Анотація
Hyperliquid — це інноваційна децентралізована платформа, орієнтована на безстрокову торгівлю контрактами, а також ланцюгове торгове середовище з низькою затримкою та високою пропускною здатністю. Вона використовує HIP-1 і HIP-2 для підвищення ліквідності не вимагає KYC, низькі комісії за обробку, підтримує HyperEVM для розробки додатків DeFi і заохочує участь спільноти через токени HYPE. Станом на грудень 2024 року кількість користувачів досягла 230 000, обсяг транзакцій становить 500 мільярдів доларів США, а його активи накопичили 1,12 мільярда доларів США. Його екосистема включає такі проекти, як PURR, HFUN і farm. Загальний запас токенів HYPE становить 1 мільярд, які розподіляються різними способами для стимулювання екологічного розвитку. Команда складається з експертів у сфері торгівлі, яку очолює Джефф. Вона відмовляється від зовнішніх інвестицій і прагне стати першокласною високопродуктивною публічною мережею, зосереджуючись на принципах користування та децентралізації, залучаючи більше користувачів і розробників для збагачення. його екосистема.
Опис проекту
Hyperliquid - це інноваційна децентралізована торгова платформа, що фокусується на ефективній торгівлі безстроковими контрактами. Завдяки унікальній технології агрегації ліквідності та стратегії розподілу нативного токена HYPE, вона привернула увагу багатьох користувачів і інвесторів.
网址：https://app.hyperliquid.xyz/
推特：https://x.com/HyperliquidX
图 1 hyperliquid 产品开发
Один, функції продукту
Торгівля безстроковими контрактами (Perpetual Futures Trading): Користувачі можуть торгувати безстроковими контрактами на Hyperliquid без терміну дії, з підтримкою до 50 разів важелів.
Спотова торгівля (Spot Trading): Окрім деривативів, Hyperliquid також підтримує спотову торгівлю, що дозволяє користувачам безпосередньо купувати та продавати криптоактиви.
Високопродуктивний L1 ланцюг (High-Performance L1 Chain): Hyperliquid побудований на власному Layer 1 блокчейні, що підтримує високу пропускну здатність і низький час затримки, забезпечуючи майже миттєвий досвід торгівлі.
Стандарти HIP-1 та HIP-2: HIP-1: дозволяє розгортати нативні токени в мережі та створювати спотові книги замовлень.
HIP-2: механізм “Hyperliquidity”, що забезпечує інноваційний спосіб гарантування ліквідності, яка назавжди заблокована в спотовій книзі замовлень токенів HIP-1.
Торгівля без KYC: Як децентралізована платформа, Hyperliquid не вимагає від користувачів проходження ідентифікації (KYC), забезпечуючи вищий рівень захисту приватності.
Низькі комісії: Торгові комісії Hyperliquid встановлені на низькому рівні, особливо для маркет-мейкерів (maker), що стимулює користувачів надавати ліквідність.
Підтримка HyperEVM: Hyperliquid підтримує розширений EVM, що дозволяє розробникам створювати різноманітні DeFi додатки, а також безперешкодно інтегруватися з нативними компонентами.
Участь громади та винагороди: Через систему балів і аеродропів Hyperliquid заохочує користувачів брати участь і вносити вклад у розвиток екосистеми, а стратегія розподілу токенів HYPE також спрямована на стимулювання довгострокової участі громади.
Два, переваги HyperLiquid
Децентралізація та прозорість: Як децентралізована платформа, Hyperliquid надає повністю прозорі торгові записи та досвід торгівлі без KYC, підвищуючи конфіденційність та безпеку користувачів.
Високопродуктивна торгівля: Побудований на своєму спеціалізованому Layer 1 ланцюзі, Hyperliquid підтримує високу пропускну здатність та низьку затримку, забезпечуючи швидке виконання угод та зменшуючи сліпий спот.
Інноваційний механізм ліквідності: Через стандарти HIP-1 та HIP-2 Hyperliquid вводить нову модель ліквідності, “Hyperliquidity” забезпечує глибину та стабільність ринку.
Низькі торгові витрати: Стратегія негативних комісій для маркет-мейкерів і загальна низька структура витрат знижують торгові витрати, залучаючи більше трейдерів.
Різноманітні торгові продукти: підтримає безстрокові контракти та спотову торгівлю, відповідаючи різним торговим потребам користувачів.
