Незалежно від того, чи це ланцюгові деривативи, сфера DeFi, чи децентралізовані біржі DEX, ці області вже переповнені, а конкуренція стала задушливою. І лише через півмісяця з моменту запуску — Hyperliquid, справжня лінія графіків привернула увагу та цікавість у всій індустрії, всього за короткий час ціна зросла з 2 доларів до 29 доларів, що змусило багатьох ганятися за нею.
Яка логіка за цим? Це проста технологічна революція, чи ховається за цим якась глибша рушійна сила? Давайте відкинемо всю гордість і упередження, і глибше розглянемо, чому ця платформа може швидко стати центром уваги, і чи стане вона наступною машиною для створення мем-коінів.
Що таке Hyperliquid? Чим він відрізняється?
Hyperliquid — це децентралізована платформа для торгівлі безстроковими контрактами. На відміну від GMX та dYdX, які всім відомі, це не просто ще один «аналог». Він приніс технологічні та модельні зміни, вирішуючи загальні проблеми DEX: повільна швидкість торгівлі, високі витрати, низька прозорість. Особливо в торгівлі деривативами його переваги ще більш очевидні.
Ось його основні характеристики:
Децентралізовані контракти на основі книги замовлень
Hyperliquid відмовився від традиційної моделі DEX AMM (автоматизованого маркет-мейкера) та використовує модель книги замовлень — більш схожу на традиційний ринок. Цей підхід не тільки підвищує ефективність торгівлі, але й забезпечує точність угод.
Власна високопродуктивна L1 ланка
На відміну від платформ, таких як GMX, dYdX, що покладаються на Ethereum, Arbitrum, Hyperliquid має свою незалежну, розроблену високо-продуктивну L1 публічну ланку. Вона призначена для торгівлі з низькою затримкою та високою частотою, забезпечуючи миттєве виконання кожної угоди з практично нульовою затримкою, справжній «швидкий та стабільний» досвід.
Нульові газові витрати
Hyperliquid знизив газові витрати до нуля. Для користувачів DeFi це революційне покращення. Ви можете торгувати без обмежень, не турбуючись про газові витрати.
Прозорість усієї ланцюга
Кожна угода записується в блокчейні, відкрито та повністю перевіряється. Це не тільки підвищує рівень довіри, але й виключає чорні схеми, надаючи користувачам відчуття безпеки.
Інноваційна механіка смарт-сховища
Hyperliquid підтримує створення особистих «сховищ» (Vault) користувачами і дозволяє іншим користувачам вносити кошти в ці сховища, копіюючи торгові стратегії власника сховища. Простими словами, механіка сховища нагадує «торговця з досвідом», а досвідчені трейдери можуть отримувати 10% прибутку.
Підсумуємо переваги Hyperliquid:
Швидкість висока, витрати низькі: власна L1 ланка, нульові газові витрати роблять торгівлю більш зручною, відмінний досвід.
Висока прозорість: всі дані торгівлі відкриті, виключаючи чорні схеми.
Інноваційний і гнучкий: крім підтримки безстрокових контрактів, також надає функції стоп-ліміту (TP/SL), середньозваженої ціни за часом (TWAP) та інші розширені функції, що відповідають потребам трейдерів високого рівня.
Голландський аукціон: новий спосіб запуску мемів
Механіка запуску мемів Hyperliquid — голландський аукціон (Dutch Auction), забезпечує нові шляхи для повторного вибуху мемів.
Що таке голландський аукціон? Простими словами, голландський аукціон — це «зворотний аукціон»: починаючи з високої ціни, з часом ціна поступово знижується, поки хтось не зробить ставку. На Hyperliquid кожні 31 годину проводиться аукціон на «місце для токена», ціна якого визначається ставками, початкова ціна зазвичай у два рази вища за попередній раунд.
Чому це привабливо для мемів? Тому що рідкість! Кожні 31 годину є одне місце, і для будь-якого маломасштабного проекту або активної спільноти це чудова можливість для曝光у та гри. Навіть для маловідомих монет, якщо спільнота достатньо активна, а назва тікера досить приваблива, є шанс через голландський аукціон підвищити популярність на ринку.
Наприклад, у недавньому аукціоні ціна місця зросла до 100 WU (близько 100000 доларів), і це лише початок. Саме ця рідкість та механізм конкуренції змушує більше проектів готовими витратити гроші на шанс «вийти на новий рівень». Маломасштабні мем-коіни через цей спосіб можуть не лише залучити увагу, але й швидко стати центром індустрії.
