Дональд Трамп виграв вибори, біткоїн насправді коштує понад $107,000 прямо зараз, а Уолл-стріт тепер жадібно дивиться на криптовалюту, як на нову золоту лихоманку. Звучить ідеально, правда? Хоча насправді це не так.
Дякуючи Трампу, криптовалюта глибоко проникає в усе. Уолл-стріт, банки, пенсії, 401(k) - місця, де вона ніколи не належала. Це чудово для інвесторів, я гадаю, але якщо запитати мене та будь-якого іншого справжнього віруючого в біткоїн, за цим гіпсом стоїть темна реальність.
Є неписаним законом світу, що все, що піднімається, зрештою має впасти. Тому незалежно від того, як високо підніметься біткоїн, він у кінці-кінців впаде. А страшна частина в тому, що коли це станеться, це буде найгірше, що ми коли-небудь бачили. Природно, оскільки ринок ніколи не досягав таких рівнів.
Чим вищі ставки, тим гірше буде крах. Просто запитайте братів з Уолл-стріт. Протягом багатьох років привабливість криптовалюти полягала в її незалежності від системи. Тепер система обіймає її. Ми більше не бунтівники, ми - система.
На конференції з біткоїну в липні Трамп висунув ідею, яка приголомшила всіх - "стратегічний національний запас біткоїну". Аналітики сприймають це всерйоз. Під керівництвом Трампа США дійсно можуть почати накопичувати біткоїн так, як це роблять із золотом. Якщо це звучить божевільно, то це ще більш божевільно. Цей чоловік хоче $15 трильйонів у резерві біткоїну.
Навіть до його перемоги на виборах, шлюзи вже відкривалися. BlackRock та інші фінансові гіганти запустили ETF на біткоїн, надаючи звичайним інвесторам доступ до біткоїну через свої брокерські рахунки. Криптовалюта з усією швидкістю входить у мейнстрім фінансів, але без жодних гальм.
Криптоармія Трампа руйнує правила – це матиме витрати
Після останнього краху в 2022 році, коли біткоїн зруйнувався і мільярди зникли, індустрія насправді не зупинилася. Не було нової "вбивчої програми" або технології, яка б змогла відновити довіру. Замість цього вони грали в політику.
Понад $130 мільйонів було витрачено на політичні кампанії під час цьогорічного виборчого циклу. Криптоіндустрія продала законодавцям історію: ігноруйте нас на свій ризик, оскільки "крипто-виборці" йдуть за вами. Пропозиція була блискучою, навіть якщо наратив "крипто-виборця" був зшитий з повітря.
Трамп пішов далі. Його адміністрація вже формує криптолояльних людей для ключових регуляторних ролей. Пол Аткінс, давній критик фінансового нагляду та великий любитель криптовалюти, є вибором Трампа для керівництва SEC.
Під його керівництвом криптоіндустрія зіткнеться з меншим контролем, а не більшим. Якщо ви вважаєте, що шахрайство було поганим у 2022 році, просто почекайте. Хоча план Трампа не закінчується на знищенні SEC. Як ми говоримо, Конгрес працює над тим, щоб передати контроль за криптовалютою Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).
У порівнянні з SEC, CFTC, відверто кажучи, має недостатнє фінансування і значно менший досвід роботи з роздрібними ринками криптовалюти. Результат? Регуляторне безладдя, саме те, що індустрія хоче.
Наступний - CFPB. Бюро захисту фінансових споживачів було створено після краху 2008 року, щоб захистити споживачів від хижих фінансових практик. Найбільші імена криптовалюти ненавидять його. Марк Андріссен розкритикував агенцію, назвавши її перешкодою для криптокомпаній.
Ілон Маск подвоїв свої зусилля, кажучи уряду "видалити CFPB". Справедливо, ці хлопці мають рацію. Якщо Трамп і Конгрес знищать CFPB, це відкриє сезон для криптоплатформ, фінансових стартапів і підозрілих платіжних систем.
Десятки тисяч людей залишилися без допомоги, коли Synapse, фінансовий стартап, що підтримується Марком, збанкрутував на початку цього року. Такий хаос лише посилиться без захисту споживачів.
Банки і пенсії грають з вогнем
Останній раз, коли криптовалюта обвалилася, банки були відносно в безпеці. Пенсійні фонди і 401(k) ледь відчули що-небудь. Регулятори про це подбали. Крах 2022 року був жорстоким для роздрібних інвесторів, але принаймні він не викликав фінансового краху. Цей вогняний стіна тепер руйнується.
Схвалення ETF на біткоїн і ефір SEC відкрило двері. Банки та традиційні інвестиційні компанії входять у гру, прагнучи скористатися новою хвилею криптовалюти. Тепер адміністратори пенсій додають вплив біткоїну до планів 401(k). Індустрія навіть бореться за те, щоб тримати криптовалюту безпосередньо на своїх балансах.
Не складно побачити, куди це йде. Криптокомпанії вже боролися за скасування захистів, таких як Бюлетень обліку персоналу SEC 121. Це правило змушувало банки розкривати криптоактиви і зберігати резерви для підтримки активів клієнтів.
Законодавці прийняли законопроект на початку 2024 року, щоб скасувати його, але Байден наклав вето на спробу. Трамп цього не зробить. Під його керівництвом ці захисти зникнуть, залишаючи банки повністю відкритими.
Але плани президента не лише про дерегуляцію. Його проект World Liberty Financial - децентралізована фінансова платформа (DeFi) - вже витрачає мільйони на придбання криптовалюти. Звіти кажуть, що проект витратив $45 мільйонів лише в грудні.
Справжня кінцева гра
Засновник FTX Сем Банкман-Фрід витратив понад $100 мільйонів на купівлю політичного впливу. Він запропонував законодавцям бачення регульованого крипто майбутнього, де компанії могли б "саморегулюватися" і інновації процвітали б. Це був обман. FTX збанкрутував, і мільярди доларів зникли за ніч.
Криптоіндустрія не змінилася. Вона все ще активно лобіює проти регуляцій. Вона все ще штовхає законодавців дивитися в іншу сторону. І тепер у неї є Трамп на своєму боці.
Я б почувався безпечніше, якби насправді довіряв, що ці хлопці справді вірять у біткоїн. Але я не довіряю, адже в кінцевому підсумку політика - це лише політика. Якби біткоїн не робив Трампа багатшим у будь-якому сенсі, скільки з вас може стверджувати, що вірить, що він би все ще був у цій грі?
Не будемо вводити себе в оману. Кожен бичачий ріст закінчується крахом. А кожен крах залишає після себе спустошення. Різниця зараз в тому, що біткоїн став занадто великим, щоб зникнути.
Криптокрах під керівництвом Трампа не лише зашкодить роздрібним інвесторам і розіб'є мені серце. Це вдарить по банківській системі, пенсійним фондам і всій світовій економіці. Тому, спостерігаючи за тим, як містер Трамп виголошує присягу, остерігайтеся, що почнеться зворотний відлік.
Скільки часу у нас залишилось до наступної "крипто-зими"?
