12 грудня Європейський центральний банк очікувано знизив процентну ставку на 25 базисних пунктів, що стало вже четвертим зниженням цього року, знизивши депозитну ставку на 25 базисних пунктів до 3%, а також скасувавши формулювання про "обмежувальність" ставки, відкриваючи двері для подальшого зниження ставок у наступному році. 12 грудня Швейцарський центральний банк несподівано знизив ставку на 50 базисних пунктів, тоді як ринок очікував зниження на 25 базисних пунктів. 11 грудня Канадський центральний банк знизив ставку на 50 базисних пунктів. Колеги з ФРС також перейшли на м'яку позицію, додаючи в своїх висловлюваннях очікування щодо зниження ставок у наступному році.

Повернемось до теми:

CNBC повідомляє: депутат штату Техас Джованні Капрігліоне оголосив про внесення законопроекту про створення стратегічного резерву BTC, який стане експериментальною базою для Міністерства фінансів США. Запропонований законопроект дозволить цьому штату розпочати створення стратегічних резервів BTC, приймаючи податки, збори та внески в BTC; ці BTC зберігатимуться щонайменше п'ять років, і метою законопроекту є забезпечення підходу, який зміцнить фінансову стабільність США та зробить її лідером у інноваціях у сфері BTC. Депутат штату Арканзас Френч Хілл випередив трьох суперників і отримав посаду керівника Комісії фінансових послуг США. Френч Хілл є прихильником криптовалют; у подкасті Unchained у липні він заявив, що "законодавство про стабільні монети та структуру ринку" будуть двома основними законопроектами, які він хоче просунути після того, як стане керівником. Згідно з дослідженням CoinShares, середня витратна ціна на видобуток BTC для публічних гірничодобувних компаній у третьому кварталі зросла до 55950 доларів, що на 13% більше, ніж у другому кварталі, де вона становила 49500 доларів. Якщо врахувати амортизацію та інші некешові витрати, середня вартість видобутку досягне 106000 доларів. Публічна компанія Exodus Movement оголосила, що володіє більш ніж 1900 BTC та понад 2660 ETH. Дослідник Greekslive Адам зазначив, що цього тижня ринок зосереджений на корекції; у минулі роки активність торгівлі під час Різдва в США та Європі помітно знижувалася, але цьогоріч вплив американського ринку на криптовалюти зріс, і цей тренд може бути більш вираженим; дані з ринку опціонів останніми тижнями показують, що маркетмейкери поводяться обережно. Журналіст CNBC Джим Крамер під час телевізійного інтерв'ю запитав Трампа: "Чи все ще ви підтримуєте криптовалюти і розглядаєте можливість створення стратегічного резерву BTC?" Трамп відповів: "Я думаю, що так; ми хочемо зробити великі справи з криптовалютами; інші країни вже їх підтримують, і ми хочемо стати лідерами."

Sygnum Bank у своєму звіті "Перспективи криптовалютного ринку 2025 року" зазначає, що рух капіталу з боку інституцій вже справив "множниковий ефект" на спотову ціну BTC; з кожним 1 мільярдом доларів чистого припливу в спотовий ETF ціна підвищується приблизно на 3-6%. Очікується, що ця динаміка прискориться в 2025 році, оскільки великі інституційні інвестори (включаючи суверенні фонди, фонди пожертв і пенсійні фонди) збільшать свою частку в BTC. Зокрема, запропоновані "Законопроект про фінансові інновації та технології 21 століття" (FIT21) та "Законопроект про стабільні монети" є особливо важливими для криптовалют. Джей Джейкобс, керівник ETF BlackRock в США, на конференції "ETFs in Depth" заявив: "Ми поки що лише на поверхні вивчення BTC, особливо ETH; лише невелика кількість клієнтів володіє (IBIT і ETHA), тому наш поточний акцент полягає в цьому, а не в запуску нових альткоїнів ETF." За даними Bloomberg Terminal, BlackRock зазначає: розподіл до 2% капіталу в BTC у портфелі є розумним діапазоном. 12 грудня в США спотовий ETF BTC отримав приплив 604,35 мільйона доларів, а спотовий ETF ETH отримав 274 мільйони доларів, з чистим припливом протягом 14 днів. Reuters повідомляє: компанія Riot Platforms, яка котирується на Nasdaq, придбала 5117 BTC на суму 510 мільйонів доларів. На традиційному ринку Чиказької товарної біржі (CME) позиції ETH вперше перевищили 1 мільйон ETH, встановивши історичний рекорд, а обсяг позицій за 24 години зріс на 15,22%. 13 грудня Tether додав 1 мільярд доларів стабільних монет; з 6 листопада Tether випустив 21 мільярд доларів стабільних монет.

