Автор: Ltrd
Переклад: 1912212.eth, Foresight News
Цей обвал є найбільшим з 2021 року за ліквідаціями. Я хочу проаналізувати всю ситуацію з мікроструктурної точки зору.
По-перше, необхідно визначити, де найбільший продажний тиск. Ми виявили, що трейдери на Coinbase почали масово продавати майже за годину до цього великого обвалу.
Звичайно, найбільше падіння викликане ланцюговими ліквідаціями, але цей тривалий тиск продажу відіграв важливу роль у просуванні ціни в зону, де ліквідації відбуваються через важелі. Як же ми можемо визначити, що ринок перегрітий? Дуже просто — зростання ринкової ставки та кількості відкритих контрактів. Ці два фактори є рушійними силами сучасного ринку, що вказує на те, що люди використовують надмірний важіль.
Після обвалу ETH отримав потужний попит на купівлю. Останні кілька днів також явно демонструють відносну силу — чи не купує хтось?
Особисто я дуже люблю аналізувати вплив ринку. Якщо б я міг зосередитися лише на одній характеристиці ринку, то це безумовно був би ринковий вплив. Тут ви побачите деякі шокуючі речі — ринковий вплив XRP на Coinbase досить великий.
На відносно зрілому великому ринку ми спостерігали низку великих продажів, що призвело до падіння ринку більш ніж на 5%. Ми ще не зовсім зрозуміли, що відбулося, але це явно незвично.
Ви можете бачити, що ці продажі не нормальні. У найближчі кілька днів цю ситуацію, можливо, варто буде відстежувати. Можливо, якийсь великий гравець змушений продавати.
Коли відбувається подібна ситуація, зазвичай це ланцюгова реакція продажів через примусову ліквідацію. Маркери поглинають цей тиск продажу та хеджують, що призводить до поширення сигналу між різними біржами. Для бірж з безстроковими контрактами це означає, що стопи та ліквідації активуються, а кінцевий вплив буде більш значним, особливо якщо це відбудеться за кілька хвилин.
Монети, такі як XRP, можуть злетіти на кілька сотень відсотків, навіть якщо їхня ринкова капіталізація порівнянна з найбільшими компаніями США. Відносно ринкової капіталізації, ліквідність XRP на ринку залишається досить низькою.
У гарячому ринку наступним поширеним явищем є швидкий відскок ціни з найнижчої точки. У цей момент відбувається велика кількість ліквідацій, обмеження ліквідності, і чимало прибуткових гравців прагнуть купити на дні.
Графік обсягу показує накопичений обсяг торгів під час обвалу. Дивно, але обсяги USDC та FDUSD були значними, але обсяг ADA був особливо великим.
