Оригінал | Odaily Зіркова щоденна газета (@OdailyChina)
Автор | Ашер (@Asher_ 0210 )
Сьогодні вранці Федеральна резервна система оголосила про зниження базової процентної ставки на 25 базисних пунктів, але натякнула, що кількість знижень ставок у 2025 році може бути нижчою, ніж очікувалося раніше (менше ніж чотири, прогнозовані у вересні, і менше ніж три, які очікував ринок перед зустріччю). Крім того, Пауелл описав цю зміну як «нову стадію» монетарної політики і підкреслив, що після зниження ставки на 100 базисних пунктів у 2024 році, ставки зараз значно ближчі до нейтральної позиції. Такий «яструбиний» сигнал призвів до падіння фондового ринку та ринку криптовалют.
Реальні дані OKX показують, що станом на сьогодні, приблизно о 10:50 (всі подальші дані беруться з цього часу) BTC впав нижче 99 тисяч доларів, наразі торгується за 99,600 доларів, падіння за 24 години становить 5.38%, впав нижче 100 тисяч доларів;
Крім BTC, ETH впав нижче 3600 доларів, наразі торгується за 3630 доларів, падіння за 24 години становить 6.03%; SOL тимчасово впав нижче 200 доларів, наразі торгується за 203.83 доларів, падіння за 24 години становить 6.94%;
Інші основні альткоїни також зазнали значного падіння. Серед 100 найбільших криптовалют сектора Meme зазнав найбільших втрат, WIF впав нижче 2.5 доларів, падіння за 24 години становить 17.6%, наразі торгується за 2.24 доларів; FLOKI впав нижче 0.000185 доларів, падіння за 24 години становить 17.5%, наразі торгується за 0.000184; PEPE впав нижче 0.000019 доларів, падіння за 24 години становить 16.3%, наразі торгується за 0.0000187 доларів;
Що стосується фондового ринку, станом на закриття дня три основні індекси знизилися, індекс Доу Джонса зазнав попереднього падіння на 2.59%, встановивши рекорд найтривалішого падіння за один день за 50 років (друге падіння поспіль протягом 10 торгових днів); індекс S&P 500 закрився на 2.95% нижче, а Nasdaq - на 3.56% нижче;
Під впливом загального зростання ринку загальна капіталізація криптовалют також різко знизилася. Дані CoinGecko показують, що наразі загальна капіталізація криптовалют впала нижче 2,6 трильйона доларів, за 24 години зниження на 8%. Торгова активність крипто-користувачів також знизилася, індекс страху та жадібності Alternative сьогодні становить 75, рівень знизився з «екстремальної жадібності» до «жадібності».
Щодо торгівлі деривативами, дані Coinglass показують, що за останні 24 години на всій мережі сталося ліквідацій на суму 853 мільйони доларів, з яких ліквідацій по довгих позиціях на 752 мільйони доларів і по коротких позиціях на 101 мільйон доларів. Щодо криптовалют, ліквідація BTC склала 157 мільйонів доларів, а ETH - 135 мільйонів доларів.
Біткоїн вперше впав нижче 100 тисяч доларів цього тижня, альткоїни також зазнали значних втрат, а коли його запитали про запаси біткоїна, Пауелл заявив: «В даний час володіння біткоїном не дозволяється і не планується змінювати законодавство», чи закінчується політичний биковий ринок, чи можуть бути інші змінні фактори перед офіційним вступом Трампа на посаду?
Нижче Odaily Зіркова щоденна газета розгляне погляди та аргументи установ щодо подальших тенденцій ринку.
Яким буде подальший рух біткоїна?
FalconX: Прогнози щодо зниження ставок можуть не мати довгострокового впливу на крипто-ринок, кореляція біткоїна з основними фондовими індексами знизилася.
Керівник досліджень криптовалютного брокера FalconX Девід Лавант зазначив: «Хоча прогнози щодо зниження ставок наразі впливають на ціну, вони, ймовірно, не матимуть довгострокового впливу, оскільки кореляція біткоїна з основними фондовими індексами знизилася. Очікується, що сповільнення темпів зниження ставок у 2025 році не є повною несподіванкою, але це створило певний тиск на ризикові активи, включаючи криптовалюти. Хоча макроекономічні фактори традиційно впливають на цінові тенденції криптовалют, специфічні для галузі фактори можуть стати домінуючими в найближчі кілька тижнів і місяців, особливо в умовах, коли ринок очікує змін в політиці нового уряду.»
