TL;DR
1. Після завершення виборів у США, Bitcoin успішно перевищив 100 тисяч доларів, Memecoin отримала літню хвилю.
2. Спочатку Memecoin не був переважно спекулятивним; виникнення DOGE було відображенням початкового духу Meme: відвертість, гумор та простота, і більшість з них вклалися у благодійність.
3. Новий тренд полягає в тому, що Memecoin поступово стає засобом вираження підтримки та віри.
4. На даний момент, завдяки безперервному вдосконаленню інфраструктури, Memecoin, кількість яких зросла, також демонструє нову двоїстість.
5. Memecoin є інвестицією, що вимагає комплексного розгляду наративу, спільноти, маркетингу, ризиків, ринкової поведінки та розумних грошей.
Вступ
Одна тварина, один мем, один ICON; хоча меми в епоху Інтернету вже всюди, перетворити популярність на валюту та актив, а також досягти величезних прибутків у сотні, тисячі або навіть десятки тисяч разів — це унікальний краєвид Web3. У той рік, коли Bitcoin перевищив 100 тисяч доларів, Memecoin викликав бурхливе свято символів на ринку.
Згідно з даними Artemis Terminal, Memecoin показує видатні результати з початку 2024 року, індекс Bechmark з початкових 1,2% зріс до 372,9% 8 грудня, значно випереджаючи DeFi, BTC, AI токени та інші крипто-сфери; тим часом загальна капіталізація Memecoin зросла з початку року з десятків мільярдів до понад 139 мільярдів доларів, кількість Memecoin з капіталізацією понад 1 мільярд доларів зросла до 10, а зростання провідних проектів здається безмежним, Dogecoin досяг 1 мільярда доларів за 1487 днів, у той час як PNUT, випущений у листопаді 2024 року, досяг цього всього за 11 днів.
Web3, основа якого — еко-система публічних блокчейнів, також зазнала змін завдяки Memecoin.
За даними дослідження Coingecko, з січня по листопад 2024 року Solana та Base займають половину інтересу інвесторів у екосистемах публічних блокчейнів, це дві найважливіші публічні блокчейни, і все це пов'язане з вибухом екосистеми Memecoin. Base особливо завдяки мем-особливостям за кілька місяців став новачком у Layer 2 публічних блокчейнах, кількість активних адрес щотижня зросла в 20 разів з початку року, лідируючи в TVL, обсягах торгів та активності користувачів серед інших проектів L2.
Джерело зображення: growthepie.xyz
Однак суперечки щодо Memecoin ніколи не вщухають. Вона, здається, представляє два полюси координат у світі Web3: з одного боку, це проста, але дуже приваблива наратив багатства, що стала талісманом бунтівної крипто-культури; з іншого боку, це посилення стереотипів з боку зовнішнього світу: технічний нігілізм та бульбашкова природа фінансів.
У цій статті ми зробимо простий огляд етапів розвитку Memecoin та спробуємо розкрити його двоїстість.
Частина 1: Етапи розвитку Memecoin
З визначенням, Memecoin є токенізованим описом інтернет-мемів або інших гумористичних подій чи концепцій. Вони є нативними активами блокчейну, які можна передавати, використовувати в додатках на базі блокчейну, а також торгувати на вторинних ринках, таких як DEX. Оглядаючи розвиток Memecoin, швидкість зміни гарячих проектів є дуже високою, в кількості, темах, на блокчейн-арені відбулися еволюції, тому ця стаття розділена на три етапи розвитку:
Перший етап: чорний гумор, представлений DOGE.
Щоб розповісти про Meme, неможливо обійтися без найпершого та найбільшого за ринковою капіталізацією Memecoin — DOGE; можна стверджувати, що розвиток DOGE заклав культурний контекст Memecoin — відвертість, гумор та простота.
У 2013 році Джексон Палмер, працюючи в маркетинговому відділі Adobe Systems, і Біллі Маркус, інженер програмного забезпечення в IBM, з'єднали два найпопулярніші на той момент теми в Інтернеті: меми про собаку породи шиба-іну «doge» та криптовалюту, створивши DOGE, який у китайському контексті став відомий як Dogecoin.
