ТЛ;ДР
1. Після остаточного визначення результатів президентських виборів у США, біткойн успішно подолав 100 тисяч доларів, меми зустріли літо;
2. Початковий Memecoin не був лише спекуляцією; народження DOGE було початком мемів: прямолінійність, гумор і народність, і більшість з них вкладалися в благодійність;
3. Новий тренд - Memecoin стає носієм вираження підтримки та віри;
4. На поточному етапі, з постійним вдосконаленням інфраструктури, Memecoin демонструє нову двоїстість під час різкого зростання кількості;
5. Memecoin - це інвестиція, що потребує комплексного врахування наративу, спільноти, маркетингу, ризиків, ринкової поведінки та розумних грошей.
Вступ
Образ тварини, мем у формі картинки, ICON, хоча меми в інтернет-епоху вже всюди, але перетворити популярне на валюту та актив, та викликати зростання в сотні, тисячі або навіть десятки тисяч разів - це унікальний пейзаж Web3. У рік, коли біткойн досягнув 100 тисяч доларів, Memecoin викликав грандіозну символічну феєрію на крипторинку.
Згідно з даними Artemis Terminal, Memecoin показує вражаючі результати з початку 2024 року, індекс Bechmark зріс з 1,2% на початку року до 372,9% 8 грудня, що суттєво випереджає інші криптотреки, такі як DeFi, BTC, AI токени; в той же час загальна ринкова капіталізація Memecoin зросла з 10 мільярдів на початку року до понад 139 мільярдів доларів, кількість Memecoin з ринковою капіталізацією 1 мільярд доларів зросла до 10, а зростання провідних проектів, схоже, не має меж. Dogecoin досягнув 1 мільярда доларів за 1487 днів, а PNUT, випущений у листопаді 2024 року, досяг цього всього за 11 днів.
Камінь основи Web3 - екосистема публічних блокчейнів також зазнає змін через Memecoin.
Згідно з дослідженнями Coingecko, з січня по листопад 2024 року Solana та Base займуть половину інтересу інвесторів до публічних блокчейн-екосистем, ставши двома з небагатьох, які перевищують Ethereum, що не обійдеться без вибуху екосистеми Memecoin.
Джерело: growthepie.xyz
Незважаючи на це, суперечки щодо Memecoin ніколи не вщухають. Вони, здається, представляють два полюси координат осі світу Web3: одна сторона - це проста, але надзвичайно приваблива наративна концепція багатства, з тотемом духу бунту криптокультури; інша - це посилення стереотипів про зовнішній світ: теорія безсилля технологій та бульбашка капіталу, що лопається.
У цій статті ми спробуємо коротко підсумувати етапи розвитку Memecoin і спробуємо розкрити їх двоїсту природу.
Частина 1: Етапи розвитку Memecoin
З визначенням, Memecoin є токенізованим описом інтернет-мемів або інших гумористичних подій чи концепцій. Вони є рідними активами блокчейну, які можуть бути передані, використовуються в програмах на основі блокчейну та можуть торгуватися на вторинних ринках, таких як DEX. Оглядаючи розвиток Memecoin, швидкість зміни гарячих проектів є надзвичайно швидкою, з еволюцією в кількості, темах та блокчейн-майданчиках, ця стаття розділяє їх на три етапи.
Перший етап: чорний гумор, представлений DOGE
Щоб розповісти про мем, неможливо обійтися без найпершого та найціннішого Memecoin - DOGE, його розвиток заклав культурний фундамент Memecoin - прямолінійність, гумор та народність.
У 2013 році Джексон Палмер, що працював у маркетинговому відділі Adobe Systems, та Біллі Маркус, програміст у IBM, зійшлися у веселощах, поєднавши два найпопулярніші на той момент теми в інтернеті: мем з шиба-іну "doge" та криптовалюту, створивши DOGE, який у китайському контексті ласкаво називається собачою монетою.
