Джерело статті: Манкун Блокчейн
У блокчейн-індустрії багато професіоналів вважають, що проєкти без токенів не мають душі. Тут «токени» зазвичай відносяться до токенів, випущених на публічному ланцюзі, які користувачі можуть виводити до децентралізованих гаманців та торгувати на ланцюзі або централізованих біржах. Але насправді для більшості блокчейн-проєктів, незалежно від дизайну токеноміки, операцій біржі чи злиття технологій та публічного ланцюга, професійний рівень та зрілість ще не досягли достатнього рівня.
Більш важливо, що випуск токенів і їх застосування стикаються з складним регуляторним середовищем у всьому світі. Прямий випуск токенів стартапами не тільки створює величезний тягар відповідності, але й може призвести до втрати контролю за операціями. Тому більш надійним вибором є спочатку стимулювати користувачів через систему балів, а після стабілізації екосистеми повільно перетворювати бали на токени, переводячи їх на блокчейн для завершення активізації.
Цінність балів: від стимулювання до переходу
Перевага системи балів полягає в тому, що вона надає проєкту інструмент для низьковартісного тестування ринку, одночасно уникаючи юридичних ризиків на початковому етапі випуску токенів. За допомогою балів команда може надавати винагороди користувачам у додатку, підвищуючи їхню прихильність та активність. Коли механізм балів поступово зріє, їх можна токенізувати, надати більше цінності та забезпечити ланцюговий обіг.
Ця модель не тільки підвищує оперативну гнучкість команди, але й дозволяє через бали створити довіру користувачів та екосистемну основу, закладаючи фундамент для майбутньої токенової економіки. Наприклад, одна блокчейн-платформа, що акцентує на самоврядуванні громади, стимулює користувачів голосувати та брати участь у завданнях управління через бали, а після стабілізації системи балів вводить токени на ланцюзі, щоб користувачі могли більш наочно відчути цінність та роль токенів.
Як приклад нещодавньої емісії токенів HashKey Group. HashKey Group була заснована в 2018 році і є лідером у сфері фінансових послуг цифрових активів в Азії. Група HashKey відома своєю всебічною екосистемною структурою Web3, яка охоплює кілька ключових сфер, включаючи торгівлю, інвестиції, токенізацію послуг та інфраструктуру. Основні напрямки її діяльності включають HashKey Exchange та HashKey Global, де HashKey Exchange є першою ліцензованою біржею віртуальних активів у Гонконзі, яка надає користувачам відповідні та безпечні торгові послуги; в той час як HashKey Global надає різноманітні послуги з торгівлі цифровими активами для користувачів по всьому світу, маючи ліцензію класу F від Управління фінансових послуг Бермудських островів.
HSK є основним токеном екосистеми HashKey, створеним для підтримки її великої бізнес-мережі та підвищення залученості користувачів. Загальна пропозиція фіксована на рівні 1 мільярда одиниць, HSK був запущений через непублічний розподіл, уникаючи юридичних та регуляторних ризиків, які можуть виникнути під час публічного продажу. Цей спосіб розподілу безпосередньо пов'язує цінність токенів з активністю екосистеми, що робить його більш стійким. У практичних сценаріях HSK має кілька функцій. На біржах HSK можна використовувати для оплати комісій платформи та надання знижок на комісії для власників, значно знижуючи витрати на транзакції. Крім того, як основний інструмент стимулювання громади, HSK сприяє участі користувачів у створенні екосистеми через різні програми винагород, підвищуючи активність громади. Користувачі, які володіють HSK, також можуть отримати пріоритетний доступ до нових продуктів і послуг, які запускає HashKey, що ще більше покращує досвід користувачів. Цей різноманітний дизайн застосувань робить HSK не тільки функціональним токеном, але й ключовим двигуном для сприяння синергійному розвитку екосистеми.
Модель випуску токенів HASHKEY та сценарії використання надають цінні рекомендації для стартапів. В процесі випуску та просування токенів HASHKEY були застосовані наступні стратегії:
1. Екологічні стимули та розподіл
Токени HASHKEY не були випущені через публічний продаж, а розподіляються через внутрішні екологічні стимули. Ця модель уникає ризиків порушення законодавства про цінні папери, одночасно ефективно розширюючи базу власників токенів через систему винагород.
2. Аирдроп, орієнтований на завдання
Користувачі отримують токен-накопичення за виконання певних завдань. Цей підхід не тільки посилює відчуття участі користувачів в екосистемі, але й сприяє активності громади та поширенню бренду. Наприклад, HASHKEY колись винагороджував токенами за екологічні заходи, щоб заохотити користувачів ділитися та просувати екологічний контент.
3. Злиття бізнесу та технологій
Токени HASHKEY у реальних застосуваннях інтегрують багато функцій, таких як участь в управлінні, оплата комісій та обмін екологічними послугами. Цей дизайн токеноміки відповідає комерційній логіці та сприяє глибокому застосуванню технології блокчейн у фінансовій сфері.
Ця прогресивна модель переходу від балів до токенів не тільки дозволяє HASHKEY уникати непотрібних ризиків відповідності, але й зміцнює довіру та прихильність користувачів до проєкту.
