Автор: Carbon Chain Value
13 грудня Nasdaq офіційно оголосила результати річної переоцінки індексу Nasdaq 100. Серед тих, хто називає себе компанією Bitcoin і показав вибухове зростання цього року, MicroStrategy (MSTR) буде додано до цього індексу і стане одним із 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Відомо, що це додавання збільшить експозицію Nasdaq 100 до Bitcoin у декілька разів та відкриє MSTR до мільярдів доларів пасивних інвестицій. Наразі індекс Nasdaq 100 відстежує найбільші нефінансові компанії, які котируються на біржі Nasdaq, включаючи Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.
Старший аналітик CoinDesk Джеймс Ван Стратен зазначив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може вважатися другою за величиною новиною 2024 року, після американського ETF на Bitcoin. Ці фонди зазвичай купують на будь-якому рівні цін щомісяця, що додасть ще одного покупця для MSTR, коли Майкл Сейлор продовжить випускати за ринковою ціною (ATM), знижуючи частку акціонерів, але база покупців буде більшою.
Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Бальчунас у соціальних мережах заявив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 є символом змін епохи.
Дехто цікавиться: якою є вага MSTR у цьому індексі? Ерік Бальчунас зазначив, що ми оцінюємо, що він отримає 0,47% ваги та стане 48-м за величиною активом. Ця вага відповідає приблизно 2,1 мільярда доларів купівлі через всі ETF, які відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів. Ми не включали SMA або CIT або будь-які активні стратегії, тому в результаті це може бути трохи більше.
Однак інший аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт застеріг, що ймовірність включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише миттєвою, оскільки вартість компанії майже повністю залежить від її володіння Bitcoin, а не від реальної діяльності, тому компанія може бути повторно класифікована як фінансова компанія в березні. Засновник і керівник MicroStrategy Майкл Сейлор навіть заявив, що планує перетворити компанію на «Bitcoin-банк», щоб вона менше нагадувала технологічну компанію.
Є думка на ринку, що наразі SPDR S&P 500 Trust (SPY) є найбільшим ETF з обсягом активів близько 6500 мільярдів доларів, і, можливо, потрібно включити MSTR, щоб конкурувати з суперниками, у такому випадку мільйони інвесторів зараз будуть непрямо інвестувати в Bitcoin, що збільшить ефект маховика.
Результати перегляду індексу Nasdaq 100, а також QQQ і відповідних ETF наберуть чинності 23 грудня до відкриття ринку.
Огляд стратегій Bitcoin MicroStrategy
З середини 2020 року співзасновник і голова MicroStrategy Майкл Сейлор вирішив інвестувати в Bitcoin для хеджування інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для придбання, наразі вона перейшла на використання доходів від випуску та продажу акцій та конвертованих облігацій для підвищення своєї купівельної спроможності.
За попередніми даними Zhizhong Finance, ця стратегія та різке зростання вартості Bitcoin допомогли MicroStrategy обійти всі основні американські акції, включаючи лідера штучного інтелекту Nvidia. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більш ніж на 2500%. У той же час Bitcoin зріс приблизно на 660%.
Станом на 8 листопада 2024 року ця компанія, що має штаб-квартиру в Тайсонс Корнер, Вірджинія, володіє 423 650 Bitcoin загальною вартістю 25,6 мільярдів доларів, середня вартість становить 60 324 доларів за одиницю. Наразі MicroStrategy є найбільшим публічним власником Bitcoin після BlackRock.
За інформацією Wall Street Journal, MicroStrategy визначила «прибутковість BTC» як показник своєї стратегії придбання Bitcoin. MicroStrategy пояснила, що концепція прибутковості BTC полягає в процентній зміні кількості Bitcoin, що належать компанії, між двома датами.
Конкретно, станом на 17 листопада, припускаючи, що вся конвертована заборгованість компанії була конвертована в акції, то на кожні 1000 акцій у обігу буде 1,29 Bitcoin. У порівнянні з 31 грудня минулого року, цей показник зріс на 41,8%, коли на кожні 1000 акцій було лише 0,91 Bitcoin. MicroStrategy називає цей ріст у 41,8% «прибутковістю BTC з початку року».
Цей показник можна розрахувати за різні періоди часу, наприклад, щоквартально, в річному вираженні, а також можна вибрати будь-які дві дати з наявними даними для порівняння.
Останнім часом прибутковість BTC демонструє швидке зростання. Лише чотири тижні тому MicroStrategy у прес-релізі оголосила, що «прибутковість BTC з початку року досягла 26,4%», що є значним підвищенням у порівнянні з 17,8% на 30 вересня.
Коли MicroStrategy вперше почала використовувати прибутковість BTC як ключовий показник ефективності, компанія амбітно заявила, що з наступного року вони прагнуть підвищити цей показник до діапазону від 4% до 8%.
Що таке індекс Nasdaq 100?
Згідно з офіційною інформацією, індекс Nasdaq 100 складається з 100 найбільших нефінансових компаній, які котируються на біржі Nasdaq, його історія налічує з січня 1985 року — майже 40 років тому — коли він був запущений разом з індексом Nasdaq Financial 100™, який складається з 100 найбільших фінансових акцій, що котируються на Nasdaq. Ці індекси є базисом для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди. Індекс Nasdaq 100 щорічно переоцінюється в грудні, а п'ятниця є терміном для опціонів на фондові індекси, опціонів на окремі акції та ф'ючерсів на акції цього кварталу. (також відомий як день трьох мітингів)
Індекс Nasdaq 100 є основою інвестиційного фонду Invesco QQQ (Nasdaq: QQQ) і покликаний забезпечити інвестиційні результати, які відповідають показникам індексу Nasdaq 100 (до вирахування витрат). Крім того, опціони, ф'ючерси та структуровані продукти, засновані на індексі Nasdaq 100 та Invesco QQQ, також торгуються на декількох біржах.
