Стаття була перепублікована з: Yuliya
Оригінальний автор: Ignas
Переклад: Yuliya, PANews
Наразі свято Memecoin вже запалилося, крипто-соціальна платформа переповнена контентом про Memecoin та NFT з товстими пінгвінчиками. На цьому фоні багато важливих інновацій у крипто-сфері можуть бути ігноровані. Нещодавній ринок, хоча й переживає корекцію, надає вікно можливостей для глибокого дослідження, але ця тиша швидко зникне. У цій статті ми зосередимося на 10 найбільш важливих проектах крипто-екосистеми, які заслуговують на увагу, їхніх технологічних проривів та інноваційного розвитку.
1.Avalanche
Avalanche запустив найбільше оновлення в історії Avalanche9000, яке, можливо, зможе кардинально змінити правила гри в екосистемі L1. У новій версії Avalanche повністю переосмислює логіку роботи традиційних підмереж. Значно зменшивши витрати для валідаторів (з 2000 AVAX до 1.33 AVAX на місяць), було суттєво збільшено участь в екосистемі.
З точки зору технічної архітектури, це оновлення є дуже схожим на концепцію паралельних ланцюгів Polkadot та суверенних ланцюгів Cosmos. Ще більш важливо, що Avalanche запозичив ключовий дизайн з пропозиції Ethereum EIP-4844 (тобто технології Proto-Danksharding) для зниження витрат на газ в Layer2, що робить витрати на розгортання Layer1 порівнянними з рішеннями Rollup екосистеми Celestia, водночас володіючи унікальними перевагами в міжланцюговій взаємодії та стабільності системи.
Нова версія підтримує механізм верифікаторів, призначених для Layer1, різні Layer1 можуть вибирати консенсусні моделі, такі як PoS або PoA, відповідно до своїх потреб. Ця гнучкість не лише оптимізує токеномічну модель, а й підвищує здатність до захоплення вартості.
Щоб сприяти процвітанню екосистеми, Avalanche одночасно запустив стимулювальну програму Retro9000 на суму 40 мільйонів доларів, успішно залучивши 700 проектів у ключові напрямки, такі як GameFi та DeFi. Завдяки інноваційним схемам токенізації активів, Avalanche успішно з'єднала традиційний фінансовий ринок і отримала значні проекти в ігровій сфері (OffTheGrid). В умовах конкуренції між публічними ланцюгами, що домінують Ethereum та Solana, Avalanche успішно відкриває унікальний ринковий простір завдяки диференційованій позиції.
2.NEAR AI
Завдяки постійним випускам продуктів та підтримці від Virtuals і ai16z, Base та Solana займають провідні позиції в сфері AI-агентів, тоді як протокол NEAR також тихо прокладає свій шлях до інновацій.
NEAR вже підтримує функції AI-агентів на ланцюзі та планує запустити більше інструментів та функцій. Його найбільш помітною особливістю є технологія абстракції ланцюга (Chain Abstraction), яка спрощує розробникам створення AI-агентних систем з міжланцюговим зв'язком.
Крім того, NEAR Intents ввів абсолютно нову торгову модель, яка забезпечує міжланцюгові розрахунки між AI-агентами, службами та кінцевими користувачами. Варто зазначити, що співпраця NEAR з Infinex дозволяє користувачам торгувати BTC, XRP та іншими криптовалютами на децентралізованій платформі.
NEAR, запущений NEAR.ai, є AI-асистентом, який може підключати користувачів до інших AI-агентів та виконувати операції через Web2 та Web3 сервіси. Користувачам потрібен гаманець NEAR для входу. Хоча досвід користування гаманцем NEAR раніше був незадовільним, наразі він значно покращився, зокрема, гаманець Near Mobile варто рекомендувати. Функціонал цього AI-асистента схожий на продукти, які розробляє Cortex Protocol.
Цікаво, що соціальні агенти на базі NEAR вже почали проводити заходи SPACE на X (колишній Twitter). Тим часом, NEAR також запустив дослідницький центр для вивчення нових AI-моделей та співпрацює з Delphi для запуску проекту AI-акселератора, щоб підтримувати будівельників у цій сфері.
Варто зазначити, що проект блокчейну з обчисленнями конфіденційності Nillion Network будує на NEAR, надаючи технології захисту конфіденційності для навчання та інференції чутливих даних. Ця технологія має потенціал звільнити весь потенціал автономного AI користувачів.
