Автор: Delphi Digital
Переклад: Shenchao TechFlow
2024 рік — це ключовий момент для ринку криптовалют: незважаючи на сильні показники біткоїна (BTC), загальний ринок демонструє слабкі результати, поки зміни в регулюванні наприкінці року не принесли нову надію.
Історія криптовалют знову відбудовується, 2025 рік принесе новий початок, що може об'єднати ринок. Ось напрямки подальшого розвитку.
Цей звіт містить річний огляд ринку, переглядає наші попередні прогнози та підкреслює наші погляди на майбутній розвиток.
Читати далі (перспективи ринку 2025 року).
Циклічна стратегія йде за планом
Наприкінці 2022 року ми проаналізували причини, чому дно ведмежого ринку могло вже пройти.
15 місяців тому ми почали впевнено висловлювати довіру до цього циклу бичачого ринку. Звіт минулого року прогнозував, що BTC встановить новий рекорд у четвертому кварталі 2024 року.
На макроекономічному рівні реальна ситуація відповідає нашим очікуванням.
Наразі ми розуміємо, що халвінг біткоїна не є основним двигуном циклу крипто-ринку, а ліквідні цикли відіграють ключову роль.
Наприкінці минулого року ми вказали на умови, що сприяють BTC, щоб забезпечити сильні показники в першому кварталі — однією з яких був глобальний сплеск ліквідності, який ми спостерігали в четвертому кварталі 2023 року.
Ми також попереджали, що від початку другого кварталу 2024 року ринок може зіштовхнутися з більшими ризиками корекції.
Причина в тому, що ми спостерігаємо ознаки ослаблення ліквідності з боку двох найбільших центральних банків світу.
BTC зріс більш ніж на 130% з початку року — і це сталося без значної підтримки з боку Федеральної резервної системи.
Насправді, ліквідність Федеральної резервної системи поступово знижувалася протягом останніх 9-10 місяців.
Повернення оптимістичних настроїв
2024 рік стане незвичайним для крипто-ринку. З одного боку, більшість основних монет відновилися до історичних максимумів, ринок альткойнів також демонструє хороші результати.
Але в крипто-твіттері багато людей більшу частину цього року сперечалися без кінця. Хоча крипто-твіттер часто проявляє нервозність, негативні настрої 2024 року різко контрастують з позитивними ціновими трендами.
Яка причина такого контрасту? По-перше, домінування біткоїна: ціна BTC з початку року зросла на 130%, досягнувши найвищого домінування за три роки.
Ще одна причина негативних настроїв – це диференціація ринкових показників: деякі монети зросли, деякі трохи піднялися, але більшість знизилася або залишилася на місці.
Хоча біткоїн зріс більш ніж на 100%, в загальному падінні ринку деякі монети показали значний успіх, демонструючи різницю в ринкових показниках.
Класичний «шлях до сезону альткойнів», на який сподівалася багато людей, не реалізувався.
Відсутній компонент
Як ми вже згадували в багатьох звітах за минулий рік, ринок криптовалют стикається з величезним дисбалансом попиту та пропозиції.
Коротко кажучи, попит на криптовалюти не встиг за загальною пропозицією криптовалют. Але чому?
Занадто велика пропозиція токенів
Агрегатори перерахували більше 10,000 токенів, тоді як у 2017 році їх було близько 1,500, що стало десятикратним зростанням.
Такі додатки, як pump.fun, спростили процес створення токенів: з січня 2024 року було випущено понад 4 мільйони токенів, з яких Solana's Raydium випустила понад 50 тисяч токенів.
Продовження мемів, повернення до основ... або те й інше?
2024 рік став свідком виникнення комбінованих інвестиційних стратегій основних монет з Memecoin. Ми детально розглянули ці ринкові динаміки у звітах The Dog Days of Summer та Attention Is All You Need.
Чи продовжать ці ринкові тренди, приводячи до ще одного року домінування Memecoin? Або крипто-ринок вже змінився, повернувшись до основ?
Реальна ситуація набагато складніша, оскільки на неї впливають як спекулятивний бум, так і постійно змінювані ринкові тренди.
Solana прискорює розвиток
В попередньому циклі $SOL зріс з $1 до $260 всього за рік, завдяки «Alt L1 торгівлі» та його статусу «Sam монети».
Попри те, що екосистема все ще на початковій стадії розвитку, це привернуло команди, такі як Jito, Drift та Helium, які зрештою стали основою мережі Solana.
Однак, Solana надто прагне до швидкого зростання. До 2022 року цей фенікс впав через шахрайство FTX, ведмежий ринок та сумніви щодо стабільності мережі.
Від піку до дна SOL зазнав падіння на 96%.
На Різдво 2022 року ‘Bonk’ роздав половину своїх токенів спільноті Solana. Тоді торгова ціна SOL становила $11, ринкові настрої були низькими.
Проте, $BONK приніс надію. Через кілька днів SOL досяг дна на рівні $8, завершивши важкий рік.
З попелу Solana почала відродження в 2023 році. Команда, яка пережила виклики 2022 року, подвоїла свої зусилля.
@DriftProtocol, @jito_sol та @TensorFdn зосереджені на обслуговуванні вірних користувачів. Solana поступово відновлюється під тиском стабільних інновацій.
Дивлячись у 2025 рік, ще є кілька невирішених питань:
Чи завершено переоцінку SOL?
Чи втратять Memecoin популярність?
Чи зможе Base завоювати частку ринку?
Чи відновить Ethereum свої позиції?
Хоча ці занепокоєння обґрунтовані, вони ігнорують основну проблему. Історія Solana на 2025 рік базується на двох основних переконаннях, які визначать її майбутнє:
Дані Solana свідчать про те, що SOLETH переоцінюється. Основна діяльність показує сильні фундаментальні показники, що вказує на потенціал зростання в порівнянні з ETH.
Лідерство та культура: Постійні інновації та процвітаюча екосистема Solana надають їй унікальне лідерство в криптосвіті.
Ми розглядаємо 2024 рік як переломний момент для галузі.
Хоча ми не можемо точно передбачити, що станеться у 2025 році, наші аналітики вже планують потенційні можливості та ризики.
