Зі стабільним припливом коштів у спотовий ETF, біткойн нарешті повернувся на рівень 100 тисяч доларів і сьогодні трохи перевищив 106 тисяч доларів, досягнувши нового рекорду, при цьому ефір також піднявся понад 4000 доларів. Однак загальне зростання ринку в порівнянні з токенами DeFi не є значним. Наразі капітал поступово переміщується з основних монет до токенів, пов'язаних з DeFi, і теми регуляторного пом'якшення швидко набирають обертів.

Продовження припливу спотових ETF залишається основним двигуном зростання біткойна. Минулого тижня, крім п'ятничних торгів, протягом чотирьох днів спостерігалися чисті припливи понад 200 мільйонів доларів, що свідчить про те, що фонди Уолл-стріт продовжують купувати біткойн у відповідь на дружню політику Трампа щодо криптовалют. Додатково, останній індекс цін споживчих товарів у листопаді залишався на рівні 2,7% річних, загальна ситуація не викликала проблем. На наступному етапі, можливо, варто звернути увагу на нещодавно опубліковане прогнозування ВВП США.

Варто зазначити, що ця тенденція може тривати навіть після вступу Трампа на посаду, оскільки раніше багато хедж-фондів були дуже обережні щодо покупки біткойнів, але тепер цей настрій повільно змінюється. Загальна атмосфера для покупок може зберігатися, наприклад, BlackRock публічно рекомендує інвесторам виділити 2% свого портфеля на біткойн, що показує, що IBIT приніс компанії значний прибуток, і ринок на це позитивно реагує.

Надалі більше фондів вирішили долучитися до продажу та управління активами біткойн ETF. Ми також спостерігаємо зростаючий інтерес інвестиційних установ до біткойна. Біткойн ETF в США запущено майже рік, і загальний обсяг припливу капіталу перевищує 50,5 мільярда доларів. З іншого боку, компанії продовжують купувати біткойн як інструмент для інвестування в цінність. Найвідоміша з них, MicroStrategy, цього тижня знову придбала 21 550 BTC за середньою ціною 98 782 долари, загальний обсяг їхніх активів досяг 423 650 BTC.

Ми очікуємо, що в майбутньому спотовий ETF на біткойн продовжить підтримувати чистий приплив капіталу. Інвестиції з Уолл-стріт не викликають занепокоєння, проте крипто-торговий ринок виглядає більш активним. Зараз капітал швидко виливається в основні монети, середні та малі криптовалюти та токени DeFi. Тепер давайте поговоримо про цю хвилю зовнішнього капіталу в токенах DeFi.



A. 10 грудня генеральний директор Binance CZ: Китай, ймовірно, створить резерви біткойнів.

Колишній CEO Binance Чжао Чанпенг (CZ) на конференції Bitcoin MENA 9 грудня в Абу-Дабі заявив, що вважає, що Китай може стати однією з країн, які приймуть стратегічні резерви біткойнів, тобто може наслідувати план, представленій урядом Трампа, який незабаром вступить на посаду. Однак спочатку він вважає, що «менші країни» можуть першими прийняти резерви біткойнів, але ця зміна може відбуватися повільно.

Проте він також зазначив, що через відсутність прозорості з боку китайського уряду його позиція щодо криптовалют є більш непередбачуваною. Однак Трамп ще не вступив на посаду, стратегічний план резервування біткойнів ще не запущено. Якщо це дійсно станеться, ми зможемо спостерігати за реакцією інших країн, а саме, коли США почнуть дійсно створювати резерви біткойнів, це може спонукати інші країни почати наслідувати їх.

Він також додав, що наразі не бачить ознак того, що китайський уряд накопичує біткойни, але вважає, що створення стратегічних резервів є «неминучим». Проте він вважає, що китайський уряд спочатку накопичить біткойни, а потім оголосить свій стратегічний план, а не оголосить цю політику заздалегідь. CZ вважає, що вони повинні будуть зробити це в певний момент, оскільки біткойн є єдиним «твердим активом».

B. 11 грудня комісар SEC США закликав уряд переглянути регуляторне середовище для криптоіндустрії.

Комісар SEC США Хестер Пірс у інтерв'ю Fox Business виклала три основні пріоритети, спрямовані на подолання регуляторних бар'єрів у розвитку криптоіндустрії. Вона першою закликала припинити суперечливу акцію «Chokepoint 2.0», тобто урядові обмеження на доступ криптоіндустрії до банківських і фінансових послуг, такі як дозволи банкам надання послуг зберігання криптовалютним біржам або компаніям DeFi, щоб криптоіндустрія могла нормально розвиватися.

Далі вона підкреслила необхідність чітко визначити регуляторні рамки SEC, щоб вирішити спори про те, які криптоактиви є цінними паперами, звільнивши активи, які не є цінними паперами, від неналежного регулювання, що також сприятиме більшій кількості криптоактивів, які перетворюються на спотові ETF для торгівлі. Наостанок вона закликала регуляторні органи співпрацювати з криптовалютними компаніями та публічно обговорити, як застосовуються існуючі правила, і які зміни потрібно внести, щоб сприяти прозорості та швидкому прогресу.