3.Liquity v2
Нещодавно ціна токена LQTY зросла на 120% протягом місяця, що переважно пов'язано з позитивною динамікою ринку та наближенням запуску Liquity v2. Наразі версія v2 вже запущена в тестовій мережі.
Традиційна модель кредитування DeFi має певні проблеми:
Процентні ставки на ринках, таких як Compound і Aave, встановлюються на основі використання, що робить витрати важко передбачуваними;
У той час як протоколи, такі як MakerDAO, які залежать від управління, часто стикаються з повільною реакцією в процесі коригування процентних ставок;
Навіть фіксована модель витрат LiquityV1 не може адаптуватися до змін на ринку.
Liquity v2 вирішує ці проблеми, вводячи механізм визначення процентних ставок, який користувачі можуть налаштовувати самостійно та запускаючи новий стейблкойн BOLD. Позичальники можуть встановлювати свої процентні ставки, відкриваючи "Troves" — можуть обрати нижчу ставку для економії витрат або встановити вищу ставку, щоб уникнути викупу. Troves з найнижчою ставкою мають пріоритет при викупі.
Цей протокол підтримує до 90% рівня застави та 11-кратний важіль, значно підвищуючи ефективність використання капіталу. Позичальники можуть використовувати не лише ETH, але й ліквідні токени стейкінгу, такі як wstETH та rETH, як заставу, продовжуючи отримувати доходи від стейкінгу під час позики BOLD.
Стейблкойн BOLD повністю підтримується ETH та LST, може бути викуплений у будь-який час і не підлягає впливу традиційних фінансових ризиків. На відміну від USDC, що залежить від реальних активів, BOLD уникає ризиків контрагентів та цензури. Його прив'язка до 1 долара підтримується наступним механізмом:
Коли BOLD падає нижче 1 долара, механізм арбітражу сприяє викупу ETH
Коли BOLD перевищує 1 долар, зниження ставок за кредитами збільшує пропозицію
Депозити в стабільному пулі можуть отримувати 75% доходу протоколу (у формі доходів від BOLD та ETH), а ще 25% витрат йдуть на стимулювання ліквідності протоколу (PIL), підтримуючи ліквідність BOLD в екосистемі DeFi.
Як один з найбільш часто розгалужуваних протоколів у сфері DeFi, Liquity v2 зазнала суттєвих змін у розподілі економіки розгалужень. Тепер команди повинні отримати дозвіл на використання коду Liquity (та отримати airdrop для власників LQTY), натомість вони отримають підтримку Liquity, доступ до мережі ліквідності, спільні ресурси безпеки та потенційні винагороди LQTY.
Цей механізм вигоди дозволяє проектам з розгалуженнями отримувати кращу підтримку, в той час як BOLD може розширюватися на різних ланцюгах, не побоюючись поширених ризиків хакерських атак чи поганого управління. Наразі Liquityv2 запущена на тестовій мережі Base Sepolia для тестування користувачами.
4.Pendle запускає новий протокол Boros
Останній запуск протоколу Boros від Pendle перевершив очікування ринку. Скоріше, це не оновлення версії V3, а новий проривний продукт, спеціально розроблений для торгівлі маржинальними доходами.
Основна інновація Boros полягає в тому, що дозволяє користувачам торгувати ставками на фінансування за допомогою важелів. Це важливий прорив, оскільки раніше на ринку не було ефективних інструментів для хеджування або торгівлі цими ставками.
Конкретно, Boros надає користувачам дві основні функції:
Хеджування ризику фінансових ставок для забезпечення стабільного доходу
Спекулятивна торгівля коливаннями ставок на фінансування з використанням важелів
Наприклад, Ethena значною мірою покладається на ставку на фінансування. Через Boros Ethena може хеджувати волатильність та закріплювати стабільний прибуток. Водночас спекулянти можуть використовувати коливання ставок на фінансування для отримання вищого доходу.
Чому вибрати ставку на фінансування як точку входу?
Обсяг торгів на біржі безстрокових контрактів щоденно досягає 1500-2000 мільярдів доларів, ставки на фінансування є основним механізмом роботи цих ринків. Однак у сфері DeFi ця можливість поки що не була повністю реалізована. Boros робить ставки на фінансування торгованими, дозволяючи протоколам, маркет-мейкерам і трейдерам інтегрувати стратегії ставок на фінансування в свої портфелі.
