Жоден центральний банк не може блокувати транзакції Bitcoin. Жоден іноземний уряд не може заморозити активи Bitcoin. Жодна міжнародна організація не може обмежити перекази Bitcoin. Пропозиція зафіксована на рівні 21 мільйона монет. Ці особливості роблять біткойн унікальним варіантом для національних резервів, кажуть експерти.
Біткойн звільняє національні резерви
Біткойн дозволяє країнам володіти суверенним багатством, яке існує за межами банківської системи та державних кордонів. Будь-яка нація може зберігати та переказувати мільярди цінностей, не покладаючись на іноземні банки, клірингові системи чи фізичні сховища. Це дає країнам справжній фінансовий суверенітет, неможливий за допомогою традиційних резервних активів, таких як золото чи іноземна валюта.
"Незалежність біткоїна від традиційних систем, таких як SWIFT або МВФ, дозволяє країнам інвестувати в варіанти, які виходять за межі досяжності та контролю більш потужних, надмірно контролюючих країн. Традиційні системи сильно регулюються та контролюються великими урядами, що дозволяє тим, хто контролює, змушувати інших робити речі, які можуть бути шкідливими для їхніх власних громадян та добробуту," сказав Метью Рулі, директор компанії Dypto Crypto, в електронному листі.
Менші країни отримують найбільшу вигоду від раннього прийняття резервів біткоїна. Вони стикаються з ризиками від інфляції, девальвації валюти та іноземного фінансового контролю. Біткоїн дає їм доступне, незалежне зберігання цінності, яке не можуть заблокувати або знецінити більші економіки. Початок з невеликими виділеннями дозволяє країнам перевірити переваги біткоїна, зберігаючи традиційні резерви.
“Саме менші, менш стабільні країни можуть найбільше виграти від національного резерву біткоїна для захисту від глобальних інфляційних тисків, а також від своїх власних фіатних валют. Подібно до того, як багато країн зберігають золоті злитки в резерві як зберігання вартості, біткоїн можна вважати цифровим золотом, але ще рідкіснішим, оскільки його постачання обмежене 21 мільйоном монет," сказав Майкл Ешлі Шульман, головний інвестиційний директор Running Point Capital Advisors, в електронному листі.
Резерви біткоїна не послаблюють національну валюту
Ель-Сальвадор став першою країною, яка протестувала біткоїн як резервний актив і законний засіб платежу. Громадяни продовжують віддавати перевагу фіатним грошам для щоденних транзакцій, підтверджуючи сильнішу роль біткоїна як національного резерву, ніж заміну валюти. Додавання резервів біткоїна забезпечує додаткову фінансову стабільність, що допомагає зміцнити національну валюту.
"Ель-Сальвадор, який зіткнувся з високою інфляцією, може виграти від стабільності, яку може запропонувати біткоїн. Раннє прийняття країнами як резервного активу може позиціонувати їх як лідерів у розвиваючійся цифровій економіці," сказав Георгій Тодоров, засновник Create & Grow, в електронному листі.
Біткоїн більше не так волатилен, як раніше
Волатильність біткоїна поступово знижувалася протягом останніх років. До жовтня 2024 року місячна волатильність біткоїна 11% впала нижче Tesla (24%), AMD (16%) та NVIDIA (12%), трьох найбільш активно торгованих акцій технологічного сектору.
Навіть до підвищення біткоїна до $100,000 у листопаді, він пропонував найкращу винагороду за ризик волатильності у жовтні 2024 року. Його коефіцієнт Шарпа 4.35 означав, що кожна одиниця цінової волатильності приносила більше доходів, ніж NVIDIA (3.65) та Google (1.38), в той час як Tesla, AMD та п'ять інших проаналізованих акцій технологічного сектору показали негативну винагороду за їх ризик волатильності.
З волатильністю, яка тепер порівнянна з основними технологічними компаніями, біткоїн показав, що може підтримувати стабільність на рівні ринку. Його позиція на графіку ризику і доходу продемонструвала найкращий баланс: помірна волатильність 11% у поєднанні з найвищими доходами за прийнятий ризик.
Переміщення резервів біткоїна є дешевим і швидким
Зберігання та перекази біткоїна коштують частку вартості традиційних методів. Країна може перемістити $1 мільярд у мережі біткоїн за менш ніж $100 у вигляді зборів. Вартість транспортування золота становить 0.5-1% від переміщуваної вартості плюс витрати на безпеку. Міжнародні грошові перекази через SWIFT коштують 0.3-0.5% від вартості і можуть зайняти 2-5 робочих днів.
"Країна з резервами біткоїна контролює їх повністю без третіх сторін. Жодні іноземні банки не зберігають його, жодні кораблі не транспортують його, і жодні сейфи не охороняють його. Один приватний ключ забезпечує миттєвий доступ до мільярдів цінності, яка переміщується зі швидкістю Інтернету," сказав Лі Братчер, президент Техаської блокчейн-ради, в електронному листі.
Інституційні практики з біткоїна вже працюють
Банки та фінансові компанії встановили перевірені практики для обробки інституційних операцій з біткоїном. Великі установи вже управляють безпечним зберіганням, виконують великомасштабні угоди та переміщають значні запаси біткоїна. Країни можуть адаптувати ці перевірені інституційні підходи для своїх національних резервних операцій.
"Технологічна інфраструктура значно зріла, пропонуючи покращені рішення для інституційного зберігання, розвинені протоколи DeFi та кращі заходи безпеки. Регуляторне середовище стало зрозумілішим, ніж в попередніх циклах, що забезпечує більшу впевненість для всіх учасників ринку," сказав Антон Чащин, засновник і генеральний директор N7 Capital, в електронному листі.
Країни можуть видобувати, а не купувати біткоїн
Країни можуть здобувати біткоїн через видобуток з ненасичених відновлювальних джерел енергії. Гідроелектрична, сонячна та вітрова енергія часто не використовується в віддалених місцях, оскільки енергія втрачає силу на довгих дистанціях передачі. Видобуток біткоїна вирішує цю проблему, перетворюючи надлишкову зелену енергію на цінність безпосередньо на місці.