На відміну від інших проектів у криптоекосистемах, Dogecoin не покладається на великі заяви про майбутнє або значні технологічні прориви для привертання уваги, навпаки, вона не має нових ідей, її мережа має дуже слабку структуру, але вона відверта і реалістична: стала найцікавішим токеном у світі. І ця заява отримала вірусне поширення в англомовній спільноті Reddit, її робот для підкидання чайових (tipping bot) також став ранньою формою поширення, користувачі Reddit ділилися нею, щоб отримати Dogecoin, що ще більше розширювало її аудиторію.
Саме Ілон Маск, генеральний директор Tesla та SpaceX, зробив Dogecoin відомим, у 2021 році Маск написав у Twitter: «Dogecoin, можливо, моя улюблена криптовалюта» і часто згадував про нього, завдяки його величезній харизмі Dogecoin став найкращим активом року та глибоко пов'язався з ним, після чого кожен раз, коли Маск публікував твіт, ціна Dogecoin зростала.
Джерело зображення: Crowthepie.ch
На ранніх етапах Memecoin більшість з них намагалися наслідувати популярність DOGE, їх спільною рисою є:
1. Тематика тварин, в основному собаки та коти.
2. Благодійність є початковою метою більшості Memecoin. У перші два роки розвитку Dogecoin спільнота Dogecoin спонсорувала десятки благодійних заходів, включаючи участь ямайської бобслейної команди на зимових Олімпійських іграх; Shiba Inu (SHIB) на початку також пожертвувала 10% свого постачання індійському COVID-crypto фонду допомоги.
3. Відмова від незрозумілих термінів блокчейну, зосереджуючись на його найбільших перевагах — чорному гуморі, і покладаючись на широке поширення спільноти.
4. Основна арена — Ethereum.
Джерело зображення: CoinGecko
Другий етап: вираз культури Web3
Якщо на початковому етапі Memecoin акцентувала увагу на тваринах, то на другому етапі типи Memecoin стали більш різноманітними, від початкових тваринних монет до всього, що може бути мемом, як-от монети знаменитостей, політичні монети, емоджі монети тощо.
Новий тренд полягає в тому, що Memecoin поступово стає засобом вираження підтримки та віри, незалежно від того, чи стосується це певного духу, чи ICON-персонажів.
У той же час, Solana, завдяки високій пропускній здатності та нижчим витратам на газ, стала основною ареною Memecoin.
▎Духовний Memecoin
Memecoin BONK, що має тему собак, було представлено на Solana незабаром після краху криптовалютної біржі FTX наприкінці 2022 року, BONK спочатку був запущений, щоб відновити інтерес до Solana та активізувати діяльність на ланцюгу, розсилаючи безкоштовні Memecoin розробникам Solana, користувачам SAGA телефону та власникам NFT. І це дійсно спрацювало, крім різкого зростання цін, з моменту запуску BONK став частиною екосистеми Solana, включаючи децентралізовану біржу BonkSwap, BonkDex, незахищений гаманець BonkVault та ігровий фітнес-додаток Moonwalk, що ще більше підвищило його корисність.
Memecoin із зображенням сумного жаби BOME був створений у березні 2024 року на Solana, його засновник має мрію про безсмертя Memecoin, стверджуючи, що завдяки таким децентралізованим рішенням для зберігання, як Arweave та IPFS, мем-культура залишиться в блокчейні, досліджуючи перетворення мем-культури, блокчейн-технологій та децентралізованих фінансів, що вважається важливим кроком для збереження культури та цифрового вираження на блокчейн.
▎ICON-стиль Memecoin
Сьогодні більшість категорій Memecoin включає політичні монети, монети знаменитостей, які тут об'єднуються в ICON-стиль Meme.
У 2024 році, з нагоди 60-х чергових президентських виборів у США, політичні Memecoin також почали з'являтися та привертати увагу, особливо Memecoin на основі Доланда Трампа, які не тільки мали кілька версій: TRUMP, MAGA, TREMP, STRUMP, FIGHT, MVP тощо, але й активно використовували популярність політичних подій та їх суперечливість у соціальних медіа, демонструючи активність на ринку криптовалют; Memecoin, натхненний віце-президентом США Камалою Гарріс, також вийшов у різних версіях: KAMA, MAWA.
