Як трейдер SMC, ось як я думаю, коли дивлюся на графік:
1. Психологічний рівень
Це те місце, де ціна має найбільшу ліквідність і волатильність. Лімітні та цільові ордери виконуються швидко. Ось чому я це люблю.
2. Консолідація (підтримка, опір, блоки замовлень)
Я люблю уявляти битву між запитом та пропозицією як ключовий фактор у ринкових дебатах, де люди часто обговорюють, чи є рівень хорошим для покупки або продажу. Наприклад, трейдери можуть сказати: "Я заробив достатньо прибутку, я продам деякі/всі", або "Я думаю, що підтверджено, що ціна піде ще вище, я купую зараз/купую більше." Однак не багато хто розуміє, чому блоки замовлень або рівні підтримки/опору працюють як точки відскоку ціни.
Консолідація є історичною; ви не можете стверджувати, що ціна консолідується, якщо це не так. Це важливий момент. Коли ви спостерігаєте історію "битви", яка відбулася на певному ціновому діапазоні, ви насправді можете відстежити цю подію назад до цих відскоків (блоки замовлень і підтримка/опір) на вищих таймфреймах.
Коли ви позначаєте блоки замовлень, підтримку або опір, ви визначаєте діапазони консолідації на нижчих таймфреймах. Як трейдер роздрібної торгівлі, я підходжу до цього, встановлюючи певні критерії відскоку, щоб визначити свої рівні підтримки та опору: чим більше разів рівень відскакує, тим більше я йому довіряю.
Як трейдер концепції розумних грошей (SMC), чим довше тривала битва між запитом та пропозицією на певному рівні в минулому, і чим частіше ціна відвідує цей рівень, тим більше трейдерів очікують купувати там. Якщо покупці врешті-решт виграють "війну", вони зметуть усіх продавців, підштовхуючи ціну вище, ніж просто цей рівень. Однак у якийсь момент покупці втомлюються, і деякі з їхніх попередніх союзників можуть повернутися проти них — це "недосвідчені" продавці. З зовнішніми факторами, що приєднуються до боротьби, покупці швидко зметаються, формуючи сильний блок замовлень і створюючи проміжок справедливої вартості. Після цього ціна значно падає нижче діапазону, шукаючи нових покупців, щоб "вбити" в наступному циклі.
3. Проміжок справедливої вартості
Ціна рухається так швидко, що залишає багато лімітних ордерів позаду. "Вона має бути виконана", - кажуть деякі люди. Ні, ринок не піклується про вашу думку. Ціна йде туди, куди хоче, під впливом більшості грошей. Я б сказав, що проміжок справедливої вартості є відносним, те, що я бачу на 4-годинному таймфреймі, не може бути побачено на 1-годинному таймфреймі. Це про те, щоб шукати причину або відповідь, чому речі не відбуваються так, як ви очікуєте. Якщо я бачу проміжок на 5м таймфреймі, ймовірність його заповнення менша, якщо на 1м таймфреймі немає проміжку. Це ключове твердження: "Коли ціна повільно рухається лише в одному напрямку на нижчому таймфреймі, це вважається швидким на вищому таймфреймі, тим самим формуючи проміжок справедливої вартості". Проміжок справедливої вартості з цими критеріями має високий шанс бути заповненим "жорстким" способом.
Те, що ви бачите на зображенні вище, це проміжки справедливої вартості, які "жорстоко" пом'якшуються. Пунктирна лінія оранжевого кольору означає, що вона повністю пом'якшена (найнижча точка проміжку справедливої вартості), тоді як пунктирна лінія білого кольору означає, що вона частково пом'якшена (ціна торкалася лише невеликої частини цього проміжку справедливої вартості. Якщо ви уважно подивитеся, є 3 старі проміжки справедливої вартості, які були пом'якшені на таймфреймі 15м під час викиду біткоїна на 90к. Але чому вона не відскочила на проміжках справедливої вартості? Чому вона пішла значно нижче проміжків справедливої вартості? І чому вона раптово відскакує назад до 100к за короткий час? Чи ви запитуєте, чому? Давайте перейдемо до ліквідності
4. Ліквідність
У підсумку, все зводиться до попиту та пропозиції, ключового моменту ліквідності.