Стимули для користувачів: Через розподіл токенів HYPE та нагороди за участь у громаді Hyperliquid заохочує користувачів до довгострокової участі та внесків, створюючи активну екосистему.
Громадське управління: У майбутньому буде введено механізм громадського управління, що дозволить тримачам токенів HYPE брати участь у процесі прийняття рішень платформи.
Сумісність EVM: HyperEVM підтримує розробників і додатки в екосистемі EVM, розширюючи можливості застосування в сфері DeFi.
Відповідність і відкритість: Незважаючи на децентралізацію, Hyperliquid також прагне до відповідності, забезпечуючи, щоб його послуги могли легально працювати в глобальному масштабі.
图 2 HyperLiquid 的技术原理
Джерело даних: HyperLiquid
Три, аналіз даних
Hyperliquid була налаштована як високопродуктивна платформа торгівлі деривативами Layer 1 і сумісна з EVM. Депозити активів Hyperliquid в основному здійснюються через Arbitrum Bridge, наразі підтримуються активи USDT, USDC.e та USDC на Arbitrum, але лише USDC підтримується як забезпечення. Станом на 14 грудня, активи в контракті Hyperliquid Deposit Bridge: 0x 2 D…3d F 7 досягли 1.12 мільярда USDC і продовжують зростати. Якщо порівняти активи Hyperliquid з чистими активами CEX, Hyperliquid може зайняти 14 місце у світі, перевищуючи MEXC (близько 10.9 мільярда доларів), наступна мета - Bitget (близько 32.7 мільярда доларів).
图 3 HyperLiquid 和各个 cex 的资产沉淀对比
Джерело даних: @defloasis
Загальні дані: станом на 14 грудня загальна кількість користувачів HyperLiquid вже досягла 230 тисяч, а загальний обсяг торгівлі досяг 500 мільярдів доларів.
图 3 HyperLiquid 整体数据
Джерело даних: HyperLiquid
Фонд допомоги Hyperliquid, вже отримав прибуток понад 82 мільйонів доларів
Фінансування Hyperliquid Assistance Fund в основному походить від доходів від контрактної торгівлі платформи Hyperliquid, тобто частина комісій USDC надходить до цього фонду для підтримки різних заходів платформи, головним чином, для викупу токенів HYPE. Згідно з браузером hypurrscan, з 5 по 9 грудня о 19:00 UTC+8, Assistance Fund викупив 567,083.22 токенів HYPE з вторинного ринку, загальна вартість викупу склала 7,364,369.45 доларів, середня ціна приблизно 12.99 доларів.
图 4 Hyperliquid Assistance Fund 资金变化
Джерело даних: defioasis
Чотири, отримання спотових позицій через аукціон Token Ticket
Проекти, які хочуть запустити Hyperliquid, повинні отримати право на випуск нових токенів через механізм голландських аукціонів, які проводяться зазвичай кожні 31 годину. Протягом тривалого часу Hyperliquid більше зосереджувалася на торгівлі деривативами, участь у аукціонах Token Ticket в основному зосереджена на мемах, а остаточна ціна аукціону зазвичай не перевищує 20 тисяч доларів. Проте, з ефектом багатства та популярності, що виникає після HYPE TGE, а також з відкриттям Hyperliquid EVM, очікується, що більше різновидів проектів розглянуть можливість випуску токенів на Hyperliquid. Крім того, деякі важливі білети, які раніше були продані за низькою ціною, можуть бути обрані певним легальним проектом з такою ж назвою, щоб стати оболонкою для запуску на Hyperliquid, а потім викупити за вищою ціною у початкового проекту.
На останніх кількох аукціонах закріплені ціни зросли, серед яких токенний білет “SOLV” 6 грудня оновив новий рекорд аукціону Hyperliquid за ціною 128 тисяч доларів, враховуючи, що Solv Protocol найближчим часом планує TGE, є велика ймовірність, що цей “SOLV” є тим самим SOLV. Якщо це дійсно так, Solv Protocol стане першим великим проектом, що заходить на Hyperliquid.