На момент публікації цієї статті CoinGecko вже перерахувала 83 політичних токена на своїй платформі з загальною капіталізацією 500 мільйонів доларів (порівняно з суттєво зменшеними значеннями під час загальних виборів), такі політичні Memecoin привертають увагу специфічних груп через своїх тематичних персонажів, все частіше сприймаються як засоби підтримки політичних кампаній, краудфандингу та залучення виборців через механізми DeFi.
Іншими представниками ICON є роздрібні трейдери американського ринку акцій Roaring Kitty та крипто KOL Murad, перший з яких колись очолив «битву роздрібних інвесторів проти Уолл-стріт», що призвело до підвищення акцій американського бренду GameStop (GME) в десятки разів, знищивши майже всіх, хто робив короткі позиції, лише через те, що він вперше за три роки написав пост на X платформі, і Memecoin KITTY та GME швидко зріс на три цифри за 24 години; другий, навпаки, став популярним завдяки відео з його виступу на Token 2049, що призвело до зростання всіх рекомендованих Memecoin.
Третій етап: нова модальність Memecoin
Зі зростанням вартості Memecoin на фінансових ринках, а також з появою платформи для запуску токенів на Pump.fun, Memecoin демонструє два абсолютно різні, але успішні шляхи: один — це надзвичайно знищувальний ринок Memecoin, а інший — поєднання з новими наративами, намагаючись надати Memecoin застосовну цінність.
▎Різноманітний ринок Memecoin
Використання монет на ранніх етапах часто пов'язане з високими витратами та необхідністю технічних знань для написання або налаштування контрактів, випуску токенів на блокчейні та створення ліквідності на DEX для торгівлі. Однак Pump.fun на Solana з дуже низькими витратами на випуск (всього 2 долари) дозволяє будь-кому створити свій токен на мережі Solana, порушуючи ці кордони.
Як тільки Memecoin з'являється на платформі, він може бути безпосередньо торгований на внутрішньому ринку платформи, проходячи через два етапи: після досягнення ринкової капіталізації приблизно 69 000 доларів він автоматично розгортається на децентралізованому фінансовому протоколі Solana Raydium; якщо на DEX ринкова капіталізація відносно висока, спільнота активна, обсяги торгів великі та популярність значна, то має шанс бути представлена на централізованих біржах, таких як Binance.
Прямий вплив Pump полягає в тому, що кількість Memecoin різко зросла. З березня 2024 року Pump.fun розгорнула понад 4 мільйони токенів, ставши швидше за все в історії криптоіндустрії, що отримала 100 мільйонів доларів доходу. Але в той же час, оскільки кожен на ланцюзі може випускати токени, з'явилося безліч зловмисних шахрайських токенів та токенів з вразливими контрактами, більшість з яких закінчується rug або знищенням, лише мала частина Memecoin може просунутися до DEX, а ще менше потрапляє до CEX.
Незважаючи на це, під впливом Pump, інші еко-системи публічних блокчейнів почали наслідувати, незалежно від того, чи це TRON з SunPump, BSC з Four.Meme, чи Base з численними популярними проектами, такими як Virtuals, Clanker тощо, все це створило ґрунт для вибухового зростання Memecoin.
Джерело зображення: Dune
▎Memecoin + Застосування
З вибухом кількості Memecoin, у моменті, коли подібні токени заполонили ринок, інновації вичерпалися, Memecoin потребує нової історії. Ринок усвідомлює, що в довгостроковій перспективі, щоб Memecoin залишався живучим, він має мати тривалу привабливість для достатньо великої групи споживачів, в цей час з'являються «застосункові Memecoin», а впровадження AI надає Memecoin нову життєву силу.
Memecoin стає застосунком
Як головний Meme DEGEN на ланцюгу Base, він спочатку виник на децентралізованому соціальному протоколі Farcaster у каналі /degen, а згодом команда розробників запустила L3 — Degen Chain на основі Base, щоб перетворити спільноту Memecoin на криптоактиви з реальною застосовною цінністю та конкурентоспроможністю на ринку, вчасно продовжуючи їхнє існування.