На відміну від інших проектів у екосистемі криптовалют, Dogecoin не покладається на грандіозні заяви про майбутнє чи значні технологічні прориви, щоб привернути увагу; навпаки, він абсолютно не новий у розробці і має дуже крихку мережеву топологію, але він щирий: став світовим найбільш цікавим токеном. І ця заява завдяки цьому отримала вірусне розповсюдження у англомовному форумі Reddit, а його бот для чайових також став раннім способом розповсюдження: користувачі Reddit ділилися Dogecoin, отримуючи його, що сприяло подальшому розширенню його фанатської бази.
Те, що насправді прославило Dogecoin - це генеральний директор Tesla та SpaceX Ілон Маск. У 2021 році він написав у Twitter: "Dogecoin може бути моєю улюбленою криптовалютою" і часто згадував його. Під його величезним впливом Dogecoin став найкращим активом року, прив'язавшись до нього, а після кожного його твита ціна Dogecoin піднімалася.
Джерело: Crowthepie.ch
На етапі, коли ринок Memecoin ще не сформувався, більшість Memecoin намагалися наслідувати початковий бестселер DOGE, їх спільною рисою є:
1. Тематика тварин, в основному собаки та коти.
2. Благодійність є основою більшості Memecoin. Протягом перших двох років розвитку DOGE спільнота Dogecoin спонсорувала десятки благодійних заходів, включаючи участь ямайської бобслейної команди в зимових Олімпійських іграх; Shiba Inu (SHIB) на початку також пожертвувала 10% постачання COVID-криптофонду в Індії.
3. Вона відмовилася від складних термінів блокчейну, зосереджуючись на своїй найбільшій перевазі - чорному гуморі, і покладається на широке поширення серед спільноти.
4. Основна платформа - Ethereum.
Джерело: CoinGecko
Другий етап: вираження культури Web3
Якщо на ранніх етапах Memecoin зосереджувався лише на тваринах, то на другому етапі типи Memecoin стали ще більш різноманітними, від початкових тваринних монет до мемів на будь-яку тему, таких як монети знаменитостей, політичні монети, emoji-монети тощо.
Новий тренд - Memecoin стає носієм вираження підтримки та віри, незалежно від того, чи це стосується певного духу чи ICON-персонажа.
Водночас Solana, завдяки високій пропускній здатності та нижчим комісіям, стала основною ареною для Memecoin.
▎Духовний Memecoin
Memecoin BONK на основі собаки був запущений на Solana незабаром після краху криптовалютної біржі FTX наприкінці 2022 року. BONK був спочатку створений, щоб відновити інтерес до Solana та стимулювати активність в мережі, шляхом аеродропу безкоштовного Memecoin для розробників Solana, користувачів SAGA та власників NFT. І він дійсно спрацював: окрім значного зростання ціни, з моменту запуску BONK інтегрувався в екосистему Solana, включаючи децентралізовану біржу BonkSwap, BonkDex, небанківський гаманець BonkVault та ігрові програми, такі як Moonwalk, що підвищило його практичну цінність.
Memecoin BOME, що зображає сумну жабу, була створена в березні 2024 року на Solana, її засновник має бачення вічності Memecoin, заявляючи, що використовує рішення децентралізованого зберігання, такі як Arweave та IPFS, для збереження мем-культури в блокчейні, досліджуючи перетин мем-культури, технологій блокчейну та децентралізованих фінансів, що вважається важливим кроком для збереження культури та цифрового вираження в блокчейні.
▎ICON-стиль Memecoin
Більшість нинішніх категорій Memecoin включають політичні монети, монети знаменитостей, тут їх можна об'єднати в категорію ICON-стилю мемів.
У 2024 році, з наближенням 60-х президентських виборів у США, політичні Memecoin також з'являються та привертають увагу, особливо Memecoin на тему Доланда Трампа, які мають кілька версій: TRUMP, MAGA, TREMP, STRUMP, FIGHT, MVP тощо, а також використовують популярність пов'язаних політичних подій та їхню спірність у соціальних мережах для активної участі на ринку криптовалют; Memecoin, натхненний віце-президентом США Камалою Гарріс, також з'явився у різних версіях: KAMA, MAWA.
