🔔 Передмова:

Сфера криптовалют сповнена експериментів і інновацій, особливо у сфері стабільних монет. Більшість стабільних монет підтримуються резервними активами (наприклад, доларами), але @Ampleforth #AMPL обрала унікальний шлях.

Він динамічно регулює обсяг пропозиції за допомогою алгоритму, щоб реагувати на коливання цін, метою є підтримка стабільності купівельної спроможності. Тим часом, його токен управління FORTH надає членам спільноти право приймати рішення щодо протоколу.

1️⃣ Фон проекту: алгоритмічно керований «стабільний монета»

Ampleforth був запущений у 2019 році і є повністю алгоритмічно керованим проектом стабільних монет. Його основний токен $AMPL підтримує еквівалент 1 долара, скоригований на інфляцію, шляхом щоденного динамічного регулювання пропозиції (механізм «реінжирування»).

Принцип механізму «реінжирування» дуже простий: якщо ринкова ціна перевищує цільове значення, система збільшує пропозицію токенів, і навпаки, зменшує пропозицію. Це регулювання безпосередньо впливає на баланс гаманця кожного тримача монет, але не змінює їхнє співвідношення володінь. Наприклад, якщо загальний обсяг пропозиції зріс на 10%, ваш баланс також зросте на 10%.

Цей унікальний дизайн дозволяє AMPL використовуватися як одиниця обліку та заставний актив у екосистемі DeFi, не покладаючись на резервні активи, такі як долари. Це надає AMPL переваги в опору на цензуру і замороження активів.

2️⃣ Ключові особливості: логіка дизайну AMPL

🔸 Динамічна рівновага: стабільність цін, еластичність пропозиції. Механізм AMPL переносить зміни ринкового попиту з коливань цін на регулювання обсягу пропозиції, що забезпечує динамічну рівновагу, завдяки якій ціна токена постійно коливається навколо цільового значення.

🔸 Постійне співвідношення володінь: незалежно від того, як система регулює пропозицію, співвідношення кожного тримача монет залишається незмінним, що забезпечує непорушність прав користувачів. Цей прозорий та справедливий механізм підвищує довіру користувачів.

🔸 Захист від інфляції та стабільність купівельної спроможності: AMPL орієнтується на долар, скоригований на інфляцію, уникаючи зниження купівельної спроможності через інфляцію. Ця особливість надає йому більший фінансовий потенціал у довгостроковій перспективі.

🔸 Децентралізація та прозорість: AMPL повністю залежить від смарт-контрактів і оракулів для надання даних про ціни, не підлягає контролю централізованими установами, що забезпечує вищу безпеку активів та прозорість.

3️⃣ $FORTH : стовп децентралізованого управління

FORTH є токеном управління Ampleforth, запущеним у 2021 році, що має на меті залучення членів спільноти до процесу прийняття рішень протоколу. Завдяки володінню FORTH, користувачі можуть голосувати щодо важливих питань, таких як оновлення протоколу, коригування параметрів тощо.

Початкова пропозиція становить 15,3 млн монет, з яких 67% розподілено серед користувачів спільноти. Станом на 17 грудня 2024 року, обіговий обсяг FORTH становить 11,42 млн монет, ринкова капіталізація приблизно 63 млн доларів, а поточна ціна монети становить 5,48 $. Хоча обсяги не є величезними, FORTH надає спільноті високий рівень автономії, що робить Ampleforth справжнім децентралізованим проектом.

4️⃣ Екосистема та сценарії застосування:

Екосистема Ampleforth наразі зосереджена на сфері DeFi, AMPL широко використовується для стейкінгу, ліквідності та інших цілей. Його офіційна платформа Geyser пропонує спрощений спосіб участі, де користувачі можуть отримувати додаткові винагороди за стейкінг AMPL. Крім того, особливості AMPL роблять його ідеальним інструментом для проектування деривативів на блокчейні, особливо в сценаріях структуризації активів (траншування).

🎯 Підсумок: інновації та натхнення

Ampleforth регулює обсяг пропозиції за допомогою алгоритму, поєднуючи стабільність цін і децентралізацію, що пропонує унікальне рішення для сфери стабільних монет. FORTH, надаючи спільноті право управління, ще більше посилює децентралізовані характеристики протоколу.

З точки зору досліджень, Ampleforth є важливим експериментом у криптоекономіці, який переосмислює концепцію «стабільності» та досліджує модель стабільних монет, що не потребує резервних активів. Цей дизайн пропонує багато напрямків для роздумів щодо майбутнього розвитку криптовалют, а також надає практичні приклади для DAO.

Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією! Інвестори повинні обережно оцінювати ризики та ринкову поведінку! #DYOR

🤝 Дякую всім!