Сьогодні Nasdaq оголосив, що компанія мікростратегія буде включена до Nasdaq 100 з 23 грудня, офіційно ставши частиною цього важливого глобального індексу. Ця подія не лише має значний вплив на ціну акцій мікростратегії, але й викликала новий раунд обговорень щодо біткойна як інвестиційного активу по всьому світу.
Як найбільший корпоративний володілець біткойна у світі, бізнес мікростратегії вже тісно пов'язаний з біткойном, а її акції розглядаються як альтернативний інвестиційний інструмент для біткойна. Включення до Nasdaq 100 не лише символізує, що мікростратегія як компанія, що зосереджена на біткойні, отримала більше ринкове визнання, але й вказує на те, що акції, пов'язані з біткойном, отримають значні пасивні інвестиції, що ще більше сприятиме популяризації криптовалют та зростанню їхньої вартості.
Мікростратегія була заснована в 1989 році як компанія з розробки програмного забезпечення для бізнес-аналітики. Однак з 2019 року, під керівництвом засновника Майкла Сейлора, мікростратегія почала трансформуватися в компанію з інвестицій у біткойн, швидко накопичуючи великі обсяги активів біткойна через постійне збільшення своїх резервів. На сьогодні мікростратегія володіє 423,650 BTC, що становить понад 2% від загального обсягу біткойна, що робить її найбільшим корпоративним володільцем біткойна у світі.
Отже, акції мікростратегії вже давно не залежать виключно від її традиційного бізнесу з розробки програмного забезпечення для бізнес-аналітики, а тісно пов'язані з ціною біткойна. Акції мікростратегії різко зросли під час біткойн-булл-маркету, а під час корекції ціни біткойна також зазнали значних коливань. Інвестори зазвичай вважають їх «альтернативою біткойн-ETF», оскільки компанія через свої великі резерви біткойна непрямо надає експозицію до ціни біткойна.
Засновник мікростратегії Сейлор, будучи рішучим прихильником біткойна, постійно прагне сприяти його інтеграції в основний потік. У багатьох своїх публічних виступах він підкреслював, що біткойн є найважливішим активом XXI століття, найкращим активом для захисту від інфляції та знецінення валюти. Біткойн має неперевершену рідкість, подільність та легкість зберігання, що робить його більш підходящим для сучасної економічної системи, ніж традиційне золото; він не лише інвестиційний інструмент, а й важлива складова майбутньої фінансової системи.
Нещодавно він навіть запропонував США продати свої золоті резерви, щоб придбати біткойни, що в довгостроковій перспективі забезпечить інвесторам кращу віддачу. Біткойн може допомогти США зміцнити своє глобальне фінансове лідерство, і якщо США зможуть першими прийняти біткойн як резервний актив, це матиме демонстраційний ефект для інших країн, а також відкриє величезний потенціал для зростання ціни біткойна. Його позиція викликала широкі обговорення і привернула увагу до інвестиційної стратегії мікростратегії в біткойн.
Сьогодні, з ростом ціни біткойна, ринкова капіталізація мікростратегії також різко зросла, досягнувши приблизно 92 мільярдів доларів, зайнявши 40-те місце у списку, ставши однією з найбільших нефінансових компаній у Nasdaq 100. Nasdaq 100 — це індекс, заснований на ринковій капіталізації, що складається з 100 найбільших нефінансових компаній, які котируються на фондовій біржі Nasdaq, охоплюючи технології, медицину, споживчі товари та інших великих гравців, таких як Apple, Microsoft, Amazon та інші. Вхід до цього індексу не тільки свідчить про розмір компанії та її вплив у галузі, але й означає, що її акції отримають значну увагу з боку пасивного капіталу.
Включення до Nasdaq 100 дозволить акціям мікростратегії (MSTR) дістатися до ширшої аудиторії інвесторів, включаючи глобальні пасивні інвестиційні фонди, які відстежують цей індекс. Пасивні інвестиційні фонди стали важливою силою на глобальних фінансових ринках в останні роки, особливо індексні фонди ETF та взаємні фонди. За оцінками, глобальний обсяг активів, що управляються пасивно, перевищує 10 трильйонів доларів. Після включення мікростратегії до Nasdaq 100 ці фонди пасивно розмістять свої акції, що призведе до збільшення попиту на активи, пов'язані з біткойном.
Серед них найважливішим є те, що такі великі ETF, як Invesco QQQ Trust (QQQ), стануть автоматичними покупцями акцій мікростратегії. Це явище не лише підтримує ціну акцій мікростратегії, але й може непрямо сприяти зростанню ціни біткойна. QQQ є ETF, заснованим на Nasdaq 100, що управляє активами на суму понад 300 мільярдів доларів і є одним із популярних інвестиційних інструментів серед інвесторів.
За оцінками аналітиків ринку, у майбутньому основні фінансові установи змушені будуть врахувати цей «альтернативний актив біткойн» у своїх портфелях. Кожен великий пенсійний фонд, суверенний фонд благополуччя та особисті пенсійні рахунки у світі можуть інвестувати в біткойн, мільйони інвесторів можуть непрямо володіти біткойном через популярні ETF. Це може принести мікростратегії одноразовий новий попит, принаймні залучити десятки мільярдів доларів пасивного капіталу, що ще більше підвищить ринковий статус активів, пов'язаних з біткойном.
Аналітики вказують, що реформа Nasdaq 100 набере чинності 23 грудня, що означає, що інвестори активізують свої позиції в акціях мікростратегії до цього терміну. Зі збільшенням кількості інвесторів, які непрямо звертаються до біткойна через інструменти на кшталт ETF, загальний настрій на ринку також підвищиться.
Безсумнівно, успішний приклад мікростратегії є одним із важливих показників поступової інтеграції біткойна в основну фінансову систему. В останні роки дедалі більше великих установ почали входити на ринок біткойна, включаючи Tesla, BlackRock та інші компанії. Біткойн поступово перетворюється з «спекулятивного інструменту» на «стратегічний актив», його ринкова логіка поступово приймається дедалі більшою кількістю людей.
Успіх мікростратегії став прикладом для інших компаній. Все більше компаній можуть наслідувати її стратегію, включаючи біткойн до своїх балансових звітів, як засіб захисту від інфляції та підвищення вартості активів. Крім того, з постійним вдосконаленням інфраструктури біткойна, наприклад, впровадженням ETF та розширенням платіжних сценаріїв, його потенційні можливості стануть ще ширшими. Додатково, з ростом глобальної прийнятності цифрових активів, біткойн має шанси стати «глобальним резервним капіталом».
Однак, незважаючи на те, що включення мікростратегії відкрило нові можливості для акцій, пов'язаних з біткойном, ринок також має певні ризики. Прибутковість мікростратегії в основному залежить від її інвестицій у біткойн, а не від традиційних операцій, що може призвести до викликів у майбутньому. Крім того, зростає занепокоєння щодо того, чи зможе мікростратегія успішно бути включена до індексу S&P 500, зміна, яка, як очікується, відбудеться у 2025 році.
Загалом, включення мікростратегії до Nasdaq 100 є не лише можливістю для розвитку самої мікростратегії, але й надає всім інвесторам новий інвестиційний напрямок. Біткойн як частина сучасної фінансової системи визнається дедалі більшою кількістю людей.