Floki спочатку був Memecoin, а згодом перетворився на практичний проект із досить великою екосистемою. Він займається 3D NFT Metaverse, DeFi, реальними активами (RWA), навіть передплаченими картами.
Memecoin через застосунки
Наприклад, два AI агенти, а саме aethernet і clanker, співпрацювали для випуску Memecoin LUM. А також швидко популярні GOAT, які є ідеєю AI бота «Terminal of Truth», що виникла під час самоусвідомлення.
Частина 2: Двоїстість Memecoin
Оглядаючи розвиток Memecoin, важко уявити, що народження жартівливого токена може призвести до такого процвітання за майже 10 років, офіційно визнаного вибором криптоактиву. За цією зміною ми не можемо не ставити питання про причини: що запалило пристрасть до Memecoin? І як ми можемо розглядати інші темні сторони Memecoin.
Антисерйозність, знищення авторитету VS технічний нігілізм
За своєю сутністю, Memecoin є монетаризованою деконструкцією, що базується на креативній адаптації популярної культури та інтернет-культури, а також на іронічному, гумористичному вираженні новинних подій, створюючи унікальний мем-образ та історію: знищення авторитету, абсурд, антисерйозність, і через бурхливі прояви ринку привертає увагу та участь інвесторів.
Гарячий тренд Memecoin у 2024 році полягає в тому, що метою розподілу авторитету є перехід з Web2 на Web3 та його візуалізація.
У попередньому циклі бичачого ринку VC Token вважався блакитною фішкою, але тепер втратив привабливість для інвесторів вторинного ринку, підвищення бар'єра входу на ринок зменшило можливості роздрібних інвесторів для покупки попередньо випущених токенів до 0, статус високого FDV (повністю розведена вартість) з низьким обсягом обігу також сприяє тому, що зворотна оцінка та «ціна відкриття — це пік» стали нормою, разом із незадовільними доходами від аірдропів роздрібні інвестори терміново потребують перерозподілу прав та багатства, а вибух Memecoin також вважається вираженням опору спільноти проти VC, без маніпуляцій з боку крупних гравців, усі учасники мають рівні шанси на прибуток.
Але з моментом, коли Memecoin поглинає більшість трафіку та коштів, ставши основною їжею, а не гарніром, це також не обходить стороною Web3, яке потрапляє у технічний нігілізм. «Я не проти мемів, але Memecoin зараз стає трохи дивним, давайте будемо будувати справжні застосунки за допомогою блокчейну», вважаю, що це не лише думка засновника Binance CZ.
Технічні історії виявляються непрацюючими, пиріг розмивається, чи не зменшить це ентузіазм у розвитку технологій та інновацій у Web3? Крім того, Memecoin зменшує авторитет крупних гравців, невимушено підвищуючи авторитет KOL, чи не зменшить це також імідж підводних груп cable?
Низькі витрати та високий прибуток VS фінансові бульбашки
Пристрасть до Memecoin значною мірою походить від швидкого подвоєння, міфів про небувале багатство. Наприклад, GMGN 24 листопада показав, що розумні гроші на початку інвестували 1 SOL у Memecoin Mustard, тепер уже отримавши прибуток у 4424 рази. З найнижчими витратами, ставши головним персонажем наступної історії багатства, саме це є найбільшим привабленням Memecoin; він подібний до нової лотереї криптовалют, що вражає на фоні бурхливого ринку.
Але інша сторона міфу про багатство — це гірка реальність, що більшість Memecoin не змогла зберегти свій первісний імпульс, залишивши лише серію розчарувань. Дослідження ChainPlay показало, що 97% Memecoin вже зникли, середній термін служби Memecoin становить 1 рік, що є лише третиною терміну служби звичайних криптопроектів; крім того, зловмисна діяльність серйозно вплинула на ринок Memecoin, понад половина Memecoin (55,24%) вважаються зловмисними, майже третина інвесторів (28%) повідомили, що зазнали збитків через шахрайство з Memecoin.
