1. Коливання курсу японської єни
Подорожчання ієни: як згадувалося раніше, підвищення процентних ставок зазвичай спричиняє підвищення курсу ієни. Якщо курс ієни підвищиться, інвестори можуть вибрати повернення коштів на фінансові ринки Японії в короткостроковій перспективі, особливо традиційні активи, такі як японські державні облігації або акції, що може призвести до зниження попиту на криптовалюти, особливо на криптовалюти, номіновані в ієнах (наприклад стейблкойни JPY) можуть зазнати короткострокового тиску.
Потоки капіталу: у контексті підвищення процентних ставок у Японії світові інвестори можуть переоцінити потоки капіталу. Якщо підвищення процентних ставок у Японії приверне приплив капіталу, це може негативно вплинути на крипторинок через зниження попиту на більш ризиковані активи, такі як криптовалюти.
2. Вплив на глобальну ліквідність та ризикові настрої
Стиснення ліквідності: підвищення процентних ставок зазвичай супроводжується зменшенням ліквідності, особливо в Японії, яка є однією з основних світових економік. Капітал може переходити з більш ризикованих активів (таких як криптовалюта) у менш ризиковані традиційні активи (такі як японські державні облігації або інші облігації). Цей рух капіталу може призвести до зменшення припливу коштів на ринок криптовалют, що, в свою чергу, стримуватиме зростання їх цін.
Зміна настроїв щодо ризику: підвищення ставок зазвичай розглядається як сигнал економічного відновлення, але якщо ринок сприйме це як намір центрального банку контролювати інфляцію або стримувати економічне перегрівання, це може загострити ризикові настрої на ринку, особливо в умовах, коли криптовалюти вже вважаються високоризиковими активами. Ціна криптовалют може зазнати тиску через це, особливо в умовах зростання глобальної обережності до ризиків.
3. Підвищення процентних ставок може вплинути на привабливість «цифрового золота» як активу-убежища
Порівняння з привабливістю золота: багато інвесторів розглядають біткойн як «цифрове золото», шукаючи безпечний притулок в умовах економічної невизначеності або зростання інфляції. Однак, якщо підвищення ставок в Японії призведе до загального зростання світових процентних ставок, це може зробити традиційні активи-убежища (такі як золото або облігації) більш привабливими, оскільки їх прибутковість зросте. Інвестори можуть схилятися до вкладення коштів у ці традиційні активи-убежища, а не в криптовалюту.
4. Вплив на ринок стабільних монет
Вплив на стабільні монети, прив'язані до єни: підвищення процентних ставок в Японії може збільшити привабливість єни, що призведе до коливань попиту на деякі стабільні монети, прив'язані до єни (такі як JPYC). Ці коливання можуть вплинути на обіг і ринкову ціну цих стабільних монет, а отже, вплинути на крипторинок, що базується на цих стабільних монетах.
Ліквідність та арбітражні можливості: підвищення ставок може змусити учасників ринку шукати стабільні монети як інструмент для арбітражу та міжланцюгових переказів. Різниця в ставках між різними ринками може вплинути на попит на стабільні монети та коливання їх цін, особливо в контексті трансакцій та платежів між країнами.
5. Вплив на видобуток криптовалют та фінансування
Зростання витрат на видобуток: якщо підвищення ставок в Японії призведе до зростання глобальних витрат на капітал, це може опосередковано підвищити витрати на видобуток криптовалют. Особливо для деяких компаній з видобутку, що залежать від зовнішнього фінансування, зростання ставок означає, що їхні витрати на фінансування зростуть, що може вплинути на їхню рентабельність та плани розширення.
Зміна інвестиційного та фінансового середовища: підвищення процентних ставок може змусити венчурні капіталісти більше інвестувати в традиційні галузі, а не в криптоіндустрію, оскільки висока волатильність крипторинку робить його менш привабливим у середовищі високих процентних ставок. Зростання привабливості традиційних фінансових ринків може призвести до труднощів у фінансуванні та припливу капіталу в криптовалютній індустрії.
6. Опосередкований вплив на регуляторну політику криптовалют
Коригування монетарної політики центрального банку: підвищення процентних ставок в Японії може вплинути на монетарну політику інших центральних банків по всьому світу, особливо в Азії. Інші країни можуть вжити подібних заходів щодо стиснення, що, в свою чергу, опосередковано вплине на ринок криптовалют.
Отже,
Підвищення ставок в Японії може вплинути на ринок криптовалют через кілька каналів, особливо в аспектах руху капіталу, настроїв щодо ризику, коливань валютних курсів та ліквідності ринку. Хоча підвищення ставок безпосередньо не вплине на основи криптовалют, воно вплине на ліквідність глобальних фінансових ринків та ризикові настрої інвесторів, опосередковано впливаючи на крипторинок. У контексті високої волатильності та децентралізованих характеристик ринку криптовалют ці впливи можуть бути складними та невизначеними.