Отже, США просувають нормалізацію регулювання криптоіндустрії. Раніше багато банків не дозволяли надавати фінансові послуги крипто-компаніям. У майбутньому, з послабленням регулювання в США, більше банків почнуть залучатися до крипто-компаній і надавати їм послуги зберігання, переказу та фінансування. Компанії, пов'язані з стабільними монетами, можуть отримати більш м'яке регуляторне середовище, а першими вигодонабувачами повинні стати PayPal, Paxos та USDC.

C. 12 грудня Рей Даліо закликав інвесторів відмовитися від боргових активів і інвестувати в біткойн.

Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо поділився своєю інвестиційною стратегією на фінансовому тижні в Абу-Дабі. Він стверджує, що інвестори повинні відмовитися від традиційних боргових активів і зосередити свої інвестиції на таких «твердых активах», як золото та біткойн. Головна причина полягає в тому, що світова економіка стикається з безпрецедентною борговою кризою, і рівень боргу в основних економіках, таких як США та Китай, зростає до небувалих висот, що незабаром може призвести до ризику дефолту.

А в майбутньому лише «борг, валюта, економіка та технологічні інновації» будуть ключовими силами, що сприяють розвитку світу, а не інвестиції в боргові активи. Він підкреслив, що хоче уникати боргових активів, таких як облігації та борги, і натомість володіти твердими валютами, такими як золото та біткойн. На відміну від своїх критичних коментарів про біткойн кілька років тому, Даліо зараз став його прихильником, особливо під час першого прориву біткойна вище 100 тисяч доларів.

Він порадив інвесторам не зосереджуватися на коливаннях щоденних новин, а стратегічно мислити з глобальної точки зору. У майбутньому уряди світу продовжать здійснювати пом'якшення для розвитку економіки. Цінність боргових активів буде знижуватися з інфляцією, і, крім того, уряди мають ризик технічного дефолту. У порівнянні з цим, підприємства, які можуть генерувати грошовий потік, і обмежена кількість біткойнів є кращими інвестиційними цілями.

Очікується, що регуляторне середовище буде послаблено, а капітал перейде в DeFi.

Нещодавно найбільша новина полягає в тому, що World Liberty Financial (WLFI), що належить Трампу, почала інвестувати в проекти DeFi. Спочатку WLFI була заснована в вересні цього року, і її бізнес-модель полягала у наданні позик і послуг з отримання відсотків з криптоактивів. Однак після того, як засновник Tron Сун Юйчен 25 листопада оголосив про інвестиції в WLFI в розмірі 30 мільйонів доларів, ставши найбільшим інвестором і приєднавшись до консультаційної групи WLFI, проект швидко трансформувався в більш активну інвестиційну компанію.

Нещодавно WLFI з 12 мільйонами доларів у USDC придбала кілька криптовалют, включаючи 10 мільйонів доларів ефіру (ETH), 1 мільйон доларів Chainlink (LINK) та 1 мільйон доларів Aave (AAVE), що спричинило бум серед інвесторів, які почали активно купувати раніше недооцінені токени DeFi. Хоча сума не є великою в порівнянні з іншими інвестиційними компаніями, які витрачають десятки мільйонів доларів, але оскільки це проект DeFi, очолюваний родиною Трампа, це безумовно передає ринку сильний сигнал – «регулювання DeFi може бути значно послаблене».

WLFI раніше оголосила про співпрацю з Chainlink, оголосивши, що використає його ціновий оракул та технології міжланцюгових зв'язків, вибравши створити кредитний DeFi протокол на основі Aave v3. Хоча сума інвестицій не є значною, але з підтримкою Трампа, цей інвестиційний проект також призвів до зростання обох токенів на понад 50%, а також прогнозує, що капітал знову буде переміщено з біткойна до токенів DeFi.

Наприклад, за даними Santiment, зростання ціни LINK пояснюється значним накопиченням з боку великих інвесторів. Протягом останніх двох місяців кількість гаманців, що володіють понад 100 тисяч LINK, зросла на 5,69 мільйонів, тоді як гаманці з менш ніж 100 тисячами зменшилися на 5,67 мільйонів. Ця модель зазвичай свідчить про те, що в майбутньому можуть бути більше цінових зростань, а також показує, що основні інвестори вже завершили свою стратегію і чекають виходу новини від WLFI для стимулювання зростання.

Окрім інвестиційних новин, аналітики ринку очікують, що регулювання SEC щодо компаній, пов'язаних з DeFi, буде ще більше послаблене, і ці компанії зможуть отримати банківські послуги. Цей момент вже обговорювався членом SEC, який сподівається допомогти криптовалютним компаніям отримати фінансові послуги від американських банків, включаючи послуги зберігання рахунків, переказів та пов'язаних фінансових послуг, що натякає на те, що під інноваційним простором DeFi під новою політикою Трампа буде більше можливостей.

Ринок звертає увагу на позитивні новини та політичні фактори, перенаправляючи капітал на токени DeFi, такі як Uniswap, SUI та інші децентралізовані біржі, які демонструють вражаючі зростання. Однак ми вважаємо, що зараз криптовалюти лише починають входити в DeFi. Якщо надалі ринок не впаде, зростання токенів DeFi має великі шанси перевищити загальний ринок. Наразі це лише початок зростання DeFi, що варте уваги та очікування інвесторів.