У середу вдень за місцевим часом Федеральна резервна система оголосила про зниження базової процентної ставки на 25 базисних пунктів, але натякнула, що кількість зниження ставок у 2025 році може бути нижчою, ніж очікувалося раніше, що призвело до падіння фондового ринку та ринку криптовалют.
Останній квартальний економічний прогноз Федеральної резервної системи показує, що у 2025 році можливе лише два зниження ставок - менше ніж чотири, як передбачалося у вересні, і менше, ніж три, як очікувалося перед зустріччю, що означає, що вони будуть ще більш обережними в балансуванні між інфляцією та економічним зростанням. Прогнози членів Федеральної резервної системи щодо особистих споживчих витрат (PCE) та основної інфляції PCE зросли з 2,1% та 2,2% у вересні до 2,5%.
Пауелл описав цю зміну як "нову фазу" монетарної політики і підкреслив, що після зниження ставок на 100 базисних пунктів у 2024 році ставки тепер значно ближче до нейтральної позиції.
На момент закриття трьох основних фондових індексів всі впали: індекс Доу Джонса впав на 2,59%, встановивши рекорд найтривалішого падіння за 50 років (десятий день поспіль); індекс S&P 500 знизився на 2,95%, а Nasdaq - на 3,56%. Долар піднявся до дворічного максимуму, індекс волатильності Чиказької біржі опціонів (також відомий як індекс VIX та індекс страху на Уолл-стріт) зріс на 58% до 25, що відображає зростаючу невизначеність серед інвесторів та зростаючу тривогу щодо майбутніх ставок.
Виступ Пауелла "підкреслює" Трампа?
На пресконференції в середу, відповідаючи на запитання журналіста Axios про ідею створення стратегічного резерву біткоїна після приходу Трампа до влади, Пауелл сказав: "Ми (Федеральна резервна система) не маємо права володіти біткоїном, (федеральний закон про резерв) визначає, що ми можемо мати, і ми не хочемо змінювати закон. Це справа, яку має розглянути Конгрес, але ми не хочемо, щоб Федеральна резервна система змінювала закон."
Після оголошення Федеральної резервної системи біткоїн впав до 104,000 доларів, а потім, після виступу Пауелла, досягнув мінімуму близько 100,256 доларів, знизившись майже на 5% за 24 години. Альткоїни впали ще більше, XRP, ADA та LTC знизилися майже на 10%.
Трамп неодноразово заявляв про необхідність створення стратегічного резерву біткоїна. Минулого тижня в інтерв'ю CNBC він сказав: "Ми досягнемо величезних успіхів у сфері криптовалют, бо не хочемо, щоб жодна інша країна приймала криптовалюти, ми хочемо бути лідерами."
Як раніше повідомлялося, республіканець з Вайомінгу Сінтія Луміс готує законопроєкт, який вказуватиме Міністерству фінансів США на купівлю мільйона біткоїнів протягом п'яти років; кошти на купівлю будуть братися зі банківських депозитів Федеральної резервної системи та золотих резервів.
Інші штати США також запропонували законопроєкти про інвестування в біткоїн; республіканці з Пенсильванії в листопаді запропонували законопроєкт, який дозволяє Міністерству фінансів Пенсильванії інвестувати в біткоїн, цифрові активи та біржові продукти на основі криптовалюти.
Ідея створення стратегічного резерву біткоїна також піддалася критиці. Колишній президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Білл Дадлі у коментарі для Bloomberg минулого тижня заявив, що це є "поганою угодою" для американців.
Аналіз звіту, опублікованого Barclays цього тижня, вказує, що фінансування стратегічного резерву біткоїна може вимагати схвалення Конгресу та випуску нових державних облігацій. Аналітики Barclays заявили, що, враховуючи можливі способи створення таких резервів, "ми сумніваємось, що цей план зустріне позитивний відгук з боку Федеральної резервної системи".
Яка буде подальша тенденція?
Крипторинок наразі має завищені очікування щодо можливого створення стратегічного резерву біткоїна в США, ігноруючи інші країни. Дослідження GrayscaleResearch показує, що державні фонди в Азії та на Близькому Сході є більш ймовірними наступними рушійними силами.
Дослідник Grayscale Zach Pandl сказав: "Після виступу голови Федеральної резервної системи Пауелла ціна біткоїна різко впала, що свідчить про те, що інвестори, можливо, надто переоцінюють теоретичну можливість стратегічного резерву біткоїна. Grayscale Research очікує, що більше національних держав приймуть біткоїн, але наступними, ймовірно, стануть державні фонди Азії або Близького Сходу, які вже керують високо диверсифікованими портфелями активів."
Дослідник ринків Європи Andre Dragosch вважає: "Я вважаю, що найбільша проблема Федеральної резервної системи полягає в тому, що, незважаючи на зниження процентних ставок, фінансові умови залишаються жорсткими. З вересня довгострокові облігаційні ставки та ставки по іпотеці постійно зростають, а долар зміцнюється, що також означає, що фінансові умови стають більш жорсткими. Постійне зміцнення долара також приносить макроекономічні ризики для біткоїна, оскільки зміцнення долара пов'язане зі скороченням глобального запасу грошей, що зазвичай є негативним для біткоїна та інших криптоактивів; насправді, чиста ліквідність Федеральної резервної системи продовжує зменшуватися. На мою думку, стискання ліквідності та зміцнення долара також є найбільшими ризиками для BTC... З іншого боку, ончейн-чинники BTC залишаються дуже позитивними, особливо постійне зменшення балансів на біржах, що підтримує гіпотезу про продовження загострення дефіциту пропозиції BTC."
Падіння біткоїна призвело до різкої зміни позицій між бичачими та ведмежими трейдерами. Згідно з графіком криптоаналітика Skew, бичачі зупинили свої позиції, ведмежі отримали прибуток, а ціна біткоїна впала до діапазону 100-98 тисяч доларів у пошуку підтримки. Skew підкреслює, що для зміни тенденції ціні біткоїна потрібно через спотові покупки повернутися в діапазон 100-101,4 тисячі доларів і закріпитися на денному графіку.
Крім того, 4-годинний графік показує, що бичачим трейдерам BTC потрібно, щоб біткоїн продемонстрував сильну купівельну силу біля 100 тисяч доларів і успішно закрився вище 101,4 тисячі доларів, щоб зміцнити висхідний тренд. Якщо не вдасться утримати цей рівень, можливо, буде повторне тестування підтримки поблизу 98 тисяч доларів і зони накопичення покупок.
Аналітики платформи для аналізу блокчейнів Santiment висловили оптимізм і написали в Twitter: "Враховуючи, що BTC тимчасово залишається вище 100 тисяч доларів і падіння в порівнянні зі стандартом S&P 500 не є таким великим, як зазвичай, якщо стабілізується протягом наступних 24-48 годин, це може насправді розглядатися як сильний сигнал."