Аналіз екосистеми Hyperliquid
Багато людей вважають, що hyperliquid є децентралізованою біржею деривативів, але насправді це високо продуктивна L1 блокчейн з нульовою вартістю. І капіталізація токена $HYPE вже досягла 200 мільярдів доларів США, що дозволяє безпосередньо порівнювати його з sui та Solana. В екосистемі вже з'явилося багато якісних проектів:
1. Лідер мемів в екосистемі: PURR
推特：https://x.com/hyperintern
Це лідер проекту мемів hyperliquid, капіталізація вже досягла 3.4 мільярда доларів, а добовий обсяг торгівлі також досяг 6500 мільйонів доларів, що вже має значний масштаб.
2. Платформа для запуску токенів в екосистемі: HFUN
Сайт：https://hypurr.fun/
Можна просто зрозуміти як pumpfun на ланцюзі Solana. Наразі капіталізація становить 150 мільйонів доларів, а добовий обсяг торгівлі становить 20 мільйонів доларів.
3. Перший проект ai агента: farm
推特：https://x.com/thefarmdotfun
Можна просто зрозуміти як ai16z або подібні проекти, наразі капіталізація становить 3600w доларів, а добовий обсяг торгівлі становить 4300w доларів.
В цілому, децентралізований бізнес деривативів HyperLiquid вже досягнув значного розвитку. Незалежно від досвіду користувачів або ліквідності, він є на найвищому рівні. Але наразі екосистема ще на порозі вибуху.
图 5 HyperLiquid 市场数据
Джерело даних: HyperLiquid
Модель економіки токенів
Загальний обсяг постачання: загальний обсяг постачання токенів HYPE становить 1 мільярд.
Розподіл токенів: Генезисний розподіл (Genesis Distribution): 31% токенів (310 мільйонів) були розподілені користувачам, які брали участь у генезисній активності, ці токени вже повністю розблоковані.
Майбутні викиди та громадські винагороди (Future Emissions and Community Rewards): 38.888% токенів використовується для майбутніх викидів та стимулювання громади, включаючи розподіл через заходи, бали та винагороди за участь.
Основні учасники (Core Contributors): 23.8% розподіляється команді та раннім учасникам, ці токени будуть заблоковані на рік після генезису, більшість з них буде розблоковано у 2027-2028 роках, а деякі продовжать розблокування після 2028 року.
Бюджет Hyper Foundation (Hyper Foundation Budget): 6% використовується для підтримки розробки Hyperliquid та будівництва екосистеми.
Гранти громади (Grants): 0.3% використовується для надання фінансування громадам проектів.
Гіперлікідність (HIP-2): 0.012% розподіляється для механізму гіперлікідності, що забезпечує постійне блокування ліквідності.
Використання: Торгові витрати: токени HYPE можна використовувати для оплати торгових витрат під час торгівлі на платформі Hyperliquid.
Управління: У майбутньому може бути введено механізм управління, що дозволить тримачам токенів HYPE брати участь у прийнятті рішень платформи.
Стимули: Система балів і аеродропи використовуються для стимулювання користувачів брати участь і надавати ліквідність.
Система балів: отримуйте бали за обсяг торгівлі, участь в заходах тощо, ці бали можна обміняти на токени HYPE або інші винагороди, що сприяє активності користувачів та здоровому розвитку екосистеми платформи.
Відсутність приватних продажів або розподілу централізованим біржам: Hyperliquid не зарезервувала токени HYPE для приватних інвесторів, централізованих бірж або маркет-мейкерів, щоб зберегти свою децентралізовану концепцію.
Фон команди
Команда Hyperliquid складається з експертів, які раніше працювали маркет-мейкерами в централізованих біржах, які з 2020 по 2022 рік надавали послуги кільком великим платформам. Наразі єдиною особою, яка підтвердила свою особу, є засновник HyperLiquid Jeff (https://x.com/chameleon_jeff)
Фон інвестицій
Ні, не отримували інвестицій від жодної організації.
Резюме проекту
Кінцева мета HyperLiquid - стати провідною високопродуктивною L1 блокчейном. Засновник Jeff навчився з ситуації, коли інші децентралізовані біржі деривативів не мали жодної торгівлі після аеродропу, що тільки поставивши користувачів на перше місце, можна дійсно забезпечити подальший розвиток проекту. Тому проект відмовився від усіх інвестиційних установ і співпраці. І не ініціював запуск на жодній централізованій біржі. Прямо 31% токенів було аеродроплено користувачам. І підтримує надзвичайно низькі торгові комісії та нульові витрати, що є остаточною формою децентралізованої біржі деривативів. З розвитком екосистеми проекту до HyperLiquid приєднаються більше провідних розробників та користувачів.