Pendle розвивається в повноцінну платформу для торгівлі доходами:
V2 зосереджується на токенізованих доходах на ланцюзі, таких як стейкінг, RWA та BTCFi
Boros зосереджений на ставках фінансування та можливостях поза ланцюгом
Варто зазначити, що Pendle зберіг свою звичну простоту, не випускаючи нових токенів. V2 та Boros використовують ті ж токени PENDLE та vePENDLE. Модель розподілу доходу залишається незмінною:
80% розподіляються серед власників vePENDLE
10% йдуть до протоколу
10% йдуть на експлуатацію
Запуск Boros збігся з охолодженням концепції Points, що принесло ринку нові інвестиційні можливості та інноваційні напрямки.
5.Zircuit
Контроверсійний L2 Zircuit, завершивши перші два сезони airdrop і роздавши 300 мільйонів токенів, переходить на найбільш популярну AI-арену. Вони запустили проект GudAI, схожий на AIXBT, для виявлення AI-агентів. Рідний токен $GUD використовує механізм справедливого випуску шляхом стейкінгу $ZRC.
Унікальною особливістю Zircuit є безпека на рівні послідовника (Sequencer-Level Security, SLS), яка може виявляти загрози перед внесенням транзакції в ланцюг. На фоні хвилі повторного стейкінгу в Ethereum, ліквідні токени стейкінгу Zircuit (LRT) демонструють відмінні результати, загальна заблокована вартість перевищила 2 мільярди доларів. Наразі друга фаза його основної мережі вже запущена, основні характеристики включають:
Міжланцюговий міст між Ethereum, швидкість підтвердження транзакцій швидка, всього кілька хвилин. З моменту запуску чисті депозити досягли 300 мільйонів доларів
Рідна екосистема DeFi застосунків, включаючи платформи кредитування ZeroLend та Elara Labs, а також Ocelex та Dodo для торгівлі та ліквідності.
Нещодавно 2% постачання токенів було розподілено серед понад 190 тисяч стейкерів EigenLayer
Відомо, що Zircuit отримав підтримку від провідних інвестиційних установ, таких як Binance Labs, Pantera Capital та Dragonfly Capital. Хоча наразі компанія ще не виставлена на Binance, ринок загалом очікує, що вона може бути запущена в майбутньому.
6.Starknet
Хоча airdrop токена STRK викликав чимало сумнівів, нещодавні технологічні досягнення Starknet не можна ігнорувати. Як провідне рішення Layer2, Starknet постійно розширює технологічні межі.
Одним з важливих досягнень є запуск механізму стейкінгу рідного токена STRK. Як перша L2-мережа, що пропонує нативний стейкінг, Starknet отримав підтримку криптоінвестиційної компанії Bitwise, яка управляє активами на суму 11 мільярдів доларів. Варто зазначити, що Bitwise вже накопичила понад 3,5 мільярда доларів в області стейкінгу Ethereum.
На технічному рівні Starknet досяг значних проривів:
Вартість розгортання контракту знижена до 5 доларів
Вартість перевірки менше 1 долара
Завдяки зусиллям кількох команд було досягнуто верифікації доказів SNARK. Ці досягнення створили умови для розробників, щоб створювати реальні застосування на основі доказів нульового знання, такі як перевірка конфіденційності та безпечна перевірка документів.
Останнє оновлення версії v0.13.3 принесло значні покращення продуктивності:
Оптимізація алгоритму стиснення та технології об'єднання блоків знизила вартість газу blob у 5 разів
Ефективно контролювали витрати на транзакції на фоні зростання використання blob в Ethereum
У майбутньому планується запустити більше вдосконалень, ці зміни навіть отримали публічну похвалу від засновника Ethereum Віталіка.
Ще один важливий прорив — це бездокументний біткойн-мост, розроблений у співпраці зі sCrypt (на основі концепції OP_CAT). Цей прорив демонструє можливість взаємодії Starknet з біткойн-мережею, відкриваючи нові можливості для міжланцюгових застосувань.
7.Mode AI
Mode після завершення airdrop запустила дві важливі стратегії: модель управління veMODE та екосистему AIFi, демонструючи свою інноваційну діяльність у секторі Layer2.