Економіка уваги VS неконтрольованість та короткочасність
Суть Memecoin базується на увазі, а її складові включають:
1. Символічні форми розповсюдження: символічний контент сам по собі надає йому видатні переваги в поширенні, меми, відомі тварини або персонажі аніме, безумовно, є зручними медіа, які можуть встановити зв'язок з аудиторією та спонукати до природної участі. Функція живого трансляції, яку Pump.fun на Solana колись запускала, є найбільшою демонстрацією економіки уваги, дозволяючи емітентам токенів демонструвати свої ідеї або дії в реальному часі, привертаючи увагу глядачів і сприяючи торгівлі токенами.
2. Спільнота як рушійна сила в поширенні: розповсюдження Memecoin здійснюється за допомогою спільноти, така децентралізована модель є одночасно ефективною та має потужну проникаючу силу, як-от форуми reddit, 4chan, Twitter, TG-групи.
Наразі увага є надзвичайно нестабільною, швидка зміна уваги на ринку також означає, що вартість Memecoin може瞬но впасти, багато нових проектів мають короткий середній термін життя і дуже низький рівень успіху. Крім того, деякі Memecoin, такі як політичні Memecoin, мають термін придатності; як тільки подія закінчується, новини втрачають актуальність, популярність також швидко закінчується.
Так само, коли спекуляція не має меж, а люди йдуть на все заради уваги, межі можуть стати розмитими або навіть зникнути, коли стримери Pump.fun починають змагатися за більш екстремальні дії, від самопошкодження, самогубства до жорстокого поводження з тваринами, навіть до появи пародій на нацистські виступи, закриття функції живого трансляції, і життя відповідних Memecoin також може виявитися коротким.
Частина 3: Як відрізнити якісний Memecoin від shitcoin?
Хоча більшість Memecoin мають короткий термін служби та високий рівень невдач, проте через їхній потенціал для швидкого отримання прибутку вони все ще приваблюють велику кількість інвесторів, детальне дослідження є надзвичайно важливим. Слід зазначити, що автор не є експертом, але на основі відкритих дослідницьких висновків та спільнотної мудрості, був підсумований нижче три ключові фактори, які слід враховувати, щоб допомогти читачам відрізнити shitcoin.
1. Наратив
Популярність Memecoin потребує підтримуючого наративу, що має вірусний характер, наприклад, новинні події, політичні теми, цікаві історії або ICON персонажів.
Коли старий наратив насичений, важливо визначити, чи має новий наратив достатній рівень гумору або іронії, чи зможе він також привернути увагу.
2. Спільнота
Важливо перевірити реальну активність команди Memecoin у соціальних мережах, таких як Twitter, Telegram, Reddit, Discord тощо. Memecoin сильно залежать від сил соціальних медіа та онлайн-спільнот, чим більше уваги отримують, тим більше шансів залучити нових інвесторів; мем, що легко поширюється і має хороший коефіцієнт конверсії, може привернути велику кількість уваги за короткий час.
Оцінка потенціалу спільноти також є критично важливою. Крипто KOL Murad запропонував концепцію «cult Meme», підкреслюючи, що фінальна форма Meme є наступною релігією, «тому потрібно блукати в їхньому соціальному просторі, щоб зрозуміти, наскільки велика культова атмосфера, пристрасть та релігійний дух тієї спільноти».
3. Маркетинг
Маркетингові можливості відрізняються від будівництва спільноти; маркетингова спроможність відображає здатність Memecoin до подальшого розвитку. Це проявляється в силі реклами в крипто KOL матриці, тенденціях обговорення у Twitter, частоті поширення в Telegram тощо, це все можна перевірити за допомогою відповідних інструментів, наприклад, розширена версія Twitter дозволяє дізнатися кількість відповідних постів, щоб оцінити загальну тенденцію — зростання чи падіння.
Ефект знаменитостей: якщо є пов'язані знаменитості, такі як Віталік, Маск, провідні KOL, це має більший потенціал для поширення, що може привернути більше уваги та коштів; слід зазначити, що ефект підтримки крипто KOL обмежений, не варто сліпо довіряти.
4. Аудит ризиків
Перевірте, чи були токени LP знищені, що гарантує, що розробники проекту не зможуть забрати ліквідність і втекти з грошима (rug pull).