12 грудня Трамп дзвонив у дзвони на Нью-Йоркській фондовій біржі на відкритті в четвер, заявивши на церемонії: "Для мене фондовий ринок - це все, це дуже важливо, ми зробимо великі справи в галузі криптовалют та штучного інтелекту" та підтвердив план зниження податків. Засновник CryptoQuant Кі Ян Чжу заявив, що обсяги активів ETF BTC від BlackRock вже перевищили обсяги активів ETF на золото від BlackRock, і наразі щотижня на ринок BTC заходять десятки мільярдів доларів; ринкова капіталізація золота становить 17 трильйонів доларів, а BTC - 2 трильйони доларів. 12 грудня Швейцарський центральний банк несподівано знизив ставку на 50 базисних пунктів, тоді як ринок очікував зниження на 25 базисних пунктів. 12 грудня Європейський центральний банк очікувано знизив ставку на 25 базисних пунктів, що стало вже четвертим зниженням цього року, знизивши депозитну ставку на 25 базисних пунктів до 3%, а також скасувавши формулювання про "обмежувальність" ставки, відкриваючи двері для подальшого зниження ставок. Президент ЄЦБ Крістін Лагард заявила: "Економічне зростання в Європі втрачає динаміку, проблема інфляції ще не вирішена повністю"; обговорюється зниження на 50 базисних пунктів, але загалом вважається, що зниження на 25 базисних пунктів є правильним кроком. Члени ради ЄЦБ Хольцман: "Нейтральна ставка близько 2%, ставки можуть знизитись до рівня близько 2%." Член ради Ескрів: "Подальше зниження ставок на наступному монетарному засіданні є логічним." Член ради Казакис: "Нейтральна ставка ближча до 2%, а не до 3%, при необхідності можливо більше зниження." Член ради Мюллер: "Сильний період інфляції вже минув, ми сподіваємося побачити інфляцію на рівні близько 2%, ринок очікує ще одне зниження на 100 базисних пунктів."

Насдак вперше піднявся до 20000 пунктів у середу; 90% опитаних економістів вважають, що ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів у грудні, більшість економістів очікує, що через побоювання з приводу зростання ризику інфляції ФРС призупинить зниження ставок на засіданні з монетарної політики в кінці січня. Трейдери ф'ючерсів очікують, що до кінця наступного року ФРС може знизити ставки ще чотири рази по 25 базисних пунктів на кожному засіданні. Наразі прогнози членів ФРС щодо довгострокової нейтральної ставки розрізняються; найнижчий прогноз становить 2,375%, а найвищий - 3,75%. Логан із ФРС підрахував різноманітні оцінки економічних експертів і вважає, що найнижча оцінка становить близько 2,7%, а найвища - близько 4,6%. Наразі ставка ФРС складає 4,5-4,75%. Команда економістів Citigroup прогнозує, що економічні перспективи США у наступному році не є оптимістичними; у 2025 році американські компанії перейдуть від зменшення набору кадрів до масових скорочень, що призведе до агресивних дій ФРС щодо зниження ставок, з прогнозом на зниження на 25 базисних пунктів на кожному засіданні до липня наступного року, що призведе до ставок у діапазоні 3%-3,25%. Колеги ФРС: у середу Канадський центральний банк знизив ставку на 50 базисних пунктів, у четвер Швейцарський центральний банк знизив ставку на 50 базисних пунктів, а в четвер Європейський центральний банк знизив ставку на 25 базисних пунктів; усі три центральні банки перейшли на м'яку позицію, додавши в своїх висловлюваннях очікування щодо зниження ставок у наступному році, тобто очікування стимулювання.

Наступного четверга вночі очікується рішення ФРС щодо процентних ставок, ймовірність зниження ставок становить близько 95%. У четвер CZ публічно звернувся до Travala, а в п'ятницю Bn оголосив про запуск двох проектів, які значно зросли в ціні. У бичачому ринку інвестори, які раніше "застрягли" в криптовалютах, ймовірно, будуть активно хвалити проекти, в які вони інвестували, а колишні "недооцінені" криптовалюти намагатимуться піднятись у рейтингах, що нагадує активність інституцій у 2021 році; під впливом спекулянтів атмосфера бичачого ринку стає все більш інтенсивною. (Розумно контролюйте позиції, у бичачому ринку багато можливостей, основна тенденція - зростання) Частка BTC на ринку почала знижуватись з 60% наприкінці листопада і наразі впала до 54,5%, тоді як попередній мінімум у бичачому циклі становив близько 37%; зростання бичачого ринку дає іншим криптовалютам простір для зростання. (У бичачому ринку спекулянти активніші за "траву", звертайте увагу на ризики під час зростання)