Зниження процентної ставки приносить «холодний душ»: сценарій ринку вже написаний?
Зниження процентної ставки - рятівна соломинка для традиційних фінансових ринків, але для біткойна цього разу воно стало «холодним душем». Федеральна резервна система двічі знизить процентні ставки у 2024 році: на 50 базисних пунктів у вересні та ще на 25 базисних пунктів у грудні. Однак ринок біткойнів пішов проти цієї теорії. Вигоди від зниження процентної ставки, здається, були «оплачені» ринком, однак впровадження зниження процентної ставки не викликало очікуваного ентузіазму, натомість були ознаки повернення коштів у традиційні активи.
Ринок «заздалегідь відреагував» на позитивні новини: купуйте очікування, продавайте факти
Класичне прислів’я криптовалютного ринку: «купуйте очікування, продавайте факти» вже стало загальноприйнятим серед інвесторів. Повідомлення про зниження ставок ФРС не було несподіваним, ринок почав реагувати ще до оголошення політики. Інвестори рано почали коригувати свої портфелі, вкладати капітал, і коли зниження ставок стало реальністю, ринок не зміг суттєво зрости, частина капіталу вирішила зафіксувати прибутки, що призвело до «зворотного руху» біткоїна — зниження ціни після зниження ставок.
Економічні побоювання за зниження ставок: очікування рецесії стискають ризиковий апетит
За зниженням ставок ховається тінь економічної рецесії. Хоча зниження ставок ФРС має на меті стимулювати економіку, насправді воно передає сигнал про уповільнення економіки. Ринок більше не є сліпо оптимістичним, ризикові настрої зростають, капітал спрямовується в традиційні активи безпеки, такі як золото та державні облігації. Навіть якщо біткоїн вважається «цифровим золотом», його висока волатильність не дозволяє вважати його надійним інструментом для захисту. У короткостроковій перспективі деякі інвестори вирішили продати біткоїн, переключившись на традиційні активи з нижчим ризиком, що призвело до тиску на ціну біткоїна.
Глобальні фінансові потоки: чи може зниження ставок ФРС вплинути на біткоїн?
Метою зниження ставок є звільнення ліквідності, але складність світових ринків визначає, що ефект цієї політики не є постійним. Зниження ставок ФРС не означає, що інші центральні банки світу також знизять ставки, особливо коли в економіках Європи, Азії та інших регіонах реалізуються жорсткі політики, потоки капіталу стають ще більш складними, що далі впливає на фінансові потоки ринку біткоїна. Заходи зниження ставок ФРС не змогли ефективно підвищити глобальну ліквідність, навпаки, призвели до тиску на ринок біткоїна.
Сильний долар: чи може зниження процентних ставок насправді підштовхнути до зміцнення долара?
Зниження процентних ставок зазвичай зменшує привабливість долара, але в 2024 році ця закономірність зазнала «зворотного» впливу. Жорстка політика інших центральних банків утримує долар в сильній позиції, залучаючи капітал до доларових активів. В результаті, відновлення сильного долара ще більше зменшило попит на біткоїн та інші недоларові активи. Це явище «антилогіки» робить результати біткоїна більш слабкими.
Психологія інвесторів: різке зниження попиту на біткоїн як актив безпеки
Незважаючи на зростання глобальної економічної невизначеності та ризикових настроїв, біткоїн не зміг стати притулком для капіталу. Висока волатильність біткоїна робить його «непопулярним» в умовах попиту на активи безпеки, капітал спрямовується в більш стабільні традиційні активи, такі як золото та державні облігації. Навіть якщо довгострокові інвестори вірять у біткоїн, у короткостроковій перспективі попит на активи безпеки очевидно більше спрямований на традиційні активи, що ще більше посилює тиск на продаж біткоїна.
Технічний аналіз: «відновлення» біткоїна стало проблемою
З технічної точки зору рух біткоїна також не є оптимістичним. Після зниження ставок у вересні біткоїн досяг 62500 доларів, але потім різко впав. Після зниження ставок у грудні біткоїн впав з 104000 доларів до 101000 доларів, реакція ринку виглядала надзвичайно повільною.
MACD: У 4-годинному періоді як DIF, так і DEA перебувають у негативній зоні, а гістограма MACD постійно негативна, ведмежі сили переважають;
RSI: наразі RSI близький до зони перепроданості, в короткостроковій перспективі може виникнути потреба в відновленні, але загалом залишаються слабкими;
EMA: Ціна біткоїна продовжує залишатися нижчою за EMA7, короткостроково ще під тиском, EMA30 та EMA120 обидва показують ведмежу конфігурацію, що вказує на продовження нисхідного тренду.
Історичний огляд: рух біткоїна після зниження ставок у вересні та грудні «американські гірки»
Зниження ставок у вересні: Після короткочасного зростання швидко впало, ринкові очікування були заздалегідь реалізовані, технічна корекція була значною.
Зниження ставок у грудні: Незважаючи на ще одне зниження на 25 базисних пунктів, ціна біткоїна знизилася, що, на перший погляд, сталося через яструбину риторику Пауела, яка зламала ринкові очікування подальших пом’якшень, посиливши песимістичні настрої на ринку.
Що ховається за «антилогікою» біткоїна?
Економічні зниження процентних ставок не є простим «зниження ставок = позитив», а пов’язані з багатьма складними факторами: попереднє відображення очікувань ринку, побоювання рецесії, невизначеність глобальних фінансових потоків та зміни в настроях інвесторів, все це робить рух біткоїна протилежним традиційним очікуванням від зниження ставок. Для інвесторів розуміння цих факторів є набагато важливішим, ніж просте зосередження на самій політиці зниження ставок. Справжніми переможцями на ринку є ті, хто може розпізнати зміни настроїв та контролювати напрямок капіталу.
Більше актуальних ринкових динамік та аналітики стратегій, слідкуйте за нами!
#美联储放鹰 #市场调整後的机会？ #ema #USUAL🔥🔥🔥 #BLZ $BTC $PNUT $VELODROME
