Коли справа доходить до валютних спекуляцій, я вважаю, що більшість людей стикаються з контрактами. У контракті нам потрібно вибрати між повною позицією або ізольованою позицією.
У торгівлі контрактами на цифрову валюту крос-позиція та ізольована позиція є двома різними режимами маржі.
У режимі перехресної маржі весь доступний баланс інвестора вважається маржею. Це означає, що якщо втрата позиції перевищує баланс рахунку, інвестори зіткнуться з ризиком ліквідації. Перевага моделі перехресної маржі полягає в тому, що вона може підвищити здатність рахунку протистояти втратам, особливо коли леверидж низький і коливання ціни невеликі. Ця модель зазвичай використовується для хеджування + і кількісної торгівлі.
Модель маржі для кожної позиції відрізняється, дозволяючи інвесторам встановлювати маржу для кожної відкритої угоди окремо. У моделі маржі для кожної позиції ризики коротких і довгих позицій розраховуються незалежно, і коли інвестор зазнає ліквідації, він втратить лише маржу в цьому напрямку, не впливаючи на інші кошти на рахунку. Перевага моделі маржі для кожної позиції полягає у більшій гнучкості, що робить її підходящою для тих, хто хоче суворо контролювати ризики.
Коротко кажучи, загальна модель підходить для інвесторів, які впевнені в ринку і хочуть використовувати всі кошти для збільшення прибутковості, тоді як модель для кожної позиції підходить для тих, хто хоче розподілити ризики та суворо контролювати втрати окремої угоди. Вибір моделі залежить від особистої торгової стратегії та схильності до ризику.
Один, особливості та застосування маржі для кожної позиції
Визначення та спосіб роботи у режимі маржі для кожної позиції, сума маржі для конкретної позиції обмежена. Користувач може вирішити, скільки коштів виділити на конкретну позицію як заставу, а залишкові кошти не впливають на цю угоду. Наприклад, загальний баланс рахунку становить 10 BTC, вважаючи, що ціна ефіріуму зросте, вирішує відкрити важелеву позицію на ETH +, виділяючи 2 BTC як маржу для кожної позиції, важіль становить 5:1, використовуючи ETH вартістю 10 BTC (2 BTC власних коштів + 8 BTC важелевої позиції) для торгівлі. Якщо ціна ETH зростає, позиція закривається +, прибуток зараховується до початкової маржі в 2 BTC; якщо ціна різко знижується, максимальні збитки становитимуть 2 BTC для маржі для кожної позиції, залишок 8 BTC на рахунку не підлягає впливу. Аналіз переваг та недоліків.
Переваги:
Контрольованість ризику: можна вирішити, скільки коштів виділити для конкретної позиції та можливих втрат, лише ці кошти підлягають ризику, залишок на рахунку не підлягає впливу. Чіткість прибутку та збитків: оскільки відомо точна сума коштів, виділених на окрему позицію, розрахувати прибутки і збитки для цієї позиції легше. Передбачуваність: ізолюючи кошти, трейдери можуть прогнозувати максимальні можливі збитки в найгіршому випадку, що допомагає краще управляти ризиками.
Недоліки:
Необхідно уважно контролювати: лише частина коштів використовується як заставу для позиції, потрібно більш уважно стежити за угодами, щоб уникнути примусової ліквідації. Обмежений важіль: якщо угода починає втрачати і наближається до примусової ліквідації, неможливо автоматично використати залишок коштів на рахунку, потрібно вручну додати більше коштів до маржі по позиції. Високі витрати на управління: управління кількома маржами по угодах може бути дуже складним, що робить витрати на управління високими для початківців або трейдерів, які управляють великою кількістю позицій.
Два, особливості та застосування загальної маржі
Визначення та спосіб роботи загальна маржа використовує всі доступні кошти на рахунку як заставу для всіх угод. Якщо одна позиція зазнає збитків, а інша приносить прибуток, то частина прибутку може бути використана для покриття збитків, що продовжує час утримання. Наприклад, загальний баланс рахунку становить 10 BTC, відкриваючи важелеву позицію на ETH та коротку позицію на іншу криптовалюту Z у режимі загальної маржі +, використовуючи ETH вартістю 4 BTC та Z вартістю 6 BTC для торгівлі, з важелем 2:1, загальний баланс рахунку в 10 BTC буде використовуватися як застава для цих двох позицій. Якщо ціна ETH знижується, а ціна Z також знижується, прибуток з короткої позиції може компенсувати збитки з угоди ETH, обидві позиції можуть зберегти статус утримання; якщо ціна ETH знижується, а ціна Z зростає, обидві позиції можуть зазнати збитків, якщо збитки перевищують загальний баланс рахунку, обидві позиції можуть бути примусово ліквідовані, що може призвести до втрати всього балансу рахунку.
Аналіз переваг та недоліків
Переваги:
Маржинальне розподілення більш гнучке: загальна маржа автоматично використовує всі доступні залишки на рахунку, запобігаючи примусовій ліквідації будь-якої незакритої позиції, забезпечуючи вищу ліквідність.