На момент написання цієї статті CoinGecko вже перерахував 83 види PolitiFi токенів на своїй платформі, загальна ринкова капіталізація становить 500 мільйонів доларів (порівняно з попереднім періодом, коли вона значно зменшилася), такі політичні Memecoin залучають увагу певних груп аудиторії через своїх персонажів, дедалі більше сприймаються як засоби підтримки політичних рухів, краудфандингових кампаній та залучення виборців за допомогою механізмів DeFi.
Іншими представниками ICON є роздрібні трейдери акцій Roaring Kitty та крипто KOL Murad. Перший свого часу став лідером "війни роздрібних інвесторів з Уолл-Стрит", що призвело до підвищення акцій американського ритейлера GameStop GME в десятки разів, знищивши майже всіх, хто грав на пониження. Тільки тому, що три роки потому вперше написав у X, відповідно Memecoin KITTY та GME досягли тризначного зростання всього за 24 години; другий став популярним завдяки своєму виступу на Token2049, що спричинило зростання всіх Memecoin, які він рекомендував.
Третій етап: нова модальність Memecoin
З подальшим підвищенням вартості Memecoin на ринках фінансів та з народженням платформ для запуску токенів, таких як Pump.fun, Memecoin переживає два радикально різних, але однакових векторів розвитку: один - це мем-ринок з надмірною деградацією Memecoin, інший - поєднання з новими наративами, що намагається надати Memecoin цінність застосування.
▎Різноманітний ринок Memecoin
На ранніх стадіях випуску токенів більшість з них були дорогими та вимагали технічних знань для написання або коригування контрактів, випуску токенів на блокчейні та створення ліквідних пулів на DEX для торгівлі. Однак Pump.fun на Solana з дуже низькими витратами на випуск (лише 2 долари) дозволяє будь-кому створити власний токен на мережі Solana, руйнуючи цю межу.
Якщо Memecoin створено на платформі, його можна безпосередньо обмінювати на внутрішньому ринку платформи, зіткнувшись з двома етапами: після досягнення ринкової капіталізації близько 69 тисяч доларів, автоматично розгортається на децентралізовану фінансову платформу Solana Raydium; як тільки Memecoin стає досить помітним на DEX з активною спільнотою та високими обсягами торгів, має можливість потрапити в централізовані біржі, як Binance.
Прямий вплив Pump полягав у різкому зростанні кількості Memecoin. З березня 2024 року Pump.fun випустив понад 4 мільйони токенів, ставши найшвидшим Web3-додатком в історії криптовалютної індустрії, який отримав 100 мільйонів доларів. Проте, оскільки кожен може випускати токени, з'явилося багато зловмисних шахрайських токенів та токенів з вразливими контрактами, більшість з них закінчуються rug або зникненням, лише незначна частина Memecoin може перейти на DEX, а ще менше в CEX.
Незважаючи на це, під впливом ефекту Pump, всі основні публічні блокчейн-екосистеми почали наслідувати один одного, незалежно від того, чи це SunPump TRON, Four.Meme BSC, чи популярні Virtuals, Clanker на Base, все це стало живильним середовищем для вибухового зростання Memecoin.
Джерело: Dune
▎Memecoin + застосування
З ростом кількості Memecoin, з надмірністю подібних токенів та виснаженням інновацій, Memecoin потребує нових історій. Ринок усвідомлює, що для тривалої життєздатності Memecoin необхідно мати тривалий привабливий вплив на достатньо велику споживчу аудиторію, тому з'являються "застосункові Memecoin", а впровадження штучного інтелекту надає нове життя Memecoin.
┅ Memecoin як застосування
Наприклад, провідний мем DEGEN на базі Base спочатку виник у децентралізованому соціальному протоколі Farcaster у каналі /degen, а потім команда розробників запустила L3 на базі Base - Degen Chain, щоб реалізувати перетворення з Memecoin спільноти в криптоактиви з реальною цінністю та конкурентоспроможністю на ринку, що своєчасно подовжило їхнє життя.
Floki також спочатку почав як Memecoin, а потім перетворився на проект з досить великим екосистемним проектом. Він охоплює 3D NFT Metaverse, DeFi, реальні активи (RWA) та навіть передплачені картки.