Двосторонній шлях відповідності та комерційної верифікації
Шлях від балів до токенів є ключем до легалізації проєкту та необхідним етапом комерційної верифікації. Як Web3 підприємці, якщо емісія токенів є частиною вашої майбутньої дорожньої карти, можливо, варто почати з балів - це більш підходящий шлях розвитку. Ми можемо провести конкретний аналіз з чотирьох аспектів:
1. Ринкова верифікація стимулів для користувачів
Чи то традиційні централізовані бали, чи токени проєктів, орієнтованих на майбутнє, основним питанням, яке потрібно вирішити, є прийнятність користувачів. Основна цінність ранніх систем балів полягає в тому, що вони надають сторонам проєкту інструмент для низьковартісного тестування ринку. За допомогою механізму винагороди балами команда може спостерігати за прийнятністю та прихильністю користувачів до проєкту. Наприклад, додаток, що акцентує на децентралізованому обміні знаннями, може розробити правила винагороди балами: користувачі отримують бали за завантаження якісного контенту, а контент, що отримує лайки чи збереження, може додатково винагороджуватися балами. Ця форма, з одного боку, приваблює ранніх користувачів, а з іншого - накопичує дані проєкту, що надає реальні підстави для подальшої економічної моделі токенізації. А дані про витрати балів також відображають переваги користувачів щодо різних платіжних послуг. Ця ринкова верифікація не тільки підвищує ефективність операцій на ранніх етапах проєкту, але й вказує напрямок для подальшого дизайну токенізації.
2. Вибір моменту для токенізації
Практично кажучи, токенізація є природним продовженням розвитку системи балів, але вибір моменту має враховувати базу користувачів, будівництво екосистеми та технологічну готовність. Спочатку заохочуючи користувачів до участі в випуску та торгівлі через бали, а потім поступово переходячи до токенізації, ця стратегія ефективно уникає проблеми з продажем токенів або втратами користувачів, пов'язаними з «недостатньою технологією або нездоровою екосистемою». Наприклад, один NFT проєкт, після року функціонування його системи балів, в перший день виходу токена досяг обсягу торгів понад мільйон доларів. Цей контроль за моментом токенізації надав важливі рекомендації для стартапів.
3. Баланс між відповідністю та фінансуванням
Багато команд помилково вважають, що токени є єдиним інструментом для залучення інвестицій. Але насправді моделі фінансування можуть бути більш гнучкими. Для більшості блокчейн-стартапів на ранніх етапах можна використовувати акціонерне фінансування для залучення коштів, а на цій основі, якщо в майбутньому виникне потреба в емісії токенів, сторони можуть чітко визначити в акціонерній угоді, що коли проєкт досягне певного етапу, буде виділено певний відсоток токенів для інвесторів. Цей підхід задовольняє потреби команди в коштах і уникає ризиків відповідності, пов'язаних із прямим продажем токенів. Крім того, багато стартапів вводять кваліфікованих інвесторів або інвестиційні фонди через створення закордонних компаній (наприклад, у Гонконзі або Сінгапурі), одночасно поєднуючи механізм винагороди балами для підвищення прихильності користувачів. Це не тільки забезпечує відповідність фінансування, але й підвищує оцінку проєкту через верифікацію даних про користувачів та бізнес-сценарії.
4. Взаємодія технологій та застосувань
Взаємозв'язок між технологіями та бізнес-сценаріями є ключем до успіху токенізації проєкту. Наприклад, блокчейн-проєкт, що спеціалізується на торгівлі зеленими енергіями, на початковому етапі через бали заохочував домашніх користувачів завантажувати дані про споживання електроенергії та заходи з енергозбереження, накопичуючи великий обсяг даних про енергію. На етапі верифікації технології платформа обмінює бали на екологічні токени, поєднуючи дані про енергію з поза ланцюга з розумними контрактами в ланцюзі, здійснюючи перехід від балів до токенів. Перевага цієї моделі полягає в тому, що бали не тільки є інструментом стимулювання користувачів, але й можуть надавати реальні дані про сценарії в тестуванні технологій, допомагаючи команді виявляти проблеми та коригувати стратегії, а після кількох коригувань моделі, офіційно створюється публічний ризиковий пул через токени, що значно знижує ризик невдач після запуску.
Завдяки наведеним стратегіям команда може не лише поступово просувати відповідність проєкту, але й ефективно верифікувати його комерційну цінність та потреби користувачів, закладаючи міцний фундамент для майбутньої токенової економіки.
Резюме юриста Манкуна
Перехід від балів до токенів є не лише еволюцією бізнес-моделі, але й необхідним етапом комерційної верифікації. У світлі все більш складного глобального регуляторного середовища стартапи повинні відмовитися від ілюзій про миттєву емісію токенів, впроваджуючи поступову стратегію, починаючи з балів, накопичуючи дані через ринкову верифікацію, оптимізуючи механізми, а потім перетворюючи успішний досвід на активовані застосування на блокчейні.
Ця модель «прогресивної токенізації» не тільки знижує юридичні ризики на ранніх етапах проєкту, але й робить процес верифікації бізнес-цінності більш природним і ефективним. Блокчейн-підприємці можуть знайти свій прорив лише в рамках відповідності, постійно експериментуючи та оптимізуючи в складному та мінливому ринковому середовищі. Підприємництво в інтернеті вимагає невеликих, але швидких кроків, але в сфері блокчейну справжня швидкість може означати стійкий підхід.