Пам'ятайте про консолідацію, про яку ми говорили, де битва між запитом та пропозицією відбувається на певному рівні? Це створює ліквідність на цих рівнях. Більшість купівельних та продажних ордерів завжди знаходяться на рівні консолідації (підтримка / опір). Тепер, я хотів би викласти це простими словами:
Проста симуляція продажу ринкового ордеру:
Уявіть, що ви дуже багата людина, і ви хочете виконати ринковий ордер на продаж на 100 лотів за поточною ціною біткоїна 100к, але існують купівельні ордери лише на наступних рівнях:
95к: 30 лотів
92к: 20 лотів
90к: 50 лотів
Кроки виконання:
Ринковий ордер на продаж на 100к:
Ви розміщуєте ринковий ордер на продаж на 100 лотів за поточною ціною 100к.
Заповнення ордеру на продаж:
Оскільки ви продаєте, ордер буде відповідати купівельним ордерам, які доступні. Доступні купівельні ордери знаходяться за нижчими цінами, тому ваші ордери на продаж "з'їдять" купівельні ордери за прогресивно нижчими цінами, спричиняючи зниження ціни.
Спочатку буде заповнено 30 лотів на 95к.
Ціна впаде до 95к, залишивши 70 лотів (100 - 30).
По-друге, буде заповнено 20 лотів на 92к.
Ціна впаде ще до 92к, залишаючи 50 лотів (70 - 20).
По-третє, буде заповнено 50 лотів на 90к.
Ціна впаде ще до 90к, і ордер на продаж буде повністю виконано (50 - 50 = 0 лотів).
Остаточний результат:
Ціна рухається з 100к до 90к, оскільки ваш ринковий ордер на продаж споживає доступні купівельні ордери за нижчими цінами.
Остаточна ціна після виконання ордеру становитиме 90к.
Ваше питання проникаюче – це не так складно, як здається. Ціна мала б відскочити на цих проміжках справедливої вартості, але лімітні ордери не були достатніми, щоб поглинути всі масивні продажі. Продажі були занадто великими. Але чому ціна відскочила на 90к і повернулася до 100к? Повернемось до пункту номер один: психологічні цінові рівні. Залишилися сильні лімітні ордери, які ми можемо назвати ліквідністю на стороні купівлі. Однак пам'ятайте, що цей рівень не є єдиним, який може спричинити відскок ціни.
Чому відскок на 90к і повернення до 100к:
Скорочення масивних продажів:
Масивні продажі були в основному поглинені проміжками справедливої вартості та незначними рівнями підтримки та опору. Якщо, наприклад, не було б купівельних ордерів на 92к, ціна, ймовірно, впала б ще нижче 90к, поки не знайшла б інші купівельні ордери достатнього розміру (наприклад, 20 лотів). Ось чому ліквідність на різних рівнях відіграє важливу роль у русі цін.Масивні купівельні ордери на 90к:
На 90к продажі були в основному поглинені, і масивні купівельні ордери почали накопичуватися за ціною. Це можна вважати протилежною стороноюринку (лівідність на стороні купівлі), оскільки більшість тиску продажу вже була заповнена. Це створило подібний сценарій до того, що в симуляції вище, але з боку покупців.
Жорстокість пом'якшення проміжків справедливої вартості:
Тепер, щоб пояснити, чому пом'якшення проміжків справедливої вартості, створених нижчим таймфреймом, де ціна повільно рухається в одному напрямку, є настільки "жорстоким":
Давайте візуалізуємо це за допомогою графіка чи концепції, про яку ви говорите.
Зверніть увагу, як ціна повільно піднімається, а потім відскакує, що позначено оранжевим колом. Чим швидше вона піднімається, тим більші викиди.
