Jessy, Золотий фінансовий огляд
З 8 грудня ринок криптовалют вже три дні падає, загальна капіталізація з піку 8 грудня в 3.7 трильйона доларів знизилася до 3.45 трильйона доларів 10 грудня. Що стало причинами цього падіння під час тривалої висхідної тенденції?
Новинний аспект:
Прогрес квантових чіпів Google: в ніч з 10 грудня Google представила свій новий квантовий чіп «Willow» і стверджує, що досягла значних успіхів. Багато хто турбується, що цей чіп може загрожувати безпеці криптовалют: видобуток біткоїнів та інших криптовалют здійснюється шляхом розв'язання складних математичних задач для підтвердження транзакцій і їх запису в блокчейн. Попит на видобуток залежить від кількості «майнерів» в мережі та рівня їхніх обчислювальних потужностей. Квантовий чіп Google «Willow» має надзвичайно потужні обчислювальні можливості і може виконати «стандартне бенчмаркове обчислення», яке найшвидші сучасні комп'ютери виконують щонайменше за 10 у 25 степені років, за менше ніж п'ять хвилин. Якщо його застосувати для видобутку, це суттєво підвищить ефективність видобутку, ускладнивши традиційним майнінговим установкам змагатися з ним у витратах та ефективності. З іншого боку, безпека криптовалют залежить від математичних задач у криптографії, таких як шифрування на основі еліптичних кривих та RSA, які базуються на припущенні, що їх не можна розв'язати за розумний проміжок часу з поточними обчислювальними потужностями. Однак квантові комп'ютери можуть виконувати алгоритми Шора та інші квантові алгоритми, призначені для злому криптографічних технологій, заснованих на розкладанні великих чисел. Якщо технологія квантових чіпів досягне достатньої зрілості, їх потужні обчислювальні можливості можуть зламати існуючу криптографічну систему криптовалют, що призведе до витоку приватних ключів користувачів. Усі ці фактори вплинули на довіру інвесторів і призвели до падіння ринку.
Citron Research ставить на коротку позицію акції MicroStrategy: Масштабні покупки біткоїнів з боку великих інститутів, таких як MicroStrategy, в певній мірі сприяли зростанню ціни біткоїна, але також викликали занепокоєння на ринку. Відомий інститут Citron Research раніше зазначав, що MicroStrategy «перегріта» і ставив на коротку позицію, через що акції MicroStrategy впали на 20% за один день. Акції MicroStrategy раніше називалися «тіньовим біткоїном», і дії інститутів на короткі позиції щодо акцій MicroStrategy також вплинули на ринкові настрої в криптосфері.
Microsoft тимчасово не інвестуватиме в біткоїни: Основні акціонери Microsoft 10 грудня місцевим часом висловилися проти пропозиції компанії про інвестиції в біткоїн. Раніше рада директорів Microsoft закликала акціонерів відхилити пропозицію Національного центру досліджень державної політики, яка рекомендувала інвестувати 1% активів компанії в біткоїн для хеджування інфляції.
Щодо ринку:
Довгострокові інвестори фіксують прибуток:
Нещодавно деякі KOL та інститути продовжують продажі. Так, 4 грудня з'явилися новини, що Meitu продала накопичені раніше біткоїни та ефіріум, отримавши близько 180 мільйонів доларів. Ці довгострокові власники накопичили суттєвий прибуток під час попереднього зростання ринку, і з появою ознак корекції вони вирішили зафіксувати прибуток, що призвело до значного збільшення обсягів продажів та подальшої нестабільності на ринку, що викликало різке падіння цін.
Перегрів ринкових настроїв, зниження обсягів торгів за останні два дні: Згідно з даними Coinglass, обсяги торгів ф'ючерсами та спот-ринком досягли нещодавнього піку 8 та 9 грудня, тоді як 10 та 11 грудня обсяги торгів на ринку криптовалют загалом знизилися.
Те ж саме сталося 8 та 9 грудня, ринкові настрої були дуже активними, а обсяги контрактів на купівлю досягли історичного максимуму, під час загального падіння ринку 9-10 грудня за 24 години обсяг ліквідацій досяг нового піку цього бичачого ринку в 1.712 мільярда доларів, з яких ліквідація довгих позицій склала 1.55 мільярда доларів, а коротких – 162 мільйони доларів. Це також свідчить про перегрів ринкових настроїв, надмірну кількість покупців, і корекція ринку, що дозволяє зменшити деякі важелі, може зробити подальше зростання більш здоровим і стійким.
Макроекономічний аспект:
Дані CPI США будуть опубліковані: США оголосять дані CPI за листопад о 8:30 ранку 11 грудня за місцевим часом. Перед публікацією даних нестабільність на ринку криптовалют вважається нормальним явищем. Оскільки CPI є важливим показником інфляції, США визначать обсяги зниження процентних ставок у грудні відповідно до інфляційної ситуації. А також, обсяги зниження ставок вплинуть на уподобання людей щодо ризикових активів.
Зміцнення долара: Нещодавно долар зміцнився, 9 та 10 грудня індекс долара закрився на рівнях 106.11 та 106.1926, що на 0.09% та 0.08% вище, ніж в попередній торговий день. Зміцнення долара часто сприймається як сигнал відносної сили економіки США, і може також вказувати на певну невизначеність у світовій економіці. У таких умовах схильність інвесторів до ризику зазвичай знижується.
Тим часом зміцнення долара підвищує привабливість доларових активів, таких як державні облігації США, прибутковість безризикових активів зростає. Інвестори, прагнучи до вищої прибутковості та безпеки активів, переводять кошти з ризикових активів, таких як криптовалюти, у доларові активи, що чинить тиск на ціну криптовалют.
