Автор: Ostium, криптоаналітик
Скомпільовано: Felix, PANews
У цій статті буде представлено 12 інструментів циклічної оцінки та показників виходу, більшість з яких мало відомі. Нижче наведено деталі вмісту:
PI цикл
Показник верхнього піку PI циклу успішно захопив три верхні точки циклу. Цей показник використовує 111-добову ковзну середню (dMA) та 2-кратну 350 dMA ціну. Протягом останніх трьох циклів, коли 111 dMA перевищує 2-кратну 350 dMA, це сигналізує про верхню точку циклу BTC/USD. Його називають верхнім піком PI циклу, оскільки 350/111 = 3.153, що не так вже й далеко від 3.142.
Очікується, що цього разу може бути інакше, оскільки очікуваний перетин цін перевищить 400 000 доларів (важко досягти), але можна очікувати, що після досягнення біткоїном 2-кратної 350 dMA (в даний час близько 126 000 доларів) з'явиться остання фаза збудження.
MVRV Z Score
Інший згаданий раніше ончейн показник - це MVRV Z-Score, який є інструментом для оцінки екстремальних спекулятивних періодів. MVRV Z-Score може допомогти виявити, коли біткоїн може бути переоцінений або недооцінений до екстремального рівня відносно справедливої вартості.
Цей показник використовує ринкову вартість біткоїна (ціна x обіг) та фактичну вартість (середня ціна останнього переміщення кожного біткоїна x обіг), і обчислює Z-Score між ними, щоб виявити екстремальні значення.
Історично BTC/USD формував циклічні максимуми протягом кількох тижнів після досягнення піку цього співвідношення. Очікується, що в цьому циклі цей показник принаймні досягне 4; якщо перевищить цей рівень, можна почати вивчати інші показники виходу.
Цей показник має більш цікаву версію, про яку мало відомо, це MVRV китів (власники 1000 до 10000 BTC), дивіться нижче:
Джерело: https://chainexposed.com/AddressWhaleMVRV.html
VAPLI та Decay Oscillator
Індикатор коригованого по потужності закону волатильності (VAPLI) заснований на концепції закону потужності, що використовується для вимірювання відхилення ціни біткоїна від підгонки кривої закону потужності, і коригується на основі волатильності, щоб врахувати зміни в ринковій структурі з часом. Переглянувши діаграму нижче, можна побачити, що період, коли цей індекс піднімається до 100, а потім повертається і починає знижуватися, збігається з піком циклу. Зараз ця цифра знову перевищила 100.
Джерело даних: https://www.bitcoingoodfiatbad.com/charts/power-law-volatility-adjusted-index
Подібно до коригування на волатильність, нижчий показник зниження потужності (Decay Oscillator) був змодельований Sminston With. Пік цього осцилятора практично зафіксував верхні точки попередніх циклів за кілька днів, але, очевидно, немає способу дійсно визначити, де він досягне піку в реальному часі: однак, коли цей показник досягає понад 90%, потім дивитися на інші сигнали виходу, імовірність того, що ви наближаєтеся до бажаного місця виходу, досягає 95%. Наразі цей показник все ще нижче 60%, що вказує на те, що цей ринковий цикл все ще на стадії зростання:
Mayer Multiple
Mayer Multiple - це кратність ціни торгівлі щодо 200 dMA. Хоча діаграма вище дуже корисна, з огляду на те, що волатильність з часом зменшується, її нормалізація насправді є більш корисною. Нижче наведено коригований Mayer Multiple. Наразі він далеко не досяг історичного піку стосовно 200 dMA, насправді навіть не повернувся до піку березня 2024 року. Очікуємо перевершити пік березня 2024 року, просуваючись до зони 0.9:
Джерело даних: https://www.tradingview.com/script/FFu4JD8k-Mikolaj-Zakrzowski-Adjusted-Mayer-Multiple/
NUPL
NUPL, тобто чистий не реалізований прибуток/збиток, використовує ринкову вартість та реалізовану вартість (як підкреслено в розділі MVRV Z Score вище), віднімаючи реалізовану вартість від ринкової вартості. Потім ділимо на ринкову вартість, формула: (ринкова вартість - реалізована ринкова вартість) / ринкова вартість.
Ця діаграма дає наочне уявлення про ринковий настрій і етап ринкового циклу, на якому ви, можливо, знаходитесь. Історично, коли наближається або перевищує 75%, піку циклу вже не далеко.
Terminal Price
Terminal Price - це інструмент, створений аналітиком Checkmate. Щоб обчислити цей показник, потрібно розділити кількість днів знищення біткоїнів на наявну пропозицію біткоїнів та його час обігу. Це вважається "ціною передачі", ціна передачі множиться на 21.