Компенсація позицій: прибутки та збитки між позиціями можуть компенсувати один одного, що може бути вигідним для стратегій хеджування.
Зменшення ризику примусової ліквідації: об'єднуючи всі залишки, можна зменшити ризик раннього примусового ліквідації будь-якої окремої позиції, що відповідає вимогам до маржі. Легке управління кількома угодами: немає необхідності окремо коригувати маржу для кожної угоди, спрощуючи процес одночасного управління кількома угодами.
Недоліки:
Загальний ризик примусової ліквідації є вищим: якщо всі позиції зазнають збитків, і загальні збитки перевищують загальний баланс рахунку, існує ризик втрати всього балансу рахунку. Контроль окремої угоди є слабшим: оскільки маржа ділиться між усіма угодами, важко встановити конкретний коефіцієнт ризику та прибутку для окремої угоди. Є ймовірність надмірного важеля: трейдери можуть схилятися до відкриття більших позицій, ніж у моделі маржі для кожної позиції, що призводить до більших втрат.
Ризикова експозиція не є достатньо чіткою: трейдери важко можуть чітко виміряти загальну ризикову експозицію, особливо коли є кілька незакритих позицій з різними рівнями прибутку та збитків.
Три, основні відмінності між маржею для кожної позиції та загальною маржею
Застава та механізм ліквідації
Маржа для кожної позиції: лише частина коштів виділена для конкретної угоди, і лише ці кошти підлягають ризику втрат. Якщо торгівля ведеться за допомогою 2 BTC у моделі маржі для кожної позиції, то тільки ці 2 BTC підлягають ризику примусової ліквідації.
Загальна маржа: всі кошти на рахунку використовуються як застава для угод. Якщо одна позиція зазнає збитків, система може використовувати весь баланс рахунку, щоб запобігти примусовій ліквідації цієї позиції. Але якщо кілька угод зазнають великих збитків, може бути втрачено весь баланс.
Управління ризиками
Маржа для кожної позиції: дозволяє досягати більш детального управління ризиками. Можна виділити конкретну суму, яку готові втратити, для кожної угоди, не впливаючи на залишок рахунку. Загальна маржа: охоплює ризики всіх незакритих позицій. Може бути корисною при управлінні кількома позиціями, які можуть взаємно компенсуватися, але об'єднання ризиків усіх позицій може означати вищі потенційні втрати.
Гнучкість
Маржа для кожної позиції: якщо потрібно збільшити маржу, необхідно вручну додати більше коштів до цієї маржі для кожної позиції. Загальна маржа: автоматично використовує всі доступні залишки на рахунку, запобігаючи примусовій ліквідації будь-якої позиції, без необхідності частих внесків на підтримуючу маржу +.
Варіант використання
Маржа для кожної позиції: підходить для трейдерів, які хочуть розподілити ризики управління угодами, особливо якщо вони впевнені в конкретній угоді та хочуть окремо управляти ризиками.
Загальна маржа: краще підходить для трейдерів, які тримають кілька позицій, які можуть взаємно компенсуватися, або для тих, хто хоче використовувати весь баланс рахунку без частих внесків на підтримуючу маржу.
Чотири, приклади поєднання маржі для кожної позиції та загальної маржі
У криптовалютній торгівлі можна поєднувати стратегії маржі для кожної позиції та загальної маржі, щоб максимізувати прибуток і мінімізувати ризики. Наприклад, через наближення оновлення Ethereum, вважаючи, що ціна ETH зросте, але також бажаючи хеджувати потенційні ризики, пов'язані з коливаннями ринку, підозрюючи, що BTC може впасти. Можна використати частину портфеля (наприклад, 30%) у моделі маржі для кожної позиції, використовуючи ці кошти для відкриття важелевої позиції на ETH, обмежуючи потенційні збитки до 30%, якщо ціна ETH зросте, буде отримано значний прибуток. Для решти 70% портфеля використовуйте загальну маржу для відкриття короткої позиції на BTC та довгої позиції на іншу конкурентну валюту Z. Таким чином, потенційний прибуток від однієї позиції може компенсувати потенційні збитки від іншої позиції. Після встановлення цих позицій необхідно постійно контролювати обидві стратегії та коригувати позиції залежно від ринкових умов.
П’ять, визначення та спосіб роботи маржинальної торгівлі
Концепція маржинальної торгівлі маржинальна торгівля – це процес отримання дозволу на вищі важелі криптовалют з готівкових коштів. Завдяки цьому методу можна ефективно позичити необхідну кількість криптовалюти та повернути позичені кошти після досягнення мети. У маржинальній торгівлі потрібно початкове забезпечення для виконання угоди. Використовуючи маржу для кожної позиції, необхідно лише розмістити заставу на окремій маржевій позиції, щоб отримати тимчасову ліквідність криптовалюти; використовуючи загальну маржу, весь портфель маржі розглядається як маржинальна позиція.