Тепер ви бачите, що переважно жорстокі викиди відбуваються, коли більший таймфрейм хоче знайти більше ліквідності. Завжди майте на увазі, що більшість замовлень вже були виконані на попередніх рівнях (проміжки справедливої вартості, підтримка, опір, блоки замовлень). Ось пояснення:
Битва між запитом та пропозицією не тривала на фіксованому рівні достатньо довго. Консолідація є дуже важливою; вона відображає історичну подію, де більшість людей купували і продавали, тому це спонукало людей купувати або продавати на цих рівнях у майбутньому. Але в цьому сценарії покупці та продавці майже рівні, але покупці все ще домінують, тому це повільно підштовхує ціну вгору на цьому таймфреймі. Чим менше консолідації, тим менше група покупців на цьому рівні, тому купівельні ордери сильно розподілені. Уявіть у симуляції ринкових ордерів, яку я навів, якщо купівельних лотів лише 5 лотів на кожні 1к нижче, як це:
Поточна ціна 100к. Ринковий ордер на продаж 100 лотів.
Купити за 99к: 5 лотів
Купити за 98к: 5 лотів
Купити за 97к: 5 лотів
і так далі
Тоді ціна закінчиться на 80к (100к - 100 / 5 * 1к), але якщо консолідація тривала досить довго, вона може залучити більше покупців:
Купити за 99к: 20 лотів
Купити за 98к: 10 лотів
Купити за 97к: 30 лотів
Купити за 96к: 50 лотів
Купити за 95к: 100 лотів
Тоді ціна зупиниться на 96к.
Тепер ви бачите зображення вище, великий проміжок справедливої вартості, створений на щоденному таймфреймі, що означає, що покупці домінували на ринку, але він ще не був заповнений. Тепер подивіться, що відбувається на нижчому таймфреймі.
На нижчих таймфреймах ціна, як правило, має менше незаповнених проміжків справедливої вартості, оскільки, ймовірно, вже торкалася і пом'якшувала більшість цих проміжків. Це повертає нас до пункту номер 3: їх не потрібно заповнювати, а ціна просто слідує за більшістю учасників ринку.
Тепер, якщо ринок коли-небудь хоче пом'якшити щоденний проміжок справедливої вартості, розгляньте пункт номер 2: подивіться, як довго тривала консолідація. Якщо період консолідації не був достатньо тривалим, ціна навряд чи відскочить на цьому рівні. Але якщо консолідація тривала достатньо довго, ціна з більшою ймовірністю відскочить на цьому рівні.
Думайте про все це як про пункт номер 4, ліквідність. І завжди пам'ятайте, що це про ймовірність. Ви не можете очікувати 100% впевненості в русі ринку. Спроба передбачити відскоки ринку з абсолютною впевненістю — це як я намагаюся передбачити, чи захочете ви продати BTC за 100к на 100 лотів. Я навіть не знаю вас. Водночас я намагаюся передбачити, чи продасте ви 100 лотів і чи буде достатньо купівельних ордерів, щоб зупинити ваш ордер на продаж за точною ціною, яку я хочу. Це просто неможливо.
На цьому етапі, після прочитання цього, я сподіваюся, що ви глибше зрозумієте поведінку ринку і зможете застосувати це мислення при аналізі графіків. Сліпа упередженість лише знищить вашу торгівлю. Завжди майте причину, чому речі можуть піти не так, щоб не приймати нереалістичних емоційних рішень, які можуть знищити ваш рахунок.
Оволодіння і інтеграція цих концепцій назавжди змінить спосіб, яким ви сприймаєте рух цін на графіку.
Цей принцип застосовується до всіх таймфреймів — ринки дійсно фрактальні. І коли справа доходить до криптовалюти, я особисто вважаю, що ваш часовий пояс або останні новини не такі важливі, як люди думають. Наприклад, прогнозування рухів цін на основі мого налаштування — це як намагатися передбачити результат майбутніх новин CPI. Ми обговоримо це детальніше наступного разу. Слідкуйте за більше інсайтами!