┅ Застосування Memecoin
Наприклад, Memecoin LUM, випущений у співпраці двох AI-агентів, aethernet та clanker. І швидко популярний GOAT, також є ідеєю, придуманої AI-ботом «Terminal of Truth», що говорить сам до себе.
Частина 2: Двоїстість Memecoin
Оглядаючи розвиток Memecoin, важко уявити, що народження жартівливої монети могло досягти такого процвітання за майже 10 років, офіційно ставши вибором криптоактиву. За цим переходом не можна не задати запитання: що запалило пристрасть до Memecoin? І як ми сприймаємо іншу тіньову сторону Memecoin.
Антисурйозність, розмивання авторитету VS технологічний нігілізм
По суті, Memecoin є монетизацією деконструктивізму, за якою стоїть креативна адаптація популярної та мережевої культури, а також вираз іронії та гумору щодо новинних подій, створюючи унікальні образи та історії мемів: розмивання авторитету, абсурд, антисурйозність, та привернення уваги інвесторів через божевільний ринок.
Гарячість Memecoin 2024 року - це переведення мети знищення авторитету з Web2 на Web3 та її конкретизація.
У попередньому бичачому циклі VC Token вважався блакитною фішкою, але тепер він втратив привабливість для інвесторів другого ринку; підвищення бар'єрів входу до ринку призводить до того, що можливість роздрібних інвесторів купувати попередньо випущені токени наближається до нуля, а високий FDV (повністю розбавлена вартість) та низька ліквідність призвели до нормалізації ситуації, коли "ціна на відкритті - це максимум", а з огляду на те, що доходи від аеродропів не відповідають очікуванням, роздрібні інвестори терміново потребують перерозподілу прав та багатства. Вибуховий успіх Memecoin також сприймається як вираз опору спільноти до VC, без маніпуляцій з боку великих гравців, всі учасники мають рівні можливості для отримання прибутку.
Але коли Memecoin поглинає більшість трафіку та капіталу, ставши основною стравою, а не гарніром, це також не може не підняти питання технологічного нігілізму в Web3: "Я не проти мемів, але зараз Memecoin виглядає трохи дивно, давайте створимо справжні застосунки на блокчейні", вважаю, що це не лише думка засновника Binance CZ.
Чи призведе до зменшення ентузіазму для технологічного розвитку та інновацій в індустрії Web3 через невдачі в технологічних наративах, які відбуваються через знищення пирога?
Крім того, Memecoin знищують авторитет великих гравців, безпосередньо коронуючи авторитет KOL, під психологічним очікуванням без маніпуляцій великих гравців, чи це також зменшує образ групи cable під водою?
Низька вартість, високий дохід VS бульбашка капіталу
Пристрасть до Memecoin значною мірою зумовлена наративом про швидкий прибуток, про міфи про багатство в сотні і тисячі разів. Наприклад, GMGN на 24 листопада показав, що певні розумні гроші раніше інвестували 1 SOL у Memecoin Mustard, наразі отримавши прибуток у 4424 рази. За найменших витрат стати головним героєм наступної історії про багатство - це найбільша привабливість Memecoin, які функціонують як новий вид крипто-лотереї в ринку з великими капіталами - період, коли психіка Fomo перевищує наратив.
Але інша сторона міфу про багатство - це сувора реальність: більшість Memecoin не змогли зберегти свій початковий імпульс, залишивши лише серію зруйнованих надій. Дослідження від ChainPlay показує, що 97% Memecoin вже зникли, середня тривалість життя Memecoin становить 1 рік, що є третиною тривалості звичайних криптопроектів; крім того, зловмисні дії серйозно вплинули на ринок Memecoin, більше половини Memecoin (55,24%) вважаються зловмисними, близько третини інвесторів (28%) повідомили, що зазнали збитків через шахрайські Memecoin.
