Нещодавній аналіз даних на блокчейні від провайдера Glassnode показує, що нинішній ринковий цикл Bitcoin має значно нижчі середні доходи, ніж попередні цикли.
Результати Bitcoin в поточному циклі, який почався після падіння в листопаді 2022 року, демонструють помітні зміни в прибутковості інвестицій (ROI) та ринковій волатильності, згідно з даними, поданими аналітичною компанією на блокчейні.
Дані порівнюють нинішній цикл з попередніми двома бичачими ринками, підкреслюючи перехід у поведінці Bitcoin в міру його зрілості як більшого, стабільнішого класу активів.
Bitcoin демонструє найнижчий ROI
Наприклад, від дна Bitcoin у 2015 році до кінця циклу у 2018 році, він зареєстрував зростання на 5,90X (590%) під час того бичачого сезону.
Наступний цикл, з 2018 по 2022 рік, продемонстрував ще більш вражаючі прибутки, з Bitcoin$BTC
зареєструвавши зростання ціни на 10,47X (1,047%) з мінімумів до максимумів.
На відміну від цього, у нинішньому циклі, коли Bitcoin досяг дна близько $15K наприкінці 2022 року, він поки що зареєстрував зростання ціни на 598%, виходячи з його нещодавнього історичного максимуму $104K.
Згідно з даними Glassnode, цей цикл на 26,94% нижче середнього зростання за останні два цикли.
Волатильність Bitcoin знижується, переживаючи найменш волатильний цикл
Тим часом, стосовно ринкової волатильності, нинішній цикл також виділяється відносною стабільністю. Порівнюючи просадки або зниження цін з піку до дна, волатильність Bitcoin значно зменшилася.
Наприклад, середня просадка в нинішньому циклі становить -7,68%, що значно нижче середньої -16,24% за всіма циклами.
Аналогічно, максимальна просадка становила -26,25% з 2022 року, у порівнянні з драматичною просадкою -71,15% під час циклу 2011-2013 років.
Це означає, що Bitcoin має найменшу волатильність за всю свою історію, що свідчить про те, що ринок стає більш стійким і менш схильним до різких коливань цін.
Bitcoin сприймається як більш стабільний та інституціоналізований клас активів
Згідно з даними Glassnode, поєднання нижчого ROI та менших просадок вказує на поступову трансформацію Bitcoin у більш стабільний, інституціоналізований актив.
Ці метрики свідчать про те, що Bitcoin більше не є таким волатильним, яким він був раніше, що є важливим фактором для залучення традиційних інвесторів та інституційних гравців, які вимагають більшої стабільності.
Нижчий ROI та менші просадки підкреслюють еволюцію #Bitcoin у більший, більш стабільний клас активів. Головне: нинішній цикл демонструє #BTC☀ стійкість на фоні дедалі інституціоналізованішого ринку.
— glassnode (@glassnode) 11 грудня 2024 року
Сутність в тому, що аналіз Glassnode підкреслює зростаючу зрілість Bitcoin як класу активів. Хоча він може не приносити астрономічних доходів, як у попередні цикли, він демонструє стійкість на фоні дедалі стандартизованішого та регульованого ринкового середовища.