Ethena перебуває на хвилі розширення свого постачання USDe, відображаючи сприятливі ринкові умови. Зростання USDe поставило актив попереду DAI/USDS, оскільки інвестори мігрували через вищу доходність протоколу Ethena.
Постачання стейблкойна продовжувало зростати понад 5B токенів і тепер перевищило загальне циркулююче DAI/USDS. Постачання DAI затримувалося на місяці, оскільки Maker DAO займалася своєю ребрендингом і переходом до нової структури забезпечення в рамках екосистеми Sky.
Екосистема Sky була більш обережною у своєму зростанні, в основному покладаючись на партнерство з Aave, одночасно оновлюючи свій портфель активів. DAI залишається одним з ключових стейблкойнів для DeFi, зберігаючи стійкий попит, але USDe користується новою хвилею хайпу.
USDe швидко розширює своє постачання, щоб стати третім за величиною стейблкойном. | Джерело: DeFi Llama
Загальне постачання USDe зросло до $5.564B, ставши третім за величиною стейблкойном та найвпливовішим стейблкойном DeFi. Ethena Labs відзначила рубіж у 5B токенів 5 грудня, і менш ніж через тиждень постачання додало ще 5% зростання.
Останні 3B токенів були випущені за останні два місяці, оскільки BTC досяг нових рекордів і ETH розпочала шлях відновлення.
Постачання USDe зростає за сприятливих ринкових умов.
USDe є повністю синтетичним, прив’язаним до потенціалу доходу Ethena Labs. Зростання постачання за останні кілька місяців було найкрутішим до теперішнього часу, оскільки воно легко перевищило свій попередній пік у 3.6B токенів. У 2024 році випущений Ethena Labs стейблкойн розширився з початкового постачання всього 34M токенів, переживши ринковий спад у Q3.
USDe в основному використовується як токен пасивного доходу, з лише $103M щоденних торгів. На відміну від інших стейблкойнів, USDe має обмежену кількість торгових пар і щоденно обертає лише 1.82% свого постачання. Він також використовується більш обережно як забезпечення в інших протоколах.
Частина стабільності USDe полягає в його стейкованій формі, яка має мінімальний термін у сім днів і до 90 днів для виведення. Стейкований USDe (sUSDe) також швидко зріс до понад 3.75B токенів, пропонуючи доходність 30%.
Протягом минулого року sUSDe торгувався з постійно зростаючим преміумом, наразі досягаючи $1.13. Однак актив в основному обертається на Curve DEX і має відносно обмежений ринок. Стейкована форма також може коливатися під час несприятливих ринкових умов, що вимагатиме або спалювання постачання, або нової стратегії від Ethena Labs.
Тим часом Ethena знайшла способи запропонувати вищі доходи, щоб створити більший попит на інвестиції у стейблкойни. Підхід Ethena вважається більш ризикованим, але сприятливий ринковий сценарій дозволяє протоколу розширити своє випускання стейблкойнів і пропонувати високі доходи.
Розширення USDe відбувається в час, коли загальна циркуляція стейблкойнів становить $192.8B, переважно під контролем USDT і USDC. Стейблкойни, забезпечені активами, є однією з основних причин розширення крипторинку, що також сприяє зростанню DeFi.
Ethena Labs досягла максимальних доходів у листопаді.
Загальний оптимістичний тренд для ETH та фінансування для довгих позицій складають ідеальні умови для Ethena Labs. В результаті Ethena досягла $7.1M у щомісячних доходах, перевищивши свій жовтневий рекорд у $3.14M.
Раніше сприймалася з недовірою, Ethena Labs змогла продемонструвати свою стратегію для ринкових спаду, оскільки ETH циклічно переходив між оптимістичними очікуваннями та спадами.
Рідний токен ENA відображав експансіоністський етап проєкту. ENA нещодавно відновилася вище $1.07, після чого знизилася до $0.97. ENA може не завершити рік з чистим прибутком, але Ethena Labs позиціонувала себе як додаток з великими комісіями.
Ethena Labs також намагається агресивно розвиватися, оскільки протокол все ще менший в порівнянні з іншими DeFi хабами. Ethena йде лише за Maker/Sky Ecosystem за забезпеченням та заблокованою вартістю, хоча твердо входить до топ-10 серед DeFi додатків. Ethena Labs блокує $5.56B у вартості на основі оцінки USDe в обігу.
Ethena Labs користується нещодавно покращеним ринковим настроєм ETH. Перехід до сезону альткойнів допоміг ETH вперше за кілька місяців перевищити $4,000 і отримати підтримку на рівні $3,700. На момент публікації ETH торгується за $3,701.61, оскільки BTC відновив рівень $98,000.
Отримайте високооплачувану роботу Web3 за 90 днів: остаточна дорожня карта.