Як перший, хто ввів механізм управління на основі голосувань (ve) у OP-stackLayer2, Mode через механізм veMODE дозволяє користувачам стейкати токени MODE або токени ліквідності MODE/ETH для отримання голосів. Чим довше триває стейкінг, тим більше може зрости вага голосу до 6 разів. На відміну від традиційної моделі, veMODE акцентує увагу на рівні протоколу, намагаючись просувати розвиток усієї екосистеми.
У третьому кварталі Mode розподілить через цю систему винагороди на суму 2 мільйони доларів у OP. У майбутньому також планується ввести ринок хабарів і інноваційно залучити AI-агентів, щоб спростити участь користувачів в управлінні.
Найзначніша характеристика Mode полягає в його стратегічному розміщенні AIFi. За підтримки гранту в 6 мільйонів доларів від Optimism, Mode вводить AI-агентів у сферу DeFi, щоб спростити та розширити взаємодію в ланцюзі. Ці AI-агенти можуть виконувати завдання, пов'язані з доходами, управлінням ризиками та управлінням, значно знижуючи потребу в ручному управлінні.
Екосистема AIFi від Mode базується на тришаровій архітектурі:
AI безпечний L2 сортувальник: виявлення та блокування зловмисних транзакцій перед їх внесенням у ланцюг
Інфраструктура агентів на ланцюзі: спільне розгортання агентів з партнерами, такими як Giza, Olas та RPS AI, одночасно з використанням DappIntents SDK від Mode для навчання агентів та виконання складних стратегій
Інтерфейс, що керується AI: наприклад, AI-гаманець Mode, який підвищує доступність DeFi, спростивши способи взаємодії
Щоб сприяти розвитку екосистеми AIFi, Mode запустив AI Agent App Store, як центр виявлення спеціалізованих AI-агентів для DeFi. Серед них кілька важливих застосувань:
ARMA від Giza: оптимізація доходів від USDC на ринку валют
Майбутня MODIUS від Olas: стратегія ліквідності, що керується AI
Браян: спрощення операцій DeFi через природну мовну взаємодію
Sturdy V2: оптимізація доходів, що керується AI
Mode разом з Near, Zircuit та іншими проектами точно вгадали момент розвитку AIFi, демонструючи стратегічне бачення в цій новій сфері.
8.Polkadot
Ціна токена DOT зросла на 75% за останній місяць, за цим значним зростанням стоїть безліч позитивних факторів.
Активність мережі досягла нового рекорду
Протягом останніх кількох місяців активність в мережі Polkadot досягла історичного максимуму. Основні показники зросли по всіх напрямках:
Місячний обсяг торгів досяг історичного максимуму
Мережеві комісії зросли на 300% у річному обчисленні
Кількість активних користувачів постійно зростає
Обсяг торгів суттєво зріс
Polkadot 2.0 веде до змін
Найзначніша зміна нового випуску полягає в суттєвому зменшенні витрат на експлуатацію паралельних ланцюгів. Раніше експлуатація паралельного ланцюга коштувала близько 16,700 доларів на місяць, а в Polkadot 2.0 ця вартість знижена до 1000-4000 доларів. Проекти тепер можуть використовувати DOT для оренди блокового простору, що створює стійкий попит на токени. Залежно від управлінських рішень частина доходу може бути знищена, що зменшить пропозицію токенів, створюючи позитивну циклічність: зростання попиту на DOT, можливе зменшення пропозиції, загальне зміцнення екосистеми.
Підвищення міжланцюгової взаємодії
Завдяки розгортанню Hyperbridge, Polkadot з'єднався з основними блокчейн-мережами, такими як Ethereum, BNB, покращивши міжланцюгову взаємодію та надаючи розробникам більше можливостей. Щодо продуктивності мережі, здатність обробляти понад 3,3 мільйона транзакцій на день демонструє її потенціал для підтримки масштабних застосувань (таких як ігри).
