Ралі біткойна вище порогу в 100,000 доларів було недовгим, оскільки провідна криптовалюта впала нижче цього рівня лише через 24 години. Ця корекція на 14% за минулий тиждень була викликана учасниками ринку, особливо довгостроковими тримачами (LTH), які отримували прибуток.
Згідно з доповіддю Bitfinex Alpha, ончейн-метрики, такі як реалізований прибуток і ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів, сигналізують про стабілізацію ринку, і взяття прибутків зменшилося.
Біткойн падає, оскільки довгострокові тримачі отримують прибуток
Корекція біткойна минулого тижня викликала ліквідацію понад 1,1 мільярда доларів США по довгих і коротких позиціях на великих централізованих біржах. Bitfinex зазначив, що 10% падіння сталося протягом восьми хвилин, що є найбільшою корекцією за підгодуючий одногодинний проміжок з березня 2024 року і найбільшою з передвиборчих мінімумів активу.
«Це є одним з найбільших каскадів ліквідацій в доларових номінальних термінах з моменту колапсу FTX у листопаді 2022 року, і з половиною з цих ліквідацій у біткойн-позиціях, це також стало другою найбільшою подією ліквідації довгих позицій в доларових номінальних термінах для торгових пар, пов'язаних із біткойном. Що стосується самого біткойна, приблизно 4,350 BTC були ліквідовані, що стало четвертим найвищим щоденним ліквідуванням з 2019 року», - роз'яснили аналітики.
Хоча середньостроковий прогноз біткойна залишається оптимістичним, довгострокові тримачі продовжують продавати свої активи повільнішими темпами.
Раптове падіння ціни біткойна призвело до уповільнення темпу розподілу довгострокових тримачів; отже, траєкторія ринку невідома. Однак падіння ставок фінансування та низькі рівні реалізованого прибутку вказують на повернення стабільності. Ці метрики пропонують уявлення про попит з важелями та тиск з боку продавців на ринку.
BTC знайде рівновагу на новому рівні
Ставки фінансування відносяться до вартості утримання відкритого безстрокового ф'ючерсного контракту. Ця метрика зросла під час гонки біткойна до 100,000 доларів, але не досягла рівнів, зафіксованих у березні. З стабілізацією ставок фінансування, середньострокова волатильність біткойна, ймовірно, буде більш контрольованою, оскільки на ринок входить більш обмежений рівень важелів.
Якщо ставки фінансування знизяться ще більше, це вказує на те, що трейдери BTC починають розв'язувати надмірний довгий важіль, що може призвести до більш збалансованого ринку. Однак збільшення ставок вказує на те, що інвестори додають ризик до своїх довгих позицій і що знову з'явився спекулятивний попит.
Тим часом низькі рівні реалізованого прибутку вказують на те, що будь-які подальші продажі з боку інвесторів будуть менш драматичними, і це дозволить ціні біткойна знайти рівновагу між попитом і пропозицією.
Після біткойна довгострокові тримачі сприяють сплеску взяття прибутків, але ставки фінансування сигналізують про стабільність ринку: Bitfinex вперше з'явився на CryptoPotato.