Надшвидкий притік капіталу: ринок гарячих грошей створює зірок
З січня по грудень обсяги торгів на Hyperliquid зросли з 14 мільярдів доларів до 820 мільярдів доларів, зростання більше ніж у 50 разів. Кількість користувачів також зросла з 25 тисяч до 244 тисяч, майже вдесятеро.
Швидкість та обсяги цього потоку капіталу мають прямий вплив:
Різке зростання ліквідності: великий притік капіталу підвищує глибину торгівлі та популярність ринку, забезпечуючи родючий ґрунт для розвитку мемів.
Вибух маломасштабних проектів: маленькі проекти, отримавши місце на платформі через голландський аукціон, можуть швидко скористатися популярністю платформи, щоб залучити увагу, накопичити капітал і розширити спільноту.
Hyperliquid зараз, як машина для створення мем-коінів, виводить «маленькі, але привабливі» проекти на більшу сцену.
Як взяти участь у Hyperliquid?
Спосіб 1: безпосередня участь у спотових проектах (мем-коіни)
На Hyperliquid вже запущено багато мем-проектів. Деякі з них зазвичай мають низьку капіталізацію, але атмосфера в спільноті активна. Якщо ви схильні до низького ризику, можете взяти участь у цих спотових проектах, шукаючи потенційні проекти під впливом гарячих грошей.
Спосіб 2: Участь у голландському аукціоні, захоплення внутрішнього ринку
Якщо ви маєте високий апетит до ризику, ви можете за своїми інвестиційними стратегіями обрати меми, що беруть участь у голландському аукціоні, кожні 31 годину. Після успішного аукціону ваш токен отримає підтримку торгівлі Hyperliquid та曝光 спільноти.
Ризики та поради
Ринкові ризики: участь у аукціонах Hyperliquid означає, що ви можете натрапити на деякі «недосконалі» токени, які мають низьку капіталізацію, середню активність спільноти, а також деякі з них можуть мати проблеми з маніпуляцією цінами, розподілом та навіть ризик провалу проекту. Особливо в умовах, коли витрати на аукціон зростають до 100 WU, багато малих проектів можуть не мати достатньо капіталу для покриття витрат на токени, що може зменшити якість проекту.
Ризик ліквідності: оскільки місць для токенів на платформі обмежена кількість, і можливість є лише кожні 31 годину, ліквідні маломасштабні проекти можуть опинитися в ситуації з різкими коливаннями цін.
Логіка участі: деякі проекти отримують місця через відносно низькі витрати на аукціони, потім використовують «підвищення цін», що призводить до більш високих комісій та обсягів торгівлі. Але якщо проект не має сильної підтримки ринку чи реальної цінності, це може призвести до краху або «Rug Pull» (втеча).
Рекомендації: для початківців або користувачів з невеликим капіталом рекомендується обережно брати участь у голландських аукціонах. Можна спершу звернути увагу на вже існуючі, активні мем-проекти, спостерігати за їх ринковими показниками та динамікою спільноти. При виборі, чи брати участь у аукціоні, важливо мати достатнє розуміння та здатність до оцінки, щоб уникнути сліпого слідування за ринковою популярністю.
Не слід сліпо йти на поводу, зберігайте спокій
Hyperliquid безумовно є яскравою новою зіркою у сфері DeFi, завдяки своїй унікальній механіці голландського аукціону, швидкісному торгівельному досвіду, нульовим газовим витратам і децентралізованій прозорості, він швидко залучив велику кількість капіталу та користувачів, ставши центром уваги на ринку. Щодо його ідентичності як «машини для створення» мем-коінів, за цим стоїть не лише новий тренд, а й розуміння функцій та механізмів платформи, яке викликало ринкову реакцію.
Проте, приплив гарячих грошей не означає, що всі проекти заслуговують на сліпу підтримку. Особливо в такому складному ринковому середовищі потрібно зберігати ясність розуму. Ринок завжди правий, і лише повністю розуміючи платформу, проект та ринкові ризики, ви зможете приймати раціональні рішення. Так звані аукціони «місць для токенів», якісні обгортки та вибух маломасштабних проектів, хоча й привабливі, приховують набагато більші ризики, ніж ми можемо уявити.
Не дайте себе обманути так званими «привабливими наративами», уникайте сліпого FOMO (страх пропустити), і ви повинні мати чітке розуміння, розуміти логіку кожної дії.