Екосистема DeFi процвітає
Платформа Hydration демонструє вражаючі результати:
Кількість активних користувачів зросла на 50% з жовтня
Доходи від комісій досягли історичного максимуму
Загальний обсяг Omnipool перевищив 68 мільйонів доларів
Річна процентна ставка по двовалютному пулу USDT-USDC досягає 36% (включаючи комісії та нагороди vDOT)
Остання функція кредитування, що була запущена Hydration (на базі Aave V3), вводить інноваційний механізм ліквідації на ланцюзі, що надає пріоритет ліквідаціям на початку кожного блоку, цей дизайн:
Зменшити втрати позичальників
Запобігти атакам на попереднє виконання транзакцій
Перетворити штрафи за ліквідацію в доходи протоколу
Вигоди для стейкерів HDX та учасників управління
Ці позитивні розробки сприяли зростанню ціни DOT, демонструючи життєздатність та потенціал екосистеми Polkadot.
9.dYdX
Конкуренція в сфері децентралізованих бірж безстрокових контрактів є серйозною, з постійною зміною лідерів ринку, від dYdX до GMX, Vertex, а потім до нещодавнього HyperLiquid. Варто зазначити, що така конкурентна ситуація більше впливає на централізовані біржі, оскільки швидкі інновації DEX заважають їхній частці на ринку.
Хоча HyperLiquid отримав величезну увагу завдяки успішному airdrop токенів, dYdX обрав шлях, що більше зосереджується на роздрібних користувачах. Вони запустили програму dYdXUnlimited, ввівши три важливі характеристики: миттєвий запуск ринку, механізм Mega Vault та альянс.
Функціонал миттєвого запуску ринку дозволяє будь-кому швидко створювати та торгувати новими ринками без складного процесу голосування або тривалого очікування. Користувачеві потрібно лише вибрати ринок та внести USDC до MegaVault, щоб почати торгівлю. Це перевага, яку важко досягти централізованим біржам.
Mega Vault, як ядро системи, забезпечує ліквідність для всіх ринків за рахунок централізації USDC. Депозитори можуть отримувати пасивний дохід, оскільки половина комісій протоколу dYdX розподіляється серед Mega Vault, що робить надання ліквідності більш привабливим. Цей дизайн дуже схожий на JLP Vault від Jupiter.
Крім того, альянс програма dYdX надає рекомендаційникам довічну комісію USDC. Ця модель відіграла важливу роль у швидкому зростанні Bybit.
В рамках стимулювання dYdX щомісяця видає токени DYDX на еквівалент 1,5 мільйона доларів як торгові винагороди, також надаючи нагородний фонд до 100 тисяч USDC для вкладників Mega Vault.
Ці заходи вже дали значні результати: обсяги депозитів Mega Vault перевищили 40 мільйонів доларів, річна процентна ставка досягла 51%. Це свідчить про те, що нова стратегія dYdX отримує визнання на ринку.
10.Aptos
Як блокчейн-платформа на основі мови Move, Aptos швидко розвивається, слідуючи за Sui. Його загальна заблокована вартість (TVL) вперше перевищила 1 мільярд доларів, зросла у 19 разів у річному обчисленні, демонструючи сильний тренд розвитку.
Розподіл традиційних фінансів (TradFi)
BlackRock розширив свій фонд BUILD до Aptos, ставши єдиною підтримуваною не-EVM ланцюгом
Franklin Templeton розширив американський фонд грошового ринку до Aptos
Bitwise і Libre запустили токенізований фонд на Aptos
Будівництво екосистеми стейблкойнів
Tether випустив рідний USDT на Aptos у серпні, обсяг постачання зріс з приблизно 20 мільйонів доларів до 142 мільйонів доларів
Circle оголосив про запуск рідного USDC та протоколу міжланцюгових переказів (CCTP)
Stripe надає підтримку криптоплатіжних продуктів для Aptos
Вливання стейблкойнів призвело до значного зростання екосистеми, підтримуючи TVL на рівні понад 1 мільярд доларів та залучаючи 1 мільйон нових користувачів.
Яскраві моменти екосистеми DeFi
Щоденний обсяг торгів DEX на Aptos зріс на 2700% (28 разів) за останній рік
Провідний протокол кредитування Aries Markets встановив новий рекорд TVL, загальний обсяг депозитів перевищив 800 мільйонів доларів, а обсяг позик перевищив 450 мільйонів доларів
emojicoin.fun залучив 16,700 унікальних адрес у перші 24 години після запуску в основній мережі
Aptos (APT) здається, слідує за успіхом Sui. Ці нові L1 публічні ланцюги, включаючи SUI, APT тощо, змагаються з Solana на рівні виконання. Ethereum продовжує зберігати свою унікальну ринкову позицію.
