Джерело: PANews
16 грудня проект DeFi Ethena Labs оголосив про офіційний запуск своєї нової стейблкойни USDtb. Як стейблкойна на основі блокчейну, 90% резервних коштів USDtb інвестується в токенізований фонд BUIDL компанії BlackRock та співпрацює з провідною компанією токенізації реальних активів Securitize.
У день запуску, за даними DefiLlama, TVL USDtb досягло 64,5 мільйонів доларів. Раніше генеральний директор Ethena Гай Янг прогнозував, що TVL USDtb у перший місяць становитиме від 500 мільйонів до 1 мільярда доларів. Він також зазначив, що деякі суб'єкти TradFi, хоча і не мають справжнього контакту з іншими криптовалютами, вже мають значну експозицію до того, що Ethena робить.
Підтримано фондом BlackRock BUIDL для боротьби з ринковою волатильністю під час ведення ведення
Новий USDtb - це відносно традиційна крипто стейблкойна, яка виглядає майже так само, як USDC і USDT. Єдина відмінність полягає в тому, що Ethena використовує фонд державних облігацій BUIDL від BlackRock як забезпечення для підтримки цієї стейблкойни. BUIDL - це токенізований фонд, що інвестує в активи, еквівалентні долару (такі як готівка, державні облігації США та угоди зворотного викупу). Ethena не управляє фінансовими активами, а передає їх різним банкам або постачальникам послуг у реальному світі. По суті, це означає, що BlackRock і Securitize відповідають за весь процес. Таким чином, USDtb має зовсім іншу продуктову концепцію, ніж флагманська стейблкойна Ethena USDe.
Джерело: PANews
USDtb буде альтернативною стейблкойною Ethena, яка буде обслуговувати капітал USDe в екстремальних ринкових умовах. Генеральний директор Ethena Гай Янг нещодавно в UnchainedPodcast зазначив, що USDtb виглядає дуже схожим на звичайну стейблкойну і сам по собі не приносить доходу, тому роздрібні користувачі, які його купують, не отримують доходу так, як це відбувається з фондами державних облігацій. Він зазначив, що ці два продукти фактично працюють паралельно, і в 98% випадків, коли курс криптовалюти виглядає більш привабливим, ніж традиційні фінансові курси, USDe функціонує так, як це відбувається зараз. А потім, коли умови змінюються (наприклад, під час ведення ведення ведення ведення), користувачі завжди мають право вибору, можуть закрити (позицію) та перейти в USDtb, зберігаючи активи в балансі своїх продуктів.
Отже, USDtb може допомогти власникам USDe "в подоланні важких ринкових умов". Ethena Labs у повідомленні 16 грудня зазначила: "Ethena зможе закрити хедж-позиції, що стоять за USDe, та перенаправити підтримуючі активи до USDtb для подальшого зменшення пов'язаних ризиків".
90% цієї стейблкойни підтримується фондом BUIDL компанії BlackRock і співпрацює з компанією Securitize, що займається токенізацією блокчейнів. Один з членів комісії Ethena Block Analiticia в уже затвердженій пропозиції зазначив, що такі стейблкойни, як USDC, займуть залишкові 10% резерву USDtb, ці стейблкойни можуть забезпечити додаткову ліквідність у вихідні або в інші періоди, коли ринок державних облігацій не може бути торгований. Основна частина смарт-контракту USDtb пройшла три повні аудити в жовтні від Pashov, Quantstamp і Cyfrin.
USDtb може сприяти значному припливу коштів з TradFi
Синтетична стейблкойна USDe від Ethena Lab була запущена у лютому цього року, швидко зросла і тепер є третьою за величиною стейблкойною після USDT та USDC. З 1 листопада, всього півтора місяці тому, її ринкова капіталізація подвоїлася, досягнувши майже 6 мільярдів доларів, навіть перевершивши $DAI, стару стейблкойну DeFi.
Джерело: PANews
Ключ до успіху USDe полягає в його доходності. Річна доходність токена становить 27%, що значно перевищує 12,5%, які пропонують DAI і USDS. USDe створюється шляхом внесення біткоїнів, ефірів або Solana в протокол Ethena, а потім відкриття короткої (песимістичної) позиції на таких біржах, як Bybit. Це створює так звану "дельта нейтральну" позицію, в якій вартість активів і коротка позиція взаємно компенсують одна одну, що дозволяє підтримувати загальну стабільність цін.
Наразі, оскільки більшість трейдерів має оптимістичний погляд на криптовалюти, вони сплачують кошти Ethena для коротких позицій, в той час як протокол передає ці кошти власникам USDe через стейкінг. Як довго ця ситуація триватиме, дохідність USDe повинна залишатися високою. Але якщо трейдери перейдуть до песимістичного настрою, Ethena не зможе забезпечити таку високу доходність.
Крім того, запущений Ethena Staked USDe (sUSDe) є токеном доходності, який дозволяє користувачам отримувати додатковий дохід через стейкінг токенів USDe. Завдяки винагородам за стейкінг і стратегії базисної торгівлі, sUSDe забезпечує високу доходність для своїх власників.
Blockworks Research нещодавно опублікував у Twitter інформацію про різні способи використання Ethena. Pendle є вибраним місцем для Staked USDe з активами понад 1 мільярд доларів, Aave займає друге місце. Генеральний директор Ethena Гай Янг нещодавно в UnchainedPodcast зазначив, що приблизно 50% до 60% TVL Pendle базується на sUSDe. Aave за кілька місяців збільшила TVL на понад 1 мільярд.
Повертаючись до нової стейблкойни USDtb, після запуску USDtb, керівник зростання Ethena Серефім Чекер зазначив, що шлях Ethena є чітким:
Інтеграція консервативного TradFi в USDtb
Дати їм адаптуватися до USDe
Допомогти їм зрозуміти можливості USDe на ланцюгу, такі як Aave, Maker тощо
Один із засновників компанії Delphi Labs, що займається дослідженнями та розробкою блокчейн-технологій, Хосе Марія Маседо прогнозує, що USDtb стане найбільшим токенізованим продуктом державних облігацій протягом місяця після запуску. Керівник зростання Ethena Серефім Чекер зазначив, що USDtb має потенціал розширити функціональність до 100 мільярдів доларів, оскільки компанія тепер може ефективно розподіляти капітал у веденні ведення ринкових умов, реалізуючи це через "створення APY "доларової" навколо процентних ставок по держоблігаціях". "USDtb сприятиме значному припливу коштів з TradFi в нашу індустрію", - підсумував Серефім.
Наразі Ethena дійсно перевершила безліч криптоорієнтованих протоколів за багатьма різними показниками. Один із них - це те, що вона завжди була однією з найбільш витратних "генераторів". Вона неодноразово перевершувала Tether, Uniswap, Ethereum, Jito, Solana тощо, ставши важливим проєктом для взаємодії користувачів DeFi.
[Відмова від відповідальності] Ринок має ризики, інвестування вимагає обережності. Ця стаття не є інвестиційною порадою, користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, їх конкретним обставинам. Інвестуючи на підставі цього, ви несете відповідальність за ризики.
Ця стаття публікується з дозволу: (PANews)
Автор оригіналу: Вейлін, PANews
"Підтримка BlackRock! Що таке стейблкойна Ethena USDtb? Чи може вона залучити кошти традиційних фінансів?" Ця стаття вперше була опублікована на "Крипто Місті".
