Автор: Головний дослідник компанії Galaxy Digital Алекс Торн
Переклад: Байшуй, Золотий фінанси
Я обговорив з командою Galaxy Digital перетворення між відкритим ринком та криптовалютами, що підняло цікаву точку зору — регулятори також зазнають значних змін.
Гостьова стаття головного дослідника Galaxy Digital Алекса Торна, яка пояснює наше становище, зміни, що відбуваються зараз, і те, куди, на його думку, ми прямуватимемо. Я сподіваюся, що це буде цінна інформація та погляди для всіх.
Ось гостьова стаття Алекса:
Bitcoin є найбільшим переможцем виборів на сьогодні. З 5 листопада найбільша та найстаріша криптовалюта в світі, Bitcoin, зросла на 40%, і є підстави вірити, що в майбутньому вона зросте ще більше.
Інші криптоактиви також отримають вигоду. Інвестори очікують, що ставлення Комісії з цінних паперів та бірж США до цифрових активів зміниться, і багато хто вже написав про те, як ослаблення або скасування класифікації криптоактивів як цінних паперів допоможе крипторинку та зацікавленим сторонам.
Менш обговорюється, як відкритий ринок виграє від нових практик цифрових активів США. З моменту прямого лістингу Coinbase у 2021 році лише майнери Bitcoin та кілька малих SPACs успішно використали відкритий ринок. Поточний голова Комісії з цінних паперів та бірж США Гері Генслер (Gary Gensler) вступив на посаду 17 квітня 2021 року, всього через чотири дні після прямого лістингу Coinbase, і з того часу відкритий ринок в основному закритий для крипто-компаній. Але це все незабаром зміниться. Відкритий ринок незабаром скуштує криптовалюти.
За останні кілька тижнів могли з'явитися ознаки цієї зміни. Японська криптовалютна біржа CoinCheck оголосила, що отримала схвалення для виходу на американський ринок через SPAC. Це буде першою криптовалютною біржею, яка отримала статус відкритого ринку в США з моменту Coinbase, але не останньою. Акціонери SPAC Thunder Bridge IV (біржовий код: THCP) проголосують за злиття 5 грудня (середа), і очікується, що злиття завершиться приблизно 10 грудня.
На даний момент, інвестиційні криптовалютні акції в США включають Coinbase, майнерів Bitcoin, власників балансу (таких як MicroStrategy), а також ряд фінансових технологічних компаній, пов'язаних з криптовалютами, таких як PayPal та Robinhood. Але очікувані зміни в керівництві та позиції Комісії з цінних паперів та бірж США можуть врешті-решт відкрити відкритий ринок для крипто-компаній у значний спосіб, що призведе до масового розширення ринку крипто-акцій.
Розширення сфери криптоакцій, включаючи біржі, брокерські компанії, компанії даних, постачальників інфраструктури тощо, є благом для венчурних капіталістів та інвесторів відкритого ринку. За моїми підрахунками, з 2018 року щонайменше 300 стартапів отримали 50 мільйонів доларів або більше венчурного фінансування, понад 50 отримали 100 мільйонів доларів або більше. Венчурні інвестори можуть допомогти відновити застійне середовище венчурного фінансування за останні два роки, тоді як інвестори відкритого ринку отримають більше способів інвестувати в цю зростаючу галузь.
Розширення шляхів виходу на відкритий ринок також відновить підприємницьке середовище в американській криптовалюті. Поточна позиція Комісії з цінних паперів та бірж США спонукає венчурних інвесторів зосереджуватися на складних токенізованих угодах, а не на традиційному бізнесі, що може зашкодити всій криптоекосистемі. Деякі стартапи акцій, особливо ті, що безпосередньо працюють з цифровими активами, такі як біржі та брокерські компанії, в основному вже переїхали за кордон. Але зміни в регуляторному середовищі та відкритий ринок можуть відродити підприємницьку активність в США, що призведе до створення більше робочих місць та капіталу.
Bitcoin та криптовалюти в США не є незаконними, але протягом останніх чотирьох років банки та регулятори ринку намагалися стримати їхнє зростання або зовсім закрити їх. Юрисдикції, такі як Великобританія, Європа, Близький Схід, Гонконг і Сінгапур, використовували цю обмежувальну позицію США, щоб розробити чіткі регуляторні правила і спонукали компанії залишити США, але це скоро зміниться.
Ринок очікує значного зміни ставлення США до криптовалют, що підтримає ряд галузей, таких як стейблкоїни, правила випуску токенів, податки та звітність про дотримання. Але не забувайте про відкритий ринок. Це новий світанок для цифрових активів США, відкритий ринок може серйозно приєднатися до цього святкування.
