Нещодавнє рішення Федеральної резервної системи США знизити процентні ставки на 25 базисних пунктів підігріло оптимізм на ринку криптовалют. Однак шлях уперед залишається невизначеним під впливом макроекономічної динаміки, інституційної поведінки та зміни настроїв ринку. У цій статті розглядається потенційна поведінка ринку криптовалют протягом наступних двох місяців, розглядаються ключові фактори, що формують ландшафт.
Чи призведе зниження ставки ФРС до сталого зростання?
Зниження ставки ФРС до цільового діапазону 4,25%-4,50% означає продовження стриманої позиції ФРС, яка прагне збалансувати контроль інфляції та економічне зростання. Традиційно зниження відсоткової ставки забезпечує ліквідність фінансової системи, сприяючи таким ризиковим активам, як криптовалюти. Для біткойна, який різко зріс одразу після оголошення, це може сигналізувати про початок стійкого зростання.
Короткострокові водії:
Збільшення ліквідності часто зміщує інтерес інвесторів до високоприбуткових активів, включаючи криптовалюти.
Інституційна участь, про яку свідчить різке зростання ф’ючерсів CME на біткойн, підкреслює оптимізм ринку.
Потенційні проблеми:
Незважаючи на те, що ФРС висловила обережність щодо перспектив майбутнього зниження ставок, дані про ринок праці та інфляцію можуть змінити настрої.
Якщо макроекономічна невизначеність, така як геополітична напруженість або інфляційний тиск, повториться, вони можуть послабити імпульс цін.
Чи може інституційне прийняття ще більше посилити імпульс?
Інституційні інвестори відіграють ключову роль у встановленні ринкових тенденцій, і їх поведінка після регулятивних змін і ринкових зрушень буде ключовою.
Посилення обліку справедливої вартості:
Прийняття Радою зі стандартів фінансового обліку США обліку справедливої вартості цифрових активів спрощує корпоративне управління казначейством. Компанії, які володіють біткойнами, тепер можуть відображати нереалізовані прибутки в чистому прибутку, що робить актив більш привабливим.
Ця нормативна чіткість може призвести до більшого впровадження інституційними казначействами, створюючи позитивний зворотний зв’язок для попиту.
Обережність на ринку опціонів:
Незважаючи на зростання ф’ючерсної активності, ринок опціонів схилився до опціонів пут замість колл, що свідчить про перевагу хеджування над агресивними покупками. Ця обережна позиція відображає ширшу невизначеність щодо стійкості.
Яку роль зіграють ринкові настрої та макрофактори?
Криптовалютний ринок не ізольований від ширших макроекономічних тенденцій і настроїв інвесторів, які можуть суттєво вплинути на траєкторію ринку.
Ринкова психологія:
Основна премія ф'ючерсів на біткойн та ефір досягає 16,4%, що свідчить про позитивні настрої. Однак захисна позиція ринку опціонів свідчить про потенційну волатильність.
Зміна настроїв, спричинена позитивними змінами законодавства чи інституційними новинами, може схилити терези на користь сильних покупок.
Макро тиск:
Глобальна геополітична напруженість, як-от триваючий конфлікт між Ізраїлем та Іраном, може призвести до посилення нестабільності, вплинувши на ризикові активи.
Інфляція та політика центрального банку залишаються важливими. Якщо інфляційний тиск послабиться, це може зміцнити впевненість у подальшому пом’якшенні монетарної політики, що піде на користь криптовалютам.
Чи підуть за біткойнами інші криптовалюти?
Криптовалютний ринок часто відображає тенденції біткойнів, але окремі активи можуть демонструвати різну поведінку залежно від конкретного розвитку мережі.
Ethereum :
Зростання базисних премій у ф’ючерсах на ефір свідчить про зростання оптимізму. Попит на утиліту Ethereum у DeFi та NFT може підвищити її ефективність у середовищі зростання.
Альткойн:
Криптовалюти з меншою капіталізацією, ймовірно, зазнають більшої волатильності. Токени з сильною корисністю, наприклад токени, пов’язані з децентралізованими фінансами (DeFi) або іграми, можуть працювати краще.
На що варто звернути увагу інвесторам у найближчі два місяці?
Щоб орієнтуватися в невизначеній місцевості попереду, інвестори повинні стежити за кількома ключовими показниками:
Макроекономічні дані: звіти про інфляцію, тенденції на ринку праці та коментарі ФРС дадуть розуміння майбутніх рішень щодо монетарної політики.
Інституційна активність: триваюче зростання відкритого інтересу до ф’ючерсів CME на біткойн і тенденція до впровадження компанією можуть свідчити про стійку інституційну впевненість.
Регуляторні зміни: рушійною силою є нормативна чіткість, як-от облік справедливої вартості FASB. Будь-яка інша допоміжна політика може посилити імпульс.
Індикатори ринкових настроїв: такі індикатори, як індекс страху та жадібності, активність ринку опціонів і тенденції спотових цін допоможуть оцінити зміни настроїв.
Геополітичні події:
Ескалація геополітичної напруженості може створити волатильність на ринку, вплинувши на траєкторію ринку криптовалют.
Висновок: обережний оптимізм щодо ринку криптовалют
Наступні два місяці будуть обережно оптимістичними для криптовалют. Хоча зниження ставок ФРС і чіткість регулювання забезпечують сприятливий фон, все ще залишається обережність через макроекономічну невизначеність і захисні настрої на ринку опціонів.
Біткойн та Ethereum, ймовірно, будуть лідерами, оскільки інституційний інтерес і корисність мережі сприяють їх ефективності. Альтернативні монети з сильними фундаментальними показниками також можуть виграти, але волатильність залишається головним ризиком. Зрештою, взаємодія між макроекономічними тенденціями, регуляторними змінами та настроями на ринку визначатиме, чи ринок криптовалюти збереже свій бичачий імпульс чи зіткнеться з відкатом.
DYOR! #Write2Win #Write&Earn $BTC