Використовувати дуже просто, це просто як зона посилання, сподіваючись, що позиції пропорційно відкориговані - наразі його ціна становить 180 000 доларів. Це не означає, що потрібно чекати до 180 000 доларів, щоб вийти з будь-якої довгострокової відкритої позиції, а скоріше поєднувати з усіма іншими показниками виходу. Шукаючи сигнали виходу, необхідно більше уваги звертати на інші обговорені ончейн показники.
4 роки MA множники
4 роки MA множники дуже прості: побудуйте 4-річну ковзну середню та обчисліть, наскільки ціна відхиляється від цього множника. Історично, піки перевищували 4-річну MA на 4,5 рази, але коли цей множник наближається до 4, потрібно почати звертати увагу на всі інші показники виходу:
22 дні RSI
22 дні RSI дуже корисні, звичайно, можна також використовувати 2 тижні або щомісячний RSI, але 22 дні особливо чіткі для основних точок коливання. Насправді, кожного разу, коли 22 дні RSI досягає піку понад 90, пікові цикли формуються протягом наступних 22 днів (не рахуючи піку 21 листопада).
Можна звертати увагу на 22-добовий RSI BTC, коли цей показник перевищує 90, ви можете вийти з позицій протягом наступних 3-6 тижнів:
Рейтинг додатків Coinbase / Phantom / Moonshot
Зараз існує безліч доказів, пов'язаних із життєвим циклом криптовалюти, рейтинг додатків Coinbase, яке займає перше місце серед "всіх додатків", є чітким сигналом, що це час піку циклу.
Phantom і Moonshot можуть бути потенційними сигналами. Phantom займає перше місце серед усіх додатків, це буде безсумнівним показником виходу. Зазвичай тенденція рейтингів додатків Coinbase в останні кілька місяців циклу демонструє піки та впадини, і коли він займає перше місце серед усіх додатків, зазвичай протягом менше ніж 4 тижні виникає значний пік. Цей показник також потрібно використовувати в поєднанні з іншими показниками.
Можна використовувати AppFigures для відстеження в реальному часі або можна слідкувати за рейтингом додатків Coinbase та іншими ботами для отримання щоденних оновлень. Bitcoindata21 також надає регулярні оновлення з аналізом настроїв.
Тенденції пошуку
Можна використовувати Google Trends для визначення ринкового настрою та розуміння, що цікавить людей у будь-який конкретний момент, але більшість ключових слів, які шукають, дуже поверхневі, наприклад, "біткоїн" або "криптовалюта". Вам потрібно бути більш конкретними, щоб справді отримати якісь сигнали. Наприклад: BINANCE LOGIN, CHEAPEST CRYPTO, CRYPTO APP, COINMARKETCAP, BUY CRYPTO, CRYPTO PRICES та інші ключові слова.
TOP X ринкова капіталізація
Це метод оцінки ринкових циклів, який моніториться з 2020 року, який дуже допомагає відстежувати піки середини циклу 2021 року. Якщо очікується, що криптовалюта зростатиме в довгостроковій перспективі, то очікується, що ринкова капіталізація зросте загалом. Незалежно від того, яка була пікова капіталізація TOP 10, TOP 25 чи TOP 100 токенів в минулому циклі, цей цикл перевершить їх перед досягненням піку.
Наприклад, в попередньому циклі, щоб потрапити до 100 найкращих перед піком у листопаді 2021 року, ринкова капіталізація мала досягти приблизно 1,2 мільярда доларів. Сьогодні, щоб потрапити до 100 найкращих на Coinmarketcap, ринкова капіталізація повинна становити 1,25 мільярда доларів. Вона вже трохи перевищила пік попереднього циклу. Згідно з оцінкою загальної ринкової капіталізації, консервативне очікування полягає в тому, що перед піком циклу ринкова капіталізація 100 найкращих повинна щонайменше досягти приблизно 2 мільярдів доларів. Як тільки досягнуто цю зону, безсумнівно, слід почати шукати можливості виходу.
3 місяці річного базису
3 місяці річного базису - це просто швидкий спосіб зрозуміти бульбашку на ринку деривативів, але це більше допомагає підкреслити, коли слід з обережністю зменшити ризики, а не повністю виходити з готівкових портфелів, коли очікується пік циклу. Однак, історично, коли 3 місяці річного базису перевищують 30%, ситуація починає ставати небезпечною. Оскільки бульбашковість деривативів зростає у міру наближення до піку циклу (навіть до середини піку), а не зменшується.