Початкова маржа та підтримуюча маржа
Початкова маржа: мінімальна сума, необхідна для виконання запиту на позицію. Вимоги до початкової маржі різних торгових платформ різні, зрілі платформи мають суворі вимоги, нові платформи є відносно більш лояльними. Підтримуюча маржа: загальна сума коштів, необхідна для підтримки важелевої позиції в акаунті. Підтримуюча маржа зазвичай змінюється в залежності від цінових коливань відповідної криптовалюти, тому підтримка рівня коштів у акаунті є критично важливою для збереження позиції. Якщо рівень підтримуючої маржі не буде виконано, можна отримати повідомлення про додаткову маржу +, або навіть бути змушеним ліквідувати всю важелеву позицію. Реальні випадки маржинальної торгівлі як трейдер, зайнявшись інвестиціями на ринку криптовалют, сподіваючись на прибуток. Вибір платформи для торгівлі, що відповідає потребам і має вигідні торгові збори, підготовка торгового акаунту. Але при обмежених коштах, коли великі угоди не можуть бути здійснені, можна розглянути можливість маржинальної торгівлі. Використовуючи кошти, пропоновані алгоритмами торгової платформи, можна почати вибирати підходящі маржинальні позиції, якщо торгові кошти достатні для покриття початкової маржі. Визначення позиції трейдера та кількість маржі, яку слід мати, визначить успіх або невдачу більшості угод. При виборі маржі важливо враховувати весь торговий план, правильно прогнозувати майбутні коливання цін, щоб отримати прибуток від маржинальної торгівлі. Якщо мета полягає в ризикованій грі, підтримуйте низький важіль, щоб уникнути жертвування початкових інвестицій; якщо ймовірність зміни цін висока, важіль можна встановити вище.
Шість, порівняння загальної маржі та маржі для кожної позиції
Модель маржі для кожної позиції модель маржі для кожної позиції є стратегією, що дозволяє ризиковані зусилля без втрати цінних активів. Вона дозволяє відкрити позицію, яка повністю ізольована від інших рахунків, незалежно від того, що відбувається з цією позицією, вона не вплине на залишок інвестицій. Наприклад, коли ви ризикуєте купувати нову криптовалюту або ставите на високий ризик цінових коливань на ринку, використання рахунку з маржею для кожної позиції дозволяє взяти на себе ризик і отримати потрібний важіль, не шкодячи іншим активам. Таким чином, ризик невдачі угоди є відносно низьким, трейдери можуть переслідувати різні стратегії та зменшити ризик ліквідації. Модель загальної маржі модель загальної маржі цілком відрізняється від моделі маржі для кожної позиції. Якщо є кілька маржинальних позицій, і вимоги до маржі зростають, важко покривати початкову та підтримуючу маржу, можна використовувати модель загальної маржі. У цій моделі трейдери можуть зміцнити позиції за допомогою єдиного залишку маржі, кілька позицій можуть ділитися залишком маржі. Однак модель загальної маржі є менш привабливою для ризикованих ігор, оскільки загроза додаткової маржі все ще існує для всього портфеля маржі. Якщо зміна цін не вдається, може бути втрачено місяці, а навіть роки важкої праці. Хоча загальна маржа не може адаптуватися до спонтанних рішень, вона дозволяє трейдерам створювати великий портфель, компенсуючи ризики в обсязі торгівлі.
Сім, різниця між маржинальною торгівлею та звичайною торгівлею
Маржинальна торгівля набагато складніша, ніж спотова торгівля, і вимагає, щоб трейдери аналізували безліч можливих ситуацій на ринку. Спотова торгівля також не без ризику, але не володіння даним криптовалютним активом, а лише правом на заставу може бути вигідним у деяких випадках. Тому маржинальна торгівля може бути корисною для нових інвесторів, які хочуть уникнути прямого володіння конкретною криптовалютою, але бажають інвестувати в її успіх. Однак важливо обережно обирати та дотримуватися знайомих речей.
Вісім, цінність та ризики маржинальної торгівлі
Маржинальна торгівля має певні ризики, але якщо ретельно контролювати початкову маржу і підтримуючу маржу, а також створити ефективний портфель маржинальної торгівлі для розподілу ризиків, це може змінити правила гри для інвестицій. Перед тим, як приймати рішення про маржинальну торгівлю, рекомендується ознайомитися з її основами, зрозуміти початкову маржу і підтримуючу маржу, освоїти порівняння маржі для кожної позиції та загальної маржі. Підготовка є ключем до успіху на конкурентному ринку, маржинальна торгівля вимагає повної концентрації трейдера. Підсумовуючи, маржа для кожної позиції та загальна маржа мають свої особливості та сценарії застосування в криптовалютній торгівлі. Трейдери повинні вибрати тип маржі, що відповідає їхній торговій стратегії, здатності до ризику та потребам управління позиціями, щоб досягти інвестиційних цілей і ефективно управляти ризиками.