Перевірте, чи відмовилися розробники від права власності на смарт-контракт. Коли розробники Memecoin передають право власності на смарт-контракт на нульову адресу, відмова від права власності означає, що розробники не можуть більше змінювати постачання токенів або маніпулювати кодом, що може зменшити ризик зловмисних змін, які завдають шкоди інвесторам.
5. Ринкове виконання
Очікувана ринкова капіталізація: оцінка вартості наративу визначає очікування прибутку. Якщо ви оцінюєте, що поточна ринкова капіталізація Memecoin значно нижча за вартість наративу, це означає, що ще є можливість отримати прибуток, оцінка вартості повинна враховувати вищезгадані три чинники: наратив, спільноту та маркетинг.
Ліквідність: висока ліквідність дозволяє інвесторам швидко входити та виходити, не впливаючи на ціну, тут це проявляється в глибині DEX, обсягах торгів. Слід зазначити, що обсяги торгів і глибина також можуть бути підроблені, це можна перевірити за допомогою порівняння з FDV.
Розподіл капіталу: використовуючи інструменти, такі як Dexscreen, перевірте частку топ-холдерів, капітал не повинен бути зосереджений в руках небагатьох. В ідеалі, крім виключення адрес, які надають ліквідність (таких як Binance, Raydium тощо), перші 10 найпотужніших власників не повинні володіти більше ніж 20% — 30%.
Тенденції: уважно відстежуйте цінові тенденції та коливання ринку, це показники ризику Memecoin і моменту входу.
6. Розумні гроші
Використовуйте платформи для аналізу даних Memecoin, такі як GMGX, або торгові роботи для відстеження дій «розумних грошей», щоб отримати уявлення про тенденції на ринку, що може підвищити шанси на успіх угод.
Слід зазначити, що гаманці «розумних грошей» не завжди надійні, деякі Memecoin спеціально покладаються на сигнали покупки розумних грошей, щоб обдурити дрібних інвесторів.
Отже, під час інвестування слід дотримуватись таких принципів:
Володіння технічними інструментами, такими як торгові платформи, блокчейн-браузери, інструменти аналізу даних в блокчейні, торгові роботи, дозволить досягти більшого з меншими зусиллями.
Інвестуйте лише в те, що можете собі дозволити втратити, встановіть стоп-лос.
Не кладіть всі яйця в один кошик, розподіліть активи відповідно до схильності до ризику.
Заключення
Советський мислитель Бахтін надихнувся західним карнавалом і запропонував одну з основ своїх думок — теорію карнавала, чия широка та інклюзивна сила пояснення повністю здатна подолати часові та просторові обмеження, що простягається до Memecoin. У своїй теорії він підкреслює дух звільнення та свободи, основою якої є загальність та насмішка над святим, тобто всі є активними учасниками, на карнавалі люди піднімають короля в смішний спосіб, позбавляючи його корони.
Так само, як Memecoin є святом у криптовалютному світі, народженим зі жарту, відбувається зняття магії з незрозумілих термінів блокчейну, зниження VC до рівня звичайних людей, він став однією з найпомітніших сил у криптовалютному світі. Засновник DOGE колись жартував про «бульбашковий» ринок криптовалют, але не підозрював, що відкриє один з найбільших «бульбашкових» ринків у криптовалюті — це також цікава річ.
У другій половині 2024 року ми побачили потенціал поєднання Memecoin з екосистемою Web3. Прихід технології AI разом з новими наративами Web3 надають Memecoin новий вигляд, і ми сподіваємось, що Meme, виходячи за межі духу бунту, не буде задовольнятися лише короткостроковими спекуляціями, а прагне створити новий вигляд для Web3, з цифровими іграми на ринку активів.
*Весь контент на платформі Coinspire призначений лише для довідки, не є пропозицією або порадою щодо інвестицій, будь-які особисті рішення, прийняті на основі вмісту цієї статті, є відповідальністю інвестора; Coinspire не несе відповідальності за жодні прибутки або збитки, що виникають з цього. Інвестиції пов'язані з ризиками, рішення потрібно приймати обережно!
