Дональд Трамп переміг на виборах, біткойн тепер коштує понад 107 000 доларів, а Уолл-стріт зараз жадає криптовалюти, ніби це нова золота лихоманка. Звучить ідеально, чи не так? Крім того, насправді це не так.
Завдяки Трампу шифрування пронизує все. Уолл-стріт, банки, пенсійні фонди, 401(k) – місця, де ви ніколи не повинні були бути. Я вважаю, що це чудово для інвесторів, але якщо ви запитаєте мене та будь-кого, хто справді вірить у біткойни, за ажіотажем ховається темна реальність.
Це неписаний закон світу: те, що йде вгору, врешті-решт повинно впасти. Тож незалежно від того, наскільки високо підійде біткойн, він зрештою впаде. Найстрашніше те, що коли це станеться, це буде найгірше, що ми коли-небудь бачили. Природно, тому що ринок ніколи не досягав нинішнього рівня.
Чим вищий ризик, тим гірша аварія. Просто запитайте своїх друзів з Уолл-стріт. Протягом багатьох років привабливість криптографії полягала в її незалежності від системи. Тепер система це приймає. Ми більше не бунтівники, ми істеблішмент.
На липневій конференції щодо біткойнів Трамп висунув ідею, яка шокувала всіх, — «національний стратегічний токен біткойн». Аналітики сприймають це дуже серйозно. Під керівництвом Трампа Сполучені Штати могли б фактично почати зберігати біткойни, як якщо б це було золото. Якщо це звучить божевільно, воно стає ще божевільнішим. Цей хлопець хоче 15 трильйонів доларів резервів біткойнів.
Ще до того, як він виграв вибори, двері були відкриті. BlackRock та інші фінансові гіганти запустили Bitcoin ETF, надаючи звичайним інвесторам доступ до Bitcoin через їхні брокерські рахунки. Крипто вкрадається в основні фінанси дуже швидко, але без жодних гальм.
Криптоармія Трампа скасовує правила — будуть витрати
Після останнього краху в 2022 році, коли біткойн обвалився і мільярди зникли, галузь насправді не зупинилася. Не було жодної нової «вбивчої програми» чи технології, яка змінила б правила гри, щоб відновити довіру. Натомість вони грали в політику.
Протягом цьогорічного виборчого циклу на політичні кампанії було витрачено понад 130 мільйонів доларів. Криптоіндустрія створила наратив із законодавців: ігноруйте нас на свій страх і ризик, тому що «криптовиборці» йдуть за вами. Виступи були чудовими, навіть якщо розповідь про «криптовотерів» була створена з нуля.
Цим скористався Трамп. Його адміністрація вже готує прихильників криптовалюти на ключові регуляторні ролі. Пол Аткінс, давній критик фінансового нагляду та завзятий фанат криптовалюти, обраний Трампом очолити Комісію з цінних паперів і бірж.
Під його керівництвом криптоіндустрія стикатиметься з меншим, а не більшим контролем. Якщо ви думали, що шахрайство було поганим у 2022 році, просто зачекайте. Хоча план Трампа не обмежується підривом SEC. Поки ми говоримо, Конгрес працює над тим, щоб передати нагляд за криптовалютами Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC).
Порівняно з SEC, CFTC має дуже слабке фінансування та набагато менше досвіду роботи на крипторинках, орієнтованих на роздрібну торгівлю. Результат? Регуляторний хаос, саме те, чого хоче галузь.
На черзі – Бюро захисту прав споживачів. Офіс був створений після краху 2008 року, щоб захистити споживачів від хижацької фінансової практики. Найбільші криптоімени ненавидять це. Марк Андріссен розкритикував агентство, назвавши його перешкодою для криптокомпаній.
Ілон Маск наполіг, попросивши уряд «видалити CFPB». Чесно кажучи, ці хлопці мають право. Якщо Трамп і Конгрес скасують CFPB, це стане відкритим сезоном для криптоплатформ, фінтех-компаній і тіньових платіжних систем.
Десятки тисяч людей залишилися в безвиході, коли Synapse, фінтех-компанія, підтримувана Марком, розвалилася на початку цього року. Такий хаос лише погіршуватиметься без захисту споживачів.
Банки та пенсійні фонди граються з вогнем
Під час останнього вибуху криптовалюти банки були відносно безпечні. Пенсійний фонд і 401(к) майже нічого не відчули. Про це подбали організатори. Криза 2022 року була жорстокою для роздрібних інвесторів, але принаймні не призвела до фінансового краху. Зараз цей брандмауер руйнується.
Схвалення SEC ETF біткойнів та ефірів відкриває двері. Традиційні інвестиційні банки та фірми втручаються, прагнучи заробити на новій криптохвилі. Тепер менеджери з пенсійного забезпечення додають доступ до біткойнів до планів 401(k). Індустрія навіть бореться за те, щоб криптовалюта залишалася безпосередньо у їхніх бюджетах.
Неважко зрозуміти, куди рухаються події. Криптокомпанії вже боролися за те, щоб знищити засоби захисту, такі як SEC Staff Accounting Bulletin 121. Це правило змусило б банки розкрити криптохолдинги та зберігати резерви для покриття активів клієнтів.
На початку 2024 року законодавці ухвалили законопроект про його скасування, але Байден наклав вето на цю спробу. Трамп не буде. Під ним цей захист зникне, залишивши банки повністю відкритими.
Але плани президента полягають не лише у ліквідації організації. Його проект «Глобальна фінансова свобода» — децентралізована фінансова платформа (DeFi) — уже витрачає мільйони на придбання криптовалюти. У звітах йдеться, що тільки в грудні проект спалив 45 мільйонів доларів.
Справжній фінал
Засновник FTX Сем Бенкман-Фрід витратив понад 100 мільйонів доларів на купівлю політичного впливу. Він представив законодавцям бачення регульованого криптовалютного майбутнього, де компанії зможуть «саморегулюватися», а інновації будуть процвітати. Це був трюк. FTX вибухнув, і мільярди доларів зникли в одну ніч.
Криптоіндустрія не змінилася. Все ще жорстко лобіює проти правил. Все ще змушує законодавців ігнорувати наказ. І тепер на її боці Трамп.
Я почувався б у більшій безпеці, якби справді вірив, що ці хлопці вірять у біткойн. Але я так не думаю, тому що, зрештою, політика залишається лише політикою. Якщо біткойн жодним чином не зробить Трампа багатшим, хто з вас може чітко сказати, що вважає, що він залишиться відданим?
Будьмо справжніми. Кожен бичачий цикл закінчується крахом. Кожен крах залишає за собою спустошення. Різниця зараз полягає в тому, що біткойн виріс надто великим, щоб зазнати краху.
Крах криптовалюти за Трампа не тільки зашкодить роздрібним інвесторам і розіб’є моє серце. Це вплине на банківську систему, пенсійні фонди та всю світову економіку. Отже, коли ми спостерігаємо, як містер Трамп читає присягу на службу, стережіться, що почнеться зворотний відлік.
Скільки часу у нас є до наступної «криптозими»?