Економіка уваги VS втрата контролю та короткочасність
Суть Memecoin базується на увазі, до якої входять:
1. Символічні форми розповсюдження: символічні контентні форми мають виражену перевагу в розповсюдженні, мем у вигляді анімаційного персонажа або відомої тварини очевидно є легким засобом, що може налаштувати зв'язок з аудиторією та спонукати до природної участі. Функція прямого ефіру, яку Pump.fun запровадив на Solana, є максимальною демонстрацією економіки уваги, через пряму трансляцію випускники токенів можуть показати свої ідеї або дії в реальному часі, привертаючи увагу глядачів та стимулюючи торгівлю токенами.
2. Спільнота як рушійна сила медіа: розповсюдження Memecoin здійснюється за підтримки спільноти, цей децентралізований спосіб поширення є як ефективним, так і має сильну проникливість, такі як форуми Reddit, 4chan, Twitter, TG-групи.
Проте, разом з цим, увага є надзвичайно нестабільною, швидкий перехід уваги на ринку також означає, що вартість Memecoin може раптово обвалитися, багато нових проектів мають короткий середній термін життя та надзвичайно низький рівень успіху. Крім того, деякі Memecoin, такі як політичні Memecoin, мають термін дії: як тільки подія закінчується, новинна цінність зменшується, популярність також закінчується.
Так само, коли спекуляції не мають меж, а люди готові йти на будь-які кроки заради уваги, межі також стають неясними або навіть зникають, коли ведучі Pump.fun починають змагатися у все більш крайніх діях, від самопошкодження, самогубства до жорстокого поводження з тваринами, навіть до наслідування нацистських вистав, закриття функції прямого ефіру та короткочасне існування відповідних Memecoin також стає передбачуваним.
Частина 3: Як розпізнати якісний Memecoin або shitcoin?
Хоча більшість Memecoin мають короткий термін життя та високий рівень невдач, їх швидкий потенціал отримання прибутку все ще привертає велику кількість інвесторів; детальне дослідження є особливо важливим. Слід зазначити, що автор не є експертом, але на основі публічних досліджень та колективної мудрості підсумовує три ключові фактори, на які слід звернути увагу, щоб допомогти читачам уникнути шиткоінів.
1. Наратив
Популярність Memecoin потребує підтримки вірусного наративу, як новинні події, політичні теми, цікаві історії або ICON-персони.
Коли стара наративна концепція насичена, важливо оцінити, чи нова наративна концепція має достатній рівень гумору або іронії, чи може вона залучити нову аудиторію.
2. Спільнота
Перевірка реальної активності команди Memecoin в соціальних мережах є дуже важливою, такими як Twitter, Telegram, Reddit, Discord тощо. Memecoin сильно залежить від сили соціальних медіа та онлайн-спільнот; чим більше уваги вони отримують, тим більше шансів залучити нових інвесторів, мем, який легко розповсюджується та має хороші показники конверсії, може швидко залучити велику кількість уваги.
Оцінка потенціалу спільноти також є важливою. Крипто KOL murad висунув концепцію "cult Meme", підкреслюючи, що остаточна форма мемів є наступною релігією, "тому потрібно бродити в їхньому соціальному просторі, щоб подивитися, наскільки велика спільнота, яка має культ, пристрасть і релігійну атмосферу".
3. Маркетинг
Маркетингова спроможність та будівництво спільноти - це різні речі. Маркетингова спроможність відображає здатність Memecoin до подальшого розвитку. Це проявляється в силі просування через крипто KOL-мережу, тренди обговорення в Twitter, кількість поширень у Telegram тощо, які можна перевірити за допомогою відповідних інструментів, таких як розширена версія Twitter, яка дозволяє через пошук ключових слів дізнатися про кількість відповідних постів, щоб визначити, чи загальна тенденція зростає чи падає.
Ефект знаменитостей: якщо є відомі особи, такі як Віталік, Маск, провідні KOL, які з ними пов'язані, це підвищить потенціал розповсюдження, сподіваючись залучити більше уваги та коштів. Важливо зазначити, що ефект підтримки з боку крипто KOL обмежений, не слід сліпо йти за ними.
4. Оцінка ризиків
Перевірте, чи були токени LP знищені, це може забезпечити, що розробники проекту не можуть зняти ліквідність і втекти з грошима (rug pull).
