням процентних ставок Федрезерв вніс зміни до іншого інструменту, який він використовує для управління економікою. Цей інструмент називається Зворотний викуп (RRP). Федрезерв знизив ставку на цей інструмент до 4,25%, що відповідає нижньому рівню цільового діапазону для федеральної процентної ставки. RRP допомагає підтримувати стабільний обіг грошей у фінансовій системі, контролюючи, скільки готівки банки мають у наявності. Цей крок спрямований на забезпечення стабільної роботи фінансових ринків під час зменшення балансу Федрезерву.
Ринок акцій реагує на повільніші зниження ставок: Ринок акцій не відреагував позитивно на оновлений прогноз Федрезерву щодо меншого зниження ставок у 2025 році. Після оголошення ціни акцій різко впали. S&P 500 показав найгіршу продуктивність у день рішення Федрезерву з 2001 року, а Dow Jones пережив найтривалішу серію втрат з 1974 року.
S&P 500 різко падає після оголошення про зниження процентної ставки Федрезервом. Джерело: X
Інвестори були здивовані рішенням Федрезерву, оскільки багато хто очікував більш агресивних знижень ставок.