Джерело статті: Felix
Автор: Glassnode
Переклад: Felix, PANews
Основні моменти:
Після 5256 днів торгівлі біткоїн вперше перетнув межу в 100 тисяч доларів 5 грудня, а ринкова капіталізація на деякий час перевищила 2 трильйони доларів.
Майнери заробили в цілому 71.49 мільярда доларів, що відображає безпеку та економічні стимули мережі біткоїн.
Мережа біткоїн обробила 1.12 мільярда транзакцій, розрахувавши обсяги в 131.25 трильйона доларів, а дані, відкориговані за фактичними показниками, можуть чіткіше відобразити реальну економічну діяльність.
Деталі володіння різними групами показують, що володіння біткоїном є широким, охоплюючи роздрібних та інституційних великих власників.
Ця стаття досліджує еволюцію мережі біткоїн та її економічної основи, переглядаючи шлях біткоїна від генезис-блоку до прориву в 100 тисяч доларів.
Розширення ринку
Торговельна ціна біткоїна була активною протягом 5,256 днів, з кількох центів зросла до 100 тисяч доларів. Ця подорож включає 72 позитивні місячні графіки (включаючи грудень 2024 року) з середнім зростанням на 37.4%, а також 71 негативний місячний графік з середнім падінням на -14.2%.
Це відображає чудовий баланс між бичачими та ведмежими ринками, а також позитивний ухил, що виникає в найважливіші періоди зростання цін.
Станом на 5 грудня видобуто 19,791,952 BTC, що становить 94.2% від загальної кількості в 21 мільйон. Ринкова капіталізація біткоїна також короткочасно перевищила 2 трильйони доларів, обійшовши ринкову капіталізацію срібла (близько 1.84 трильйона доларів).
Протягом цього періоду розширення ринку інвестори отримали 1.27 трильйона доларів прибутку та 592 мільярди доларів збитків на блокчейні (на основі різниці між цінами покупки та продажу). Це призвело до накопичення чистого капітального потоку (фактична ринкова капіталізація) в 750 мільярдів доларів і підкреслило величезну цінність, що надходить в мережу біткоїн протягом її життєвого циклу.
Розподіл пропозиції
Серед видобутих біткоїнів розподіл за розміром гаманців виглядає так:
<0.001 BTC: 5,491 BTC (0.027%)
0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC (0.216%)
0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC (1.373%)
0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC (5.446%)
1–10 BTC: 2,093,845 BTC (10.581%)
10–100 BTC: 4,306,780 BTC (21.761%)
100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC (21.935%)
1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC (23.716%)
10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC (11.671%)
>100,000 BTC: 647,934 BTC (3.274%)
Варто зазначити, що більшість гігантських гаманців (які мають 1000+ BTC) пов'язані з біржами, ETF та великими установами (наприклад, MicroStrategy). Кожен з цих великих суб'єктів представляє колективну власність тисяч і мільйонів клієнтів та акціонерів.
Варто відзначити, що володіння включає 1.8 мільйона біткоїнів, які утримуються на біржах (9.1% від загальної пропозиції) та 1.1 мільйона біткоїнів, які управляються американським ETF (5.6% від загальної пропозиції). Крім того, майнери (без урахування Patoshi) зберігають 700 тисяч біткоїнів (3.5% від загальної пропозиції), тоді як Міністерство фінансів США має 187 тисяч біткоїнів (0.9% від загальної пропозиції), що відображає широке розподілення біткоїнів між різними суб'єктами та підкреслює зростаючу інституціоналізацію та централізацію зберігання біткоїнів. (Примітка: спочатку незалежні майнери видобули велику кількість біткоїнів, і спільнота вважає, що цей майнер - Сатоші, а цей метод видобутку називається Patoshi)
Еволюція мережі
З моменту створення генезис-блоку в цілому було видобуто 873,304 блоки, середній час генерації блоку біткоїна становить 11.8 хвилин. Хоча через збільшення хешрейту поточний середній інтервал між блоками становить близько 9.6 хвилин, у перші роки запуск був повільним, оскільки Сатоші переоцінив продуктивність ноутбучного ЦП в порівнянні з початковими налаштуваннями складності.
В той же період мережеві складності різко зросли. Зі зростанням безпеки та обчислювальної потужності біткоїна, після 418 коригувань складності (не рахуючи некоригованих періодів), мережеві складнощі зросли до 446,331,432,498,125,300,000,000.
Ціль коригування складності консенсусу біткоїн на основі доказу роботи (PoW) полягає в тому, щоб приблизно кожні 10 хвилин видобувати блок, незалежно від того, як змінюється хешрейт мережі. Складність видобутку коригується динамічно кожні 2016 блоків (близько 2 тижнів), щоб відповідати цільовому часу блоку в 600 секунд.
Коли біткоїн досяг 100 тисяч доларів, хешрейт мережі зріс з 128,185 хеш/сек до 804,407,834,059,443,100,000 хеш/сек. На даний момент майнери накопичили приблизно 5.01 x 10^28 хешів. Варто зазначити, що у 2024 році обчислені хеші становили 37% від загальної кількості хешів.
Станом на 5 грудня майнери заробили в цілому 71.49 мільярда доларів, а вартість блокових винагород визначається на день видобутку блоку. Цей дохід включає 67.31 мільярда доларів блокових субсидій, отриманих шляхом випуску нових монет, і 4.18 мільярда доларів комісій за транзакції, сплачених користувачами. Це становить лише 3.57% від пікової ринкової капіталізації біткоїна у 2 трильйони доларів, відображаючи величезний дохід від інвестицій у бюджет безпеки.
Обсяги транзакцій біткоїна також показали вражаюче зростання. На сьогоднішній день мережа біткоїн успішно обробила 1.12 мільярда транзакцій (нефільтрованих), відфільтровуючи внутрішні перекази, фактична кількість економічних транзакцій становить 840 мільйонів.
На основі вартості долара транзакцій на момент підтвердження мережа біткоїн обробила в цілому 131.25 трильйона доларів транзакцій. Після коригування відфільтрований обсяг транзакцій становить 11.63 трильйона доларів, що становить лише 8.86% від загальної суми.
Це відображає, що більшість транзакцій за своєю суттю є економічними. Проте велика частина обсягу транзакцій на блокчейні, ймовірно, пов'язана з великими біржами та управлінськими гаманцями.
Висновок
Ціна біткоїна зросла до 100 тисяч доларів, що не лише символізує ціновий рубіж, а й підтверджує його надзвичайний шлях від маленького куточка Інтернету до важливої фінансової інфраструктури світу. З моменту створення генезис-блоку мережа біткоїна стрімко розвивалася, досягнувши ринкової капіталізації в 2 трильйони доларів, перевищивши срібло, і через 1,12 мільярда транзакцій було розраховано обсяги в 131 трильйон доларів.
Мережа виплатила майнерам в цілому 71.49 мільярда доларів, що становить лише трохи більше 3% від їхньої ринкової оцінки, щоб підтримати свої витрати, відображаючи неймовірний дохід від витрат. Хешрейт біткоїна наближається до історичного максимуму, а база утримувачів є високодисперсною, що свідчить про зростаючу роль біткоїна на світовій арені.
Додаткова інформація: Як поводяться утримувачі після нових рекордів біткоїна?