Перевірте, чи розробники відмовилися від прав власності на смарт-контракти. Відображається в тому, чи передали розробники права власності на смарт-контракти на порожню адресу; відмова від власності означає, що розробники більше не можуть змінювати постачання токенів або маніпулювати кодом, що знижує ризики зловмисних змін та шкоди для інвесторів.
5. Ринкова поведінка
Очікувана ринкова капіталізація: оцінка вартості наративу визначає очікуваний простір для прибутку. Якщо вважається, що поточна ринкова капіталізація memecoin значно відрізняється від вартості наративу, то ще є простір для отримання альфи; оцінка вартості повинна враховувати три зазначені вище пункти: наратив, спільнота та маркетинг.
Ліквідність: висока ліквідність дозволяє інвесторам швидко входити та виходити, не впливаючи значно на ціну, тут це проявляється в глибині DEX, обсягах торгів. Варто зазначити, що обсяги торгів і глибина можуть бути фальшивими, їх можна порівняти з FDV.
Розподіл капіталу: за допомогою таких інструментів, як Dexscreen, перевірте пропорцію топ-холдерів, капітал не повинен бути зосереджений в руках небагатьох осіб. В ідеалі, в перших 10 власників не більше 20%-30% повинні належати одній особі, за винятком адрес, які забезпечують ліквідність (Binance, Raydium тощо).
Тенденції: уважно стежте за цінами та ринковими коливаннями, вони є барометром ризику та моменту для Memecoin.
6. Розумні гроші
Використовуйте платформу аналізу даних Memecoin, таку як GMGX, або торгові роботи для відстеження дій "розумних грошей", щоб отримати уявлення про тенденції ринку, що може підвищити шанси на успіх торгівлі.
Варто зауважити, що гаманці з розумними грошима не завжди надійні, деякі Memecoin спеціально покладаються на сигнали покупки розумних грошей, щоб обдурити роздрібних інвесторів.
Отже, інвестуючи, слід дотримуватися таких принципів:
Оволодіння технічними інструментами значно підвищить ефективність, такі як торгові платформи, блокчейн-браузери, інструменти аналізу даних на блокчейні, торгові роботи;
Інвестуйте лише те, що ви можете втратити, встановлюйте стоп-лоси;
Розмістіть яйця в кількох кошиках, розподіляючи активи відповідно до схильності до ризику.
Заключення
Російський мислитель Бахтін натхненний західним карнавальним духом, висунув один з результатів своїх думок - теорію карнавала, яка має широку пояснювальну силу, здатну подолати часові та просторові межі, що можна поширити на Memecoin. У цій теорії наголошується на духу звільнення та свободи, в центрі - загальність і зневага до святого, тобто всі є активними учасниками, на карнавалі люди сміються, підносячи королів, знімаючи з них корону.
Так само Memecoin є як свого роду карнавальним ритуалом у світі криптовалют, що виник з жарту, руйнуючи складні терміни блокчейну та скидаючи VC з п'єдесталу, ставши невід'ємною силою в криптосвіті. Засновник DOGE колись кепкував з "пухирчастого" ринку криптовалют, але не уявляв, що цим відкриває один з найбільших "пухирів" в криптовалюті, що є досить цікавою ситуацією.
У другій половині 2024 року ми побачимо потенціал Memecoin у поєднанні з екосистемою Web3. Поява технології AI та нові наративи Web3 надають Memecoin новий вигляд. Ми сподіваємося, що меми, крім бунтівного духу, більше не задовольнятимуться короткостроковою спекулятивною позицією, а також з цифровими іграми на ринках активів, надаючи Web3 новий вигляд.
*Весь контент на платформі Coinspire призначений лише для інформаційних цілей, і не є пропозицією або порадою щодо інвестицій. Будь-які особисті рішення, прийняті на основі цього матеріалу, є відповідальністю інвестора, Coinspire не несе відповідальності за будь-які вигоди або збитки, що виникають внаслідок цього. Інвестування має ризики, рішення потрібно приймати обережно!