Santiment: В порівнянні зі стандартом S&P 500, падіння біткоїна не є таким значним, як звичайна волатильність.
Аналітики блокчейн-платформи Santiment зазначають: «Незважаючи на те, що короткострокова реакція ціни BTC є розчаровуючою, у цьому місяці кореляція біткоїна та багатьох альткоїнів з фондовим ринком трохи зменшилася. У період бикового ринку, коли кореляція криптовалют з акціями є дуже низькою або відсутня, криптовалюти процвітають. Враховуючи, що BTC тимчасово утримується вище 100 тисяч доларів, а падіння в порівнянні зі стандартом S&P 500 не є таким великим, як звичайна волатильність, то, як тільки в майбутні 24-48 годин ситуація проясниться, це може фактично бути інтерпретовано як сильний сигнал.
Grayscale Research: Суверенні фонди в Азії та на Близькому Сході, ймовірно, стануть наступним рушієм.
Керівник досліджень Grayscale Зак Пандл зазначив: Після виступу голови Федеральної резервної системи Пауелла ціна біткоїна різко впала, що свідчить про те, що інвестори можуть надто акцентувати увагу на теоретичній можливості стратегічних запасів біткоїна. Grayscale Research прогнозує, що більше національних держав прийме біткоїн, але наступним кроком, ймовірно, будуть суверенні фонди в Азії або на Близькому Сході, які вже управляють високодиверсифікованими активами.
Bitwise: Ускладнення ліквідності та зміцнення долара є найбільшими ризиками для BTC.
Андре Драгош, керівник досліджень Bitwise в Європі, вважає: «Найбільша проблема для Федеральної резервної системи зараз полягає в тому, що, незважаючи на зниження ставок, фінансове середовище все ще стає жорсткішим. З вересня до теперішнього часу доходність довгострокових облігацій і іпотечні ставки зростають, а долар зміцнюється, що також означає, що фінансове середовище стає жорсткішим. Продовження зміцнення долара також створює макроекономічні ризики для біткоїна, оскільки зміцнення долара також пов'язане зі скороченням глобальної пропозиції грошей, що часто негативно впливає на біткоїн та інші криптоактиви, насправді чиста ліквідність Федеральної резервної системи продовжує зменшуватися. На мою думку, посилення ліквідності та зміцнення долара також є найбільшими ризиками для BTC... З іншого боку, ланцюгові фактори BTC залишаються дуже сприятливими, особливо продовження зниження балансу на біржах, що підтримує гіпотезу про продовження посилення дефіциту пропозиції BTC.
Засновник Split Capital: Очікується, що у 2025 році позиція Федеральної резервної системи стане менш «голубиною».
Засновник криптофонду Split Capital Захір Ебтікар зазначив: «Глобальний ринок очікує, що у 2025 році позиція Федеральної резервної системи стане менш «голубиною». Тому трейдери криптоінцидентів та маркет-мейкери знижують ризики». Офіційні особи Федеральної резервної системи в середу вже втретє поспіль знизили базову процентну ставку, але контролювали очікування щодо кількості зниження ставок у 2025 році. Нижчі процентні ставки зазвичай збільшують попит на більшість ризикових активів (наприклад, криптовалюти).
Підсумок
Сьогодні вранці, після того як Федеральна резервна система подала «яструбиний» сигнал, ринок почав демонструвати розбіжності в очікуваннях щодо біткоїна, особливо перед загальним оптимізмом, який панував перед проривом на 100 тисяч доларів. Наразі оптимісти вважають, що кореляція біткоїна з традиційним фондовим ринком значно знизилася, і Трамп неодноразово згадував про створення стратегічних запасів біткоїна, що все ще підтримує майбутні перспективи біткоїна.
Однак зміни в макроекономічному середовищі, як-от зміцнення долара та зменшення ліквідності, можуть на короткий термін створити певний тиск на ціну біткоїна.