Я хотів би представити мікроструктурний погляд на всю цю ситуацію. Як завжди, ця тема наповнена інформацією, діаграмами та коментарями.
Поділіться, ставте лайки та підпишіться, якщо вам сподобався аналіз.
По-перше, якщо говорити про подібне сміттєзвалище, то треба визначити, де тиск був найбільший. Ми спостерігали щось божевільне — трейдери Coinbase почали агресивно продавати майже за годину до мега-дампу.
Звичайно, найбільше падіння було викликано каскадом ліквідації, але цей постійний тиск продажів був вирішальним у підштовхуванні ціни до регіону, де позиції з надмірним кредитним плечем були змушені закритися. Як ми можемо сказати, що ринок був перегрітий? Це просто — комісія за фінансування плюс збільшення відкритого відсотка. Ці два чинники є рушійними силами поточного ринку та вказують на те, що люди використовують надмірне кредитне плече.
Ви бачите, що BTC відрізняється від будь-якого іншого аналізованого нами інструменту.
Важливим є сильний тиск покупців, який виник на ETH після падіння. Відносна сила в останні дні також була помітна — чи міг хтось купувати?
Особисто я люблю аналізувати вплив ринку. Якби я міг зосередитися лише на одній рисі ринку, це був би вплив на ринок. І тут ви бачите щось божевільне — ринковий вплив XRP на Coinbase вражає.
Сталося щось зовсім дивне
На великому, відносно зрілому ринку ми стали свідками каскаду великих ордерів на продаж, які спричинили падіння ринку більш ніж на 5%. Ми точно не знаємо, що трапилося, але це, звичайно, незвично.
Коли щось подібне трапляється, це, як правило, каскад ненавмисних наказів. Маркет-мейкери поглинають цей тиск продажів і хеджують його, викликаючи поширення сигналу на біржах. Для безстрокових бірж свопів це означає, що ініціюються зупинки збитків і ліквідації, і кінцевий вплив набагато більш помітний, особливо якщо це відбувається протягом кількох хвилин.
Пам’ятайте, такі монети, як XRP, змогли зрости на сотні відсотків, навіть якщо їх ринкова капіталізація порівнянна з найбільшими компаніями США. Порівняно з цими ринковими капіталізаціями ліквідність на ринку все ще низька.
Наступне, що ви завжди бачите на гарячому ринку, це швидкий розворот ціни з найнижчої точки
. Є величезна кількість ліквідацій, обмежена ліквідність, і все ще багато гравців у прибутку, які хочуть купити падіння. Подивимося, хто вийде переможцем.
Останнє, що ми можемо перевірити, це діаграма обсягу. Тут ви побачите кумулятивний оборот під час дампу. Дивно, але є значний оборот як для USDC, так і для FDUSD, але сила обороту ADA особливо шокує.
Ставте лайк, діліться, підписуйтесь, якщо вам